Фондовый рынок

🏗 Мы с вами недавно обсуждали заседание ЦБР, конечно, главной темой была ключевая ставка, но ещё важное замечание огласили по ипотечным ставкам (всё-таки 0,1% по ипотеке заинтересовал нужных людей). Банк России не стал медлить и сразу принялся за дело.

Банк России установил с 1 декабря 2022 года надбавку к коэффициенту риска по ипотечным кредитам в рублях, предоставленным на финансирование по договору участия в долевом строительстве, с первоначальным взносом не выше 10%. Величина надбавки составит 2,0 вне зависимости от значения показателя долговой нагрузки заемщика. 

Макроэкономика

Мир

Инфляция в США по итогам августа превзошла ожидания и составила 8,3% в годовом выражении, вместо прогнозируемых 8,1%. Тем не менее, ужесточение монетарной политики ФРС дает свои плоды, хотя и нет так быстро, как ожидалось: темпы роста инфляции замедлились по сравнению с июльскими 8,5%. В августе индекс цен на природный газ вырос на 33%, а энергетический индекс вырос на 23,8% за последние 12 месяцев. Индекс всех товаров, за исключением продуктов питания и энергии (Core CPI), вырос на 6,3% за последние 12 месяцев, что больше, чем рост на 5,9% г/г в июле.

Борьба с инфляцией имеет и обратную сторону — экономика США все больше замедляется. В августе 2022 года объем промышленного производства в США уменьшился на 0,2% (рост 3,7% г/г) по сравнению с предыдущим месяцем вместо прогнозируемого роста на 0,1%, свидетельствуют данные ФРС. Ухудшается и ситуация с занятостью – как сообщалось ранее, безработица в США выросла до 3,7% с 3,5% в июле.

Вдобавок увеличились и расходы госбюджета США — расходы подскочили на 19,2% г/г- до $523,323 млрд с $439,013 млрд. Процентные выплаты по госдолгу составили в августе $88 млрд по сравнению с $58 млрд за тот же месяц годом ранее. В тоже время доходы выросли всего на 13,2% и достигли $303,726 млрд против $268,378 млрд годом ранее. Итого дефицит госбюджета США в августе увеличился на 28,7% и составил $219,596 млрд по сравнению со $170,635 млрд за тот же месяц прошлого года, сообщило министерство финансов страны.

Всем доброе утро! Сегодня понедельник, начало новой торговой недели, 19 сентября 2022 года. Азия торгуется вся в минусе за исключением одной бирже BSE Sensex, золото на текущий момент стоит 1673.60, нефть Брент 91,25 $ за бочонок. Доллар стоит 60,165 и евро 60,018 руб. за штуку. В пятницу индекс S&P закрылся в небольшом минусе 0, 67% по сравнению с открытием торгов США! И вся Европа закрылась в пятницу в минусе.
Жить и правда становится все труднее и труднее. День становится короче, а ночи темнее. Приближается зима. У нас ночью шел сильный дождь, все мои тазики наполнены дождевой водой. Но поливать нечего, все растения готовятся к зиме. Расчистили кусочек под посадку чеснока под зиму и другие работы.

   От рынка продолжаем ждать 30 сентября. Это про дивы Газпрома. Советую обратить внимание на ТМК, так как постройка газотруб через Монголию в Китай потребует много труб.  ТМК    каждый торговый день на 2-3 % растет. Похоже, В Монголии начинается движуха. 

1. Да, пацаны, да!  
    Всем доброе утро! Сегодня среда 14 сентября 2022 года. Азия торгуется дружно в минус, кончился двухдневный положительный тренд в Азии, золото на текущий момент стоит 1711.30, нефть Брент 93,09 $ за бочонок. Доллар стоит 59,93 и евро 60,063 руб. за штуку. Во вторник индекс S&P закрылся в большом минусе -4,32% % от открытия США! Радует их падение, как в детстве я тихо радовался в их стране тайфунам и лесным пожарам. Вся  Европа вчера закрылась разнонаправленно.
    Армяне с азерами опять в конфликте, как и таджики с киргизами перестреливаются на границе! Не знаю, как это действует на наш рынок, но не на здоровье. Военные действия всегда плохо.
   Думаю, наш рынок в пол сегодня!

Жить становится все труднее и труднее. Приближается зима. А жить становится труднее из-за того, что зимой много носишь одежды на теле, она сковывает движения и плохо действует на сердце.

2. Но все равно тянемся ручонками к прекрасному:

    

Знаете в чём основная проблема инфляции США? И почему рынки будут максимально сильно валиться вниз? (тебе нужно прочитать до конца!)

Да инфляция через топливо снижается, но топливо — это компонент общей инфляции, а ФРС смотрит на базовую инфляцию.

Недавно глава Минфина США запампила рынки заявлениями, что инфляция покажет замедление, так как стоимость топлива снижается — она не обманула, рынки взлетели, так как инвесторы решили, что ФРС больше не будут вести супер-жёсткую политику, или смягчат риторику.

💁🏼‍♂️Я 100 раз предупреждал, что инвесторы и рынки слишком импульсивны, а также очень необъективны в своей оценке. Если общая инфляция замедлилась с 8,5% в июле до 8,3% в августе (притом что все ожидали замедления инфляции в район 8,1%), то базовая инфляция, наоборот, выросла с 5,9% в июле до 6,3% в августе. Более того, базовая инфляция в месячном исчислении подскочила аж на 0,6%.

▪️ Экономическая активность в США остаётся на стабильном уровне, хотя и наблюдалось некоторое снижение в пяти округах. Правда, замечено, что потребитель всё больше потребляет товаров первой необходимости (продуктов питания) — экономику США всё ещё можно назвать сильной, но тут есть другой негатив. Потребитель страдает и покупает товары первой необходимости и чем дольше инфляция, тем сложнее потребителю, а бедные слои населения будут страдать ещё сильнее. ФРС учитывают этот фактор и это может побудить их двигаться жёстче и быстрее в повышение ставки.

▪️ Идём дальше. Аренда остаётся всё ещё высокой — это негатив, так как аренда занимает 32% веса в индексе потребительских цен. Более того, парадокс в том, что продажи домов упали во всех двенадцати округах, но строительство жилья по-прежнему сдерживалось нехваткой ресурсов. Таким образом, снижению цен на жильё всё ещё препятствует нехватка предложения — это негативно, так как высокая стоимость жилья делает его недоступным и оставляет давление на инфляцию через аренду.

▪️ Спрос на кредит был неоднозначным; в то время как финансовые учреждения сообщили в целом о высоком спросе на кредитные карты и коммерческие и промышленные кредиты, спрос на жилищные кредиты был слабым на фоне повышенных процентных ставок по ипотечным кредитам — и через кредиты у ФРС всё ещё есть пространство для более сильного повышения процентной ставки. Негатив. Кредитование должно снижаться, чтобы снизить спрос.