Фондовые индексы

На фьючерсном рынке ясно видно, что основные фондовые индексы начнут сегодня торги с открытием Америки на явно оптимистичной ноте.

В настоящее время фьючерсы на S&P 500 выросли на 55 пунктов и торгуются на 1,4% выше справедливой стоимости, фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 242 пункта и торгуются на 1,8% выше справедливой стоимости; а фьючерсы на Dow Jones Industrial Average выросли на 348 пунктов и торгуются на 1,3% выше справедливой стоимости.

Импульс для оптимистичных настроений связан с сообщениями о том, что Россия начала отводить войска от границы с Украиной. Есть некоторые сомнения относительно того, является ли это серьезным отступлением, которое сводит на нет атакующие возможности России в краткосрочной перспективе, но на данный момент фьючерсный рынок рассматривает это как шаг в правильном направлении к деэскалации.
Это восприятие приводит к «ралли смягчения», которое усиливается деятельностью по закрытию коротких позиций.

#DJI
Таймфрейм: 4H

Судя по волновой разметке всех американских индексов, им осталось одно или два подразделения перед Великой депрессией 2.0 — стагфляцией. Я считаю, что банкет может завершиться уже в этом году. Причины и поводы мы разберем с вами в другой раз, а сейчас пока думайте о кратном сокращении инвестиционного портфеля в акции и облигации при достижении рынком новых исторических максимумов.

Куда перекладываться? Металлы, крипта и валюта (кроме доллара США).

Сегодня фондовый рынок США чувствует себя лучше и выглядит лучше. Конкретные причины немного туманны, но мы можем рискнуть сказать, что участники рынка, похоже, зациклились на ощущении, что им не нужно нервничать так много, как раньше.

Некоторые факторы такой смены настроения включают в себя: Некоторая решимость против продаж в феврале, которая продолжает подпитывать страх упустить дальнейшую прибыль.

Более обнадеживающие заголовки о тенденциях COVID и ослаблении усилий по смягчению последствий (например, ослабление требований о ношении масок во многих штатах). 
Растущая надежда на то, что ФРС не будет чрезмерно агрессивной в своих действиях по ужесточению политики.
Цены на нефть упали с 7-летнего максимума.

Надеюсь, что мы близки к пику инфляции и это так же повлияет на улучшения климата на фондовых рынках.

В настоящее время фьючерсы на S&P 500 выросли на 41 пункт и торгуются на 1,1% выше справедливой стоимости, фьючерсы Nasdaq 100 выросли на 188 пунктов и торгуются на 1,4% выше справедливой стоимости, а фьючерсы на Dow Jones Industrial Average выросли на 251 пункт и торгуются на 1,1% выше справедливой стоимости.
Этот позитивный настрой присутствует и на иностранных фондовых рынках. Японский Nikkei прибавил 1,1%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,8%, а гонконгский Hang Seng подскочил на 2,1%. В Европе немецкий индекс DAX вырос на 1,6%, британский FTSE 100 — на 0,8%, а французский CAC 40 — на 1,6%.
В этом улучшенном настроении трейдеров есть некоторое облегчение в связи с ожиданиями по резкому увеличению процентной ставки. В частности, член Банка Японии Накамура сказал, чтосмягчение политики должно продолжаться до тех пор, пока рост заработной платы не станет устойчивым, по данным Bloomberg, а член ЕЦБ Виллерой заметил, что недавняя реакция рынка на потенциальное повышение ставки ЕЦБ, возможно, была преувеличенной. 10-летний JGB не изменились на уровне 0,20%, в то время как 10-летний немецкий бонд снизился на пять базисных пунктов до 0,21%.

Доходность государственных облигаций выросла в США и Европе, но у акций была хорошая прошлая неделя, так как рынки начинают привыкать к мысли об инфляции, а корпоративная прибыль оказывает поддержку рынку.

10-летние казначейские облигации США завершили неделю с доходностью 1,9%, а доходность немецких облигаций вышла на положительную территорию (подразумевая положительную ставку по депозитам), однако фондовые рынки больше не пугались повышения доходности как признак роста инфляции, и мировые рынки акций закрыли неделю ростом почти на 2%.

Акции как развитых, так и развивающихся рынков выросли на прошлой неделе, но не везде и не в общем количественном выражении, поскольку фондовые индексы США выросли, а Европы нет.

Европа завершила торги в минусе после выхода экономических данных и решений по денежно-кредитной политике Европейского центрального банка и Банка Англии.
ЕЦБ сохранил базовую процентную ставку без изменений, но заявил, что будет постепенно сокращать покупки активов и планирует завершить кампанию количественного смягчения в марте. Президент ЕЦБ выступил с ястребиным тоном в отношении инфляции, и возросли ожидания того, что ЕЦБ может начать кампанию по повышению процентной ставки раньше, чем ожидалось.
Банк Англии повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов второе заседание подряд, в то время как 4 из 9 членов группы хотели 50 базисных пунктов.
Геополитическая напряженность между Россией и Украиной также остается в центре внимания так как это может влиять на поставки энергоресурсов в Европу.

#SPX
Таймфрейм: 4H

Пока сбывается моя гипотезе от середины января. Гипотеза о том, что ФРС зальёт снова резанной бумагой снижение фондового рынка под браваду беспокойства за высокую инфляцию. На сколько я понял, все смирились с двузначными числами по ней в 2022 году, и только рассуждают о повышении ставок когда-то там, не сейчас.

Считаю, что до завершения пандемии с её тотальными дефицитами по всем производственным цепочкам поднятие ставки просто невозможно. А вот стоит ли воспринимать это как сигнал войти в рисковые инвестиции… Я думаю, что скорее нет. Если сейчас что-то и откупать, то лучше смотреть в область надежных, а не доходных инструментов.

В кризисное время главное не потерять, чтобы было на что откупать обесценившиеся активы потом. Поэтому моя стратегия на текущий год исключительно трейдерская. Не время для инвестиций.

#DJI
Таймфрейм: 4H

2 января сего года я здесь предупреждал, что всё готово к обвалу: и структура, и сентимент. И вот этот обвал, возможно, начался на прошедшей торговой неделе. Во всяком случае, вероятность его продолжения сейчас выше вероятности его завершения.

Я думаю, что по меньшей мере процентов на 20% ещё рынок ценных бумаг упадет в течение года, поэтому хранить свои сбережения в акциях с коротким горизонтом входа сейчас — это очень плохая идея. После этих 20% вниз уже будут возможны варианты, в том числе на перехай.

С вас много-много лайков, и тогда завтра мы вместе с вами разберемся с происходящим в крипте. :o)

Сегодняшние внутридневные максимумы на ведущих американских фондовых индексах были достигнуты практически сразу после открытия, поскольку громкие новости о прибылях и убытках корпораций и возможном снижении доходности по казначейским облигациям принесли столь необходимое облегчение рынку. И хотя инвесторы продали в начале роста, что привело рынок к «убытку», тем не менее, опытные трейдеры успели откусить свой кусок пирога, зафиксировали прибыль и все равно остались довольны.

Восемь из 11 секторов S&P 500 торгуются на положительной территории, во главе с контрциклическими секторами потребительских товаров (+1,3%), услугами связи (+1,3%) и коммунальными услугами (+0,9%). В финансовом (-0,8%), потребительском (-0,1%) и энергетическом (-0,1%) секторах наблюдается умеренное снижение.

Что касается доходов, Procter & Gamble (PG 163,37, +6,65, +4,3%), UnitedHealth (UNH 467,91, +6,92, +1,5%), Bank of America (BAC 46,53, +0,17, +0,2%) и Morgan. Стэнли (MS 96,03, +2,02, +2,1%) превзошел оценки EPS.
Обнадеживает, что Bank of America и Morgan Stanley не пострадали так сильно, как их другие банковские коллеги, от более высоких компенсационных расходов. P&G также повысила прогноз выручки на 22 финансовый год.
Доходность 2-летних облигаций снизилась на два базисных пункта до 1,01% после флирта с 1,08% за овернайт, а доходность 10-летних облигаций снизилась на три базисных пункта до 1,84% после флирта с 1,90% за овернайт. Индекс доллара США снизился на 0,2% до 95,57.
Отдельно акции жилищного строительства отстают, несмотря на более высокие, чем ожидалось, показатели ввода жилья в эксплуатацию и данные о новых разрешениях на строительство за декабрь. Отчет был мягче, чем кричали до этого заголовки аналитических отчетов. Этому способствовало то, что рост был вызван за счет новых многоквартирных домов.

Открыть торговый счет у брокера NPBFX  

#DJI
Таймфрейм: 1W, 1D, 4H

Вполне вероятно, что мы являемся свидетелями заманивания последних хомяков в рынок и финального выноса шортистов перед началом стагфляции в США. Прогноз очень смелый, на столько смелый, что я сам в него верю с трудом. Считаю, что пока резанная бумага способна не дать обрушится долговому рынку в США, и за компанию не только разогнать инфляцию, но и немного производство, за которым пойдут и цены на акции, крипту и товары.

Данный пост написан исключительно чтобы предупредить о возможности обвала всей мировой фонды вслед за американской. А вот реализуется эта возможность и если да, то когда? — у меня пока ответа нет. Для себя принял решение планомерно продолжить выходить в кэш, сокращать инвестиционный портфель в пользу металлов, евро, йены и фунта. В долларе жду инфляцию в любом случае.