Фондовый рынок

Ждем открытия без значительных изменений. Прошедшая неделя прошла под знаком снижения индекса РТС (-1,3%). Наихудшую динамику показали секторы металлургии и энергетики. «Быкам» не удалось закрепиться выше майского максимума 1438,27. Это связано с общей перекупленностью индекса (индикатор RSI-14 на дневных графиках 10.09 достиг отметки 82,47) и с неустойчивой ситуацией на мировых рынках. В ходе пятничных торгов индекс почти достиг технической поддержки 1427, где проходит 200-хдневная средняя (простая). И сейчас можно ожидать приостановки его снижения или роста, однако до середины октября индекс ждет еще одна волна снижения и, возможно, будет  протестирована техническая поддержка 1400 пунктов. Индекс по-прежнему слаб и по отношению к закрытию прошлого года (1530,41) находится на отрицательной территории.


Сильное техническое сопротивление наблюдается в районе 1500 пунктов (верхняя граница понижательного коридора), нижняя граница —  на отметке 1290 пунктов. Оставляю свой прогноз без изменений: акции «Сбербанка» об. в перспективе ближайших недель будут показывать динамику «хуже рынка», акции компании «Газпром нефть» и «Роснефть» покажут динамику «лучше рынка». В момент, когда понижаются прогнозы по росту российской экономики, рассчитывать на ралли на российском фондовом рынке сложно. Что касается других развивающихся рынков, то на прошлой неделе китайский фондовый индекс Shanghai Composite также показал

( Читать дальше )

Ванзелин на неделю

В продолжении темы блицкрига под кодовым названием — «Не пора ли пощупать бычков за вымя?»

опубликованной на прошлой неделе тут:

http://smart-lab.ru/blog/tradesignals/142422.php


рисуем продолжение под названием — «Ванзелин на неделю»


DJ



( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Сентябрь 27, 2013
  
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Джэк Богл, великий знаток инструментов фондов взаимного инвестирования и владелец одного из крупнейших инвестфондов Vanguard Group, выразил мнение, что инвесторы должны игнорировать последние максимумы на рынке акций — в своих решениях инвесторы должны руководствоваться рациональным мышлением и длинными стратегиями, а не краткосрочной эйфорией — по материалам AForex.
Богл говорит о том, что рекордные высоты американских акций — некий феномен, к которому стоит относиться осторожно. Феномен обусловлен тем, что целый ряд показателей по акциям находятся на высоких значениях, а именно — дивидендные выплаты и выручки компаний, в частности. Но непонятно, как долго продлится данная ситуация — вероятно, не долго. Посему не стоит аллокировать все инвестиции в акции, стоит держать существенную долю портфеля в кэше на случай резких обвалов.


( Читать дальше )

Валютный рынок продолжает не реагировать на данные статистики из США. Вчерашние данные по заявкам на пособие по безработице оказались лучше прогнозов и продемонстрировали снижение их количества на 20 000 до уровня 305 000 против прогноза роста заявок на 325 000. Предварительные данные по ВВП оказались несколько хуже прогноза 2.5% против 2.6%, но в целом подтвердили предыдущее значение в 2.5%.
Так в чем же причина отсутствия реакции на рынке как в пользу доллара США, так и против него?
 
Очевидно, что с одной стороны инвесторы ждут новостей о повышении уровня государственного долга в США, а с другой боязнь ФРС выходить из стимулов из-за опасения, что ситуация с кредитными ставками ухудшится, должно несомненно негативно влиять на американский доллар. Но при этом мы не наблюдаем продолжения ослабления доллара после решения ФРС ничего не менять в своей денежно-кредитной политике. Возможно, игроки все-таки считают, что ФРС примет решение уже до конца года о сокращении объемов стимулирующих мер. Во всяком случае, поведение рынка на это указывает.


( Читать дальше )

Начавшиеся разговоры на рынке о том, что у Министерства финансов США могут возникнуть проблемы с уровнем государственного долга негативно влияет на доллар США и это несмотря на появившиеся новые ожидания, что ФРС примет решение сворачивать программу стимулов экономики. Доллару не смогли помочь и вчерашние неплохие данные с рынка жилой недвижимости. Хотя на этом сегменте экономики США и остаются еще проблемы, которые, очевидно, также наряду со слабым уровнем занятости и явились причиной принятия решения ФРС продолжить стимулирование экономики, но в целом ожидается, что он будет восстанавливаться, являясь локомотивом роста экономики, несмотря на рост процентных ставок в этом секторе.
 
Единая европейская валюта вчера получила небольшую поддержку поднявшись более чем на 50 пунктов на фоне данных о росте индекса потребительского доверия в Германии. Показатель вырос до 7.1 пункта. Но несмотря на столь высокий оптимизм населения, проблемы и довольно серьезные остаются в целом в европейской экономике, а значит рост или снижение единой валюты, как и доллара США будет зависеть от ситуации в США и от решения Федрезерва сворачивать или нет стимулирующие меры. А пока мы ожидаем, что диапазонная торговля на валютном рынке продолжится в ожидании данных с рынка труда в США и других статистических данных, которые будут опубликованы уже на следующей неделе.    

Вчерашние торги прошли под знаком умеренного повышения — индекс ММВБ повысился на 0,38%. В лидерах роста были секторы химии и нефтехимии, телекоммуникационный и потребительский. Динамику «хуже рынка» показали секторы энергетики и финансов. Ждем нейтрального открытия — уверенного роста можно не ждать: есть ощущение, что рынок стоит на уклоне. Пока тормоза держат, но что будет дальше?  Рубль снижается, так же как, и другие сырьевые валюты, а для фондового рынка это негатив. Австралийский доллар снижается четвертый день подряд. Перспективы цен на сырьевые товары достаточно мрачные. В понедельник экономист Нуриэль Рубини заявил, что «большинство цен на сырьевые товары в течение ближайших нескольких лет будут ниже, а не выше». Нефтяные цены со второй половины года находятся в повышающемся канале, но в данный момент они прижались к нижней его границе и мы не видим внятного отскока наверх. Очевидно, что одна из причин того, что цены на нефть пребывают вблизи трехмесячных минимумов, состоит в снижении «военной премии». На переговорах в Нью-Йорке по ядерной программе Ирана достигнут большой прогресс. Президент Ирана Хасан Роухани считает, что соглашение по иранской ядерной проблеме можно достичь  в течение трех — шести месяцев. Теперь цены больше будут зависеть от спроса и предложения. Что касается нефтяного спроса из Европы, то у меня лично большие сомнения, что он будет расти (кстати, он не рос и в хорошие времена по причине внедрения энергосберегающих технологий). Европа отстает в своем восстановлении от США на два года, а может отстать и на три. Правительства ряда европейских стран, например Франции, начали урезать бюджетные расходы для сокращения дефицитов бюджетов, а это ставит под большой вопрос перспективы экономического восстановления.
 


( Читать дальше )

Не пора ли пощупать бычков за вымя?

DJ



( Читать дальше )

Российский рынок акций проявил смелость и в отсутствие поддержки зарубежных площадок двинулся вверх после трех дней снижения. По сути, рублевые ценники попросту отразили резкое ослабление национальной валюты, поскольку в долларовом эквиваленте цены не изменились. Объемы торгов немного понизились, оставшись на средних значениях. Индекс ММВБ вырос на 0,8% к 1479,6 пунктам.
Переоценке подверглись в первую очередь акции нефтегазовых компаний на фоне внутридневного повышения цен на нефть: Сургутнефтегаз (обык. +2,97%, прив. +0,65%), Лукойл (+1,65%), Роснефть (+0,92%), Газпром (+0,83%). Акции Новатэка подорожали на 0,52%, сегодня эти акции могут опередить своих отраслевых оппонентов. Согласно источникам Ведомостей, в скором времени независимый газодобытчик может объявить о продаже 10%-ной доли за минусом одной акции в перспективном и интересном проекте Ямал-СПГ, завершив тем самым процесс разделения рисков с партнерами. Продолжают интересоваться пакетом акций Сулеймана Керимова в Уралкалии, интерес приписывают уже и структурам Михаила Прохорова. В акциях производителя калийных удобрения стали благодатной почвой для роста котировок. Отстали от «голубых фишек» акции ГМК Норильский никель (+0.25%) из-за лучшей сравнительной динамики накануне.


( Читать дальше )

Во вторник российский рынок акций не стал отказываться от развития позитивного сценария. Вялотекущие продажи были встречены не смогли преодолеть оборонительные редуты «быков», выстроенные на рубеже в 1 460 пунктов по индексу ММВБ. Несмотря на приближение фазы кульминации драмы с поднятием лимита госдолга США, большинство инвесторов настороже и пока не готовы предпринимать решительных действий. В итоге рублевый индекс краткосрочно подошел к развилке и пока еще не определился: продолжить ли коррекцию или вновь перейти к активной фазе роста.
Аутсайдером дня выступили акции Уралкалия (-1.73%). Новость о конвертации China investment company облигаций в 12,5%-ный пакет акций производителя  калийных удобрений не стал поводом для покупок. В составе акционеров по-прежнему есть Сулейман Керимов, гендиректор компании Баумгертнер остается под стражей, по мнению вице-премьера Игоря Шувалова интерес к Уралкалию есть у крупных российских и международных инвесторов, однако подробностей пока нет. Акции ГМК Норильский никель (+0.96%) должным образом отреагировали на перенос освоения Быстринского месторождения на 5 лет. Сообщение о понижении веса в индексе MSCI Russia до 3,06% после аннулирования казначейских акций на капитализацию горно-металлургического комбината не повлияло. В то же время Газпром, испытывающий нападки в последнее время от стран-импортеров топлива, потерял в ней 0.95%. Продажи шли и в бумагах Сбербанка (обык. -1.30%, прив. -0.12%), что ликвидировало полученное днем ранее относительное преимущество. Слабее рынка были и бумаги Роснефти (-1.06%), хотя сегодняшняя новость о покупке доли в СеверЭнергии, которая ведет добычу в ЯНАО, по вполне адекватной цене может привлечь интерес к акциям госкомпании.


( Читать дальше )

Друзья, вы о чем?  О том, как заработать на рынке?  Давайте рассуждать…
Вначале о допущениях.
Dr-mart:
— бесконечное усреднение
— бесконечный капитал
— бесконечный шорт.
— глобальный боковик
…
Поступим аналогично. 
Допущение:
В западной экономической социологии утверждается, что фондовый рынок представляет собой  аутопоэзный объект (ссылка на wikipedia для простоты понимания).   Этот термин введен в научный обиход в начале 1970-х годов чилийскими учёными У. Матураной и Ф. Варелой и  означает «самопостроение, самовоспроизводство живых существ, в том числе человека, которые отличаются тем, что их организация порождает в качестве продукта их самих без разделения на производителя и продукт».
Более того, дальнейшие исследования показали, что не только сам человек, но и результаты его труда (опредмеченная  сущность человека (Г. Гегель))  представляют собой аутопоэзные объекты. Они живут самостоятельной жизнью и каждому отдельному человеку противостоят как самостоятельные сущности со своими внутренними законами, о наличии которых создатель  (человек)  может даже не подозревать. 


( Читать дальше )