ФондОвый рынок

Novo Nordisk уже давно является высококачественной фармацевтической компанией, которая фокусируется на диабете, обеспечивая стабильные финансовые результаты и доходность для инвесторов. Но цена ее акций действительно взлетела после того, как компания выпустила свой блокбастер для снижения веса Wegovy в июне 2021 года. Учитывая, что ожирение приняло масштабы эпидемии во многих западных странах, неудивительно, что продажи Novo Nordisk начали расти на 25–30% с момента выхода Wegovy на рынок. Однако после достижения исторического максимума в более чем 1000 датских крон за акцию в середине 2024 года акции были распроданы почти на 50% и в конечном итоге завершили прошлый год с падением на 10,6%. Несмотря на прогноз руководства о дальнейшем постоянном росте продаж валюты на 16-24% в 2025 году, быки Novo Nordisk снова начинают новый год на отстающих. С помощью приведенного ниже графика мы пытаемся объяснить все это с помощью волн Эллиотта и выяснить, является ли это возможностью для покупки или частью более крупной распродажи.

( Читать дальше )

Пришло время разобрать отчет Газпром нефти за 2024 год по МСФО, акции с середины декабря выросли на более чем 20% ( тогда как Газпром показал рост более 60%), посмотрим, как обстоят дела у компании, есть ли в ближайшее время драйверы роста, какие дивиденды может заплатить Газпром нефть, а также рассчитаем финансовые показатели компании, приступим!

Отчеты за 3-4 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК, Whoosh, Северсталь.

Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%), Европлан (до 27,5%), ГТЛК (до 24%).

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Газпром нефть  — входит в тройку крупнейших компаний в России по объему добычи и переработки нефти, занимается разведкой месторождений нефти и газа в ключевых регионах Сибири.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— На прошлой неделе темпы роста инфляции замедлились.
— Поставки сырой нефти из РФ бьют трёхмесячные рекорды.
— Кто хочет стать гражданином Науры? Налетай.
— Очередной бред про запреты вывода денег из фондов. Разматываем.



Доброе утро, всем привет. Ну вот и пятница.

Вчера традиционное утреннее включение не удалось, а посему про инфляцию расскажем сейчас.



( Читать дальше )

🏛 Банк Санкт-Петербург в прошлом году продемонстрировал практически двукратный рост стоимости акций, что сделало его лидером среди публичных эмитентов в финансовой отрасли. В связи с этим бухгалтерская отчётность банка по РСБУ за январь 2025 года вызывает сейчас особый интерес, т.к. она косвенно может дать представление о дальнейших перспективах и стабильности его позиций на рынке. Поэтому предлагаю заглянуть в неё и проанализировать вместе с вами.

📈 Чистый процентный доход увеличился по сравнению с первым месяцем прошлого года на +11,8% (г/г) до 6,6 млрд руб. Примечательно, что почти половина всех депозитов приходится на счета до востребования, что обеспечивает банку возможность поддерживать высокую чистую процентную маржу.



💼 Кредитный портфель в отчётном периоде сократился на -0,8% до 733,1 млрд руб., что обусловлено сокращением корпоративного кредитования, на фоне всё ещё высокой ключевой ставки. Центробанк, комментируя динамику кредитования юрлиц на своей последней пресс-конференции, отметил, что «пока рано делать окончательные выводы, так как снижение может быть обусловлено сезонными факторами», поэтому надеемся на смягчение денежно-кредитной политики, но очень осторожно.

( Читать дальше )

Знакомый для нас эмитент, мировой алюминиевый король, снова хочет попросить у инвесторов в долг и выпускает сразу два новых выпуска, один выпуск это флоатер с доходностью КС+4,5%, а второй выпуск в юанях и объемом около 10 млрд. руб и 500 млн. юаней соответственно, выпуски интересные, идут в ногу со временем (флоатер, ежемесячные выплаты, валютный доход), давайте подробно разбираться.

Отчеты за 3-4 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК, Whoosh, Северсталь.

Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%), Европлан (до 27,5%), ГТЛК (до 24%).

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

( Читать дальше )

📈 График акций ВСМПО-АВИСМА в его текущем виде — это явный намёк на то, что пришло время российскому титану возвращаться на мировую арену, и теперь, после определённого потепления отношений между РФ и США, в этот сценарий вполне можно и поверить, хотя ещё в середине января к первым попыткам этого ралли я отнёсся тогда очень не доверчиво и посчитал это самым обычным хайпом.

