Фонды

Если вы думаете, что сможете понять когда наступит конец этого бычьего рынка – вы себя обманываете.
Подавляющее большинство профессиональных консультантов, которые пытаются вовремя входить и выходить на фондовый рынок  в итоге дают худший результат, чем те, кто просто покупает и держит свои ценные бумаги несмотря на бычьи или медвежьи рынки. Те немногие, которые побеждают стратегию “купить и держать” в течение одного периода, редко побеждают в следующем.
Почему вы так уверены, что вы сможете сделать лучше?
Нет вернее стратегии чем собственно покупка индексного фонда широкого рынка, который прошел через огонь и воду. Если вас пугает перспектива наступления нового медвежьего рынка, то вам следует уменьшить свой портфель акций сейчас, чтобы независимо от уровня цен акций, вы бы комфортного прошли через еще один бычий рынок.
Это значит, что вы заработаете меньше, если рынок продолжит расти, что, однако, восполняется тем, что вы потеряете меньше в следующем медвежьем рынке.


( Читать дальше )

МОСКВА, 19 июл (Рейтер) — Ориентированные на РФ фонды оказались наиболее привлекательными для инвесторов в регионе стран EMEA и группы БРИК за последнюю неделю, свидетельствует отчет EPFR Global, на который ссылаются Уралсиб Кэпитал, ВТБ Капитал и Ренессанс Капитал. Российские страновые фонды зафиксировали приток в $102 миллиона, или 0,9 процента от активов под управлением, за неделю к 17 июля. Впервые с конца января значительный объем средств, $99 миллионов, получили традиционные, активно управляемые фонды, тогда как российские ETF привлекли только $3 миллиона. Три российских фонда под управлением Genesis Investment Management увеличили объем средств более чем вдвое, сумев привлечь в общей сложности $44 миллиона, пишут аналитики Уралсиб Кэпитал со ссылкой на EPFR. Однако остается неизвестным, является ли эта сумма новой ликвидностью или же это следствие внутренней реорганизации, отмечают аналитики. С учетом доли России в портфелях региональных и глобальных фондов, размер притока в российские акции увеличивается до $189 миллиона за неделю, пишут аналитики ВТБ Капитал. Фонды региона EMEA (Европа, Ближний Восток, Африка) перетянули на себя средства инвесторов в противовес азиатским и латиноамериканским фондам. Россия оказалась лучшим рынком в группе стран БРИК, судя по предпочтениям инвесторов. Фонды Китая, Бразилии и Индии зафиксировали отток средств за рассматриваемую неделю. В фонды глобальных развивающихся рынков(GEM) инвесторы вложили $813 миллионов за неделю. Практически все основные индексы развивающихся рынков показали положительную динамику за рассматриваемую неделю. Российский MSCI Russia    оказался в числе лидеров наряду с индексом Турции, поднявшись на 10 процентов. (Злата Гарасюта) ((zlata.garasyuta@thomsonreuters.com)(+7 495 775 1242))

Об этом мы точно узнаем на следующей неделе.

• Разместил(а) AF Markets, Июль 15, 2013
  
• Просмотр блога

Сачок процентных ставок в США в мае и июне оказал негативное влияние на бизнеса «светил» облигационного рынка — Билла Гросса, Джеффри Гундлаха и Дана Фусса — по материалам AForex.

Стоимость портфолио долговых фондов сильно просела во втором квартале. Ставка по 10-летним казначейским бондам выросла на 82 б.п. до 2.52%. По словам управляющих хедж-фондов, распродажи долговых инструментов носили агрессивный характер.

Фонда Total Return Fund PIMCO($268 млрд в управлении) зафиксировал крупнейшее за всю свою историю  падение на 3.6%. Для сравнения -  совокупный индекс долгового рынка, который считает Barclays — Aggregate Bond Index — за аналогичный период снизился на 2.3%.

( Читать дальше )

Много лет читаю смартлаб и никогда не писал, но вот какое дело, я сорвал джекпот. Совершено случайным образом мне посчастливилось сидеть за одним столом с интересным человеком, который хочет инвестировать в бизнес связанный с финансами. Старт 1 000 000$ и за меня уже поручились и дали рекомендации. Но чесного говоря я понятия не имею что делать с этими деньгами. Открыть форекс ДЦ, там денег много можно заработать или фонд и торговать самому или или

Прошу помощи от бывалых транжир и крутых воротил, посоветуйте инвестиционный проект, которым можно заняться.

