Фондовый Рынок

Биржевой канал от 20.08.2012
В эфире: Владимир Волков

Биржевой канал от 20.08.2012
В эфире: Александр Лобов, Владимир Волков

оригинал топика: ЖЖ true_flipper

Принято считать, что фиговая ситуация на рынке акций нашем связанна с тем, что иностранцы выходят массово на фоне политики и т.д. Новости способствуют, например недавно Восток Нафта закрыла все свои позиции по акциям в РФ и прочее. Так вот это абсолютно не верно в моменте. В 2012 году иностранцы покупают, а местные — продают. По данным EPFR в фонды, ориентированные на РФ с начала года зашло ~ 900 миллионов долларов.

А теперь зацените потоки денег в ПИФы с начала года:


И это еще без учета закрытых фондов, в которые вкладывали многие олигархи, например Батурина, там тоже оттоки большие.
Феномен не новый, деньги из ПИФов утекают с 2008 года, но если экстраполировать текущие данные на год, то по интенсивности цифры по ПИФам акций и смешанных инвестиций это отток как в армагеддоном 2008 году, а если учесть более низкую базу, то в % пересчитанных на год, это максимальный отток с начала финансового кризиса.

Проблемы ПИФов акций конечно вызваны во многом самими УК, например индекс фондов акций, которые рассчитывает investfunds даже на очевидно бычьем рынке (если будем рассчитывать с марта 2009 года по текущий момент) показывает +56% всего. За тоже время индекс ММВБ +215% примерно, и это без учета дивидендов и их реинвестирования.
Но качество управления и высокие комиссии это только половина истории, если бы инвесторов не устраивали только эти вещи, они наверное массово бы свитчевались в индексные фонды, но этого очевидно не происходит.

Интересно такими темпами что останется от пифов акций скоро, investfunds трэкает около 200 фондов в этой категории, распределение активов крайне не равномерное, так вот медианный пиф акций имеет СЧА текущее всего в районе 45 миллионов рублей! Есть серьезные сомнения, что такой медианный фонд в принципе рентабелен для УК, а ведь 50% фондов не имеют и этого.

В общем очевидно, что столп системы — мелкий вкладчик массово капитулирует на тему акций и ломится в облигации. Если провести параллели исторические со странами где богатая история по оттокам/притокам, то это обычно неплохое время чтобы начать инвестировать.

Биржевой канал от 17.08.2012
В эфире: Роман Усов

 

Биржевой канал от 17.08.2012
В эфире: Роман Усов

Биржевой канал от 17.08.2012
В эфире: Марина Седова, Владимир Волков

 

Мы ожидаем 

Рынок, приободренный позитивной статистикой, вплотную подошел к годовому максимуму. Вероятно, движение вверх будет продолжено, и мы увидим обновление максимумов года. 

Рынок накануне 

Хороший отчет Cisco, повысившей свой дивиденд, а также обнадеживающие признаки восстановления в данных по жилью, привели в четверг к росту фондовых индексов США. Этот рост подтолкнул Standard & Poor's 500 близко к четырехлетнему максимуму, достигнутому ранее в этом году. 

События сегодня 

В 17:55 мск — индекс потребительского доверия, рассчитываемый университетом Мичигана, за август, предварит; в 18:00 мск — индекс опережающих экономических индикаторов, рассчитываемый Conference Board, за июль.

Биржевой канал от 16.08.2012
В эфире: Владимир Волков

 

Мы ожидаем 

Статистика по рынку труда и недвижимости окажет существенное влияние на ход торгов и настроения инвесторов на текущей сессии. 

Рынок накануне 

В среду американские фондовые индексы закрылись в небольшом плюсе. Очередная сессия с низким объемом торгов продолжила ралли, которое стало выглядеть как замедленное движение на фоне снижения производственной активности и разноречивых корпоративных отчетов. 

События сегодня 

В 16:30 мск публикуют число первичных и повторных обращений за пособием по безработице за прошедшую неделю, число закладок новых домов и количество выданных разрешений на строительство за июль; в 18:00 мск — индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии за август; в 18:30 мск — данные о запасах природного газа в США на 10 августа по данным EIA.