✈️ Airbus уже сейчас осознаёт необходимость использования российского титана для своих нужд, совершенно не в состоянии отказаться от него. Согласно данным Eurostat, в прошлом году ЕС импортировал из России 6,4 тыс. тонн титана, благодаря чему Европа продолжает оставаться в критической зависимости от его импорта из РФ. Примечательно, что официально ЕС не вводил прямых санкций против ВСМПО-АВИСМА, и чиновники в Брюсселе лишь на словах призывают европейские компании отказаться от импорта российской продукции, однако в бизнесе так не работает.


✈️ Два других крупных производителя самолётов,Boeingи Embraer, отметились рекордными показателями производства самолётов в 2024 году, что также красноречиво говорит о высоком спросе на титан в мире.

( Читать дальше )

Шортист Натан Андерсон, основатель Hindenburg Research, был одним из первых, кто разоблачил обманчивый рекламный ролик 2020 года электромобильной и энергетической компании Nikola Corporation, в котором показывали, как ее грузовик Nikola One катится с холма, имитируя полную функциональность. Спустя годы, когда пузырь «зеленых технологий» продолжает сдуваться, Nikola подала заявление о банкротстве в среду утром ...
Nikola выпустила пресс-релиз, в котором говорится, что она подала заявление в соответствии с Главой 11 Кодекса о банкротстве в Суд по делам о банкротстве округа Делавэр. Компания также подала ходатайство о разрешении на проведение аукциона и процедуры продажи в соответствии с Разделом 363 Кодекса о банкротстве США. В своей петиции несуществующий стартап перечислил активы от $500 млн до $1 млрд и обязательства от $1 млрд до $10 млрд. В нем отмечалось, что для финансирования деятельности имеется $47 млн ​​наличными. «Как и другие компании в отрасли электромобилей, мы столкнулись с различными рыночными и макроэкономическими факторами, которые повлияли на нашу способность работать.

( Читать дальше )

Как говорится, «Бесплатных обедов не бывает» — мудрые слова, которые сегодня игнорируют многие инвесторы, как объясняет наш февральский Elliott Wave Financial Forecast:
На графике ниже показано то, что можно описать только как жажду инвесторов к риску в виде ставки на утроенное изменение цен на акции. Сама идея утроить изменение цен на акции — это не то, что может произойти вне вершины бычьего рынка большой значимости. О том, что сейчас формируется пик гораздо более высокой степени, свидетельствуют общие активы под управлением фондов 3X leveraged long equity, которые в шесть раз превышают уровень 2018 года:

( Читать дальше )

В продолжение вчерашнего постапредлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые сегодня озвучил Владимир Путин, дав оценку состоявшимся вчера переговорам с участием российской и американской делегаций:

🔸Россия готова вернуться за стол переговоров по Украине.

🔸 Путин с удовольствием встретится с Трампом, но встреча должна быть подготовлена, чтобы был результат.

🔸 Путину доложили о итогах переговоров в Саудовской Аравии. Их результаты он оценил положительно.

🔸 Россия сделала первый шаг, чтобы возобновить работу с США по самым разным направлениям, где есть взаимный интерес, в том числе по Ближнему Востоку.

🔸 Выдворение дипломатов России и США ни к чему хорошему не приводит. Теперь работа дипломатических представительств будет постепенно возобновляться.

🔸 Переговорный процесс будет происходить при участии Украины.

🔸 Трамп обещал быстро решить украинский кризис, но при получении данных на президентском посту изменил позицию, что естественно и ожидаемо.

📈 Участники рынка умеренно позитивно отреагировали на заявления Путина, и индекс Мосбиржи из отрицательной области сумел выбраться в положительную, демонстрируя ближе к закрытию основной торговой сессии рост на +0,4%.

( Читать дальше )

Сегодня циклически скорректированное отношение цены к прибыли (CAPE) индекса S&P 500 приближается к историческим максимумам, что свидетельствует о том, что рыночные оценки могут находиться в зоне перегрева.
В декабре 2024 года коэффициент CAPE индекса S&P 500 составил 37,9 — значительно выше его долгосрочного среднего значения 17,6. Примечательно, что он превышал этот уровень только во время пузыря доткомов и в 2021 году. Как показывает Дороти Нойфельд из Visual Capitalist на этой диаграмме от Picton Mahoney Asset Management, показан коэффициент CAPE индекса S&P 500 с 1920 года.

( Читать дальше )