В целом -  Отток средств усилился, настрой рынка бьет новые нехорошие рекорды. С предыдущей среды по 12 июня Россия и Бразилия “соревновались” в привычном виде спорта: оттоке средств из страновых фондов. Победила Бразилия: при расчете оттока из фондов глобальных развивающихся рынков фонды, ориентированные на российские активы, побили предыдущий рекорд: совокупный отток средств составил $524 млн. (больше он не был с 5 октября 2011 года; а Индекс РТС достиг наименьшего циклического уровня с 2009 года).В совокупности российские фонды с начала года показали отток средств в размере $1 079 млн. – среди всех фондов развивающихся рынков хуже результат только у Бразилии (минус $1 915 млн.) и Китая. Это может служить некоторым утешением. Инвесторы выходят из фондов развивающихся стран: выведено в совокупности $3 616 млн. (на прошлой неделе отток составил $441 млн.). Из бразильских фондов за неделю, окончившуюся 12 июня, выведено $617 млн.
 Фонды акций -  Консервативные фонды продают самые ликвидные бумаги. Рекордный отток средств из ориентированных на Россию фондов обусловлен главным образом действиями институциональных фондов, избавляющихся от самых ликвидных акций: из таких фондов отток средств составил $445,7 млн. “Пассивные” фонды зарегистрировали отток в размере $397 млн. “Спекулятивные” фонды оттока не показали.


( Читать дальше )

Когда фонд Матфей 25 сократился на 40 % в 2008 году, Марк Малхолланд неспокойно спал по ночам. Малхолланд — основатель и единственный менеджер взаимного фонда названного в честь Библии, говорит, что он ложился в постель, думая об ущербе, который он нанес своим инвесторам, особенно пожилым, которые могли бы умереть до того момента, когда активы в его портфеле восстановятся. Активы под его управлением тогда сократились до $ 22 млн со $ 115 млн.

Марк Малхолланд 
Что Малхолланда не беспокоило, так это акции в его портфеле. “Компании, которыми мы владели были так дешевы, что если не произойдет полного краха экономической системы, я знал, что в какой-то момент мы сможем сделать много денег", говорит он.


( Читать дальше )

Сейчас на рынке такая ситуация, что в целом дешевле не делать ничего, чем делать что-то. Я не беру в расчет HFT, речь о свечных стратегиях.

Но рынок постоянно меняется и завтра он возможно будет лучше чем вчера. Интересно можно ли где-то быстро (в течении месяца) взять от 10 до 30 млн. рублей, под хорошую рыночную ситуацию?

Почему интересно, потому что даже лучшим, у нас дают какие-то копейки (3-5млн).

Может фонды трейдеров какие-то есть?

UPD: Хорошая рыночная ситуация это не пересечение двацатой сма пятидесятой вкупе с перепроданным стохастиком, как вы подумали, а скажем так появление волатильности и денег. 

Фонды 2012, как поживаете?
 
     Представим себя на месте инвестора, решившего разместить свои сбережения  в доверительном управлении на финансовом рынке, услышав о дополнительных доходах по сравнению с депозитами в надежных банках.  Какие варианты? В России для сумм от 1 млн. руб. предоставляется широкий спектр предложений по индивидуальному доверительному управлению. Однако, подавляющее большинство этих предложений либо непублично, либо его результаты предоставляются самими управляющими компаниями без внешнего аудита. Поэтому услуга индивидуального доверительного управления во многом строится на доверии инвестора к конкретной управляющей компании и ее сотрудникам. 
 
     Если же инвестор захочет разместить деньги в управлении на западных рынках, то услуга индивидуального управления серьезными брокерами там предоставляется от сумм в несколько десятков миллионов долларов, что недоступно среднему российскому инвестору.  А что взамен?  Взамен западные компании предоставляют широкую линейку инвестиционных фондов на любой вкус. Самый простой выбор для инвестора с несколькими десятками тысяч долларов – это фонды фондов.  Управляющие этих фондов сами разместят средства инвестора в разные фонды, соответствующим их декларации и внутренним лимитам. Собственно эти фонды фондов и являются основными поставщиками средств внешних инвесторов для конкретных фондов. Почему? Потому что это диверсификация по управляющим.  Это удобно и понятно для инвестора, который в силу занятости не хочет отслеживать тысячи фондов, гадая какой из них в следующем году окажется лучшим. К сожалению, в России эта услуга не развита, как и не развито «альфа-управление» в фондах из-за ограничений ФСФР.  Но о России чуть позже, а сейчас о том, что за «зверь такой» — альфа-управление.
 


( Читать дальше )

Возможно мой данный топик в меньшей степени будет интересен сообществу Смарт лаба, так как основная масса людей на сайте это спекулянты. Тем не менее, большая картинка в голове должна быть. 
Так вот, какие макро тенденции у нас есть на 2013 год, мои мысли:

• Мы еще в стадии решении проблем пузыря 2008 года. Создаем новые пузыри. Число возможных вероятностей развития событий в 2013 году значительно шире чем в том же 2009. Активное управление портфелями в цене. Кто умеет это делать тоже в цене.
• Фед, и дальше будет держать ставку на 0%, и всех толкать в риск активы. 2012 год, ралли корп.облигаций этому подтверждение. 2013 года будет наверное такой же. Поиск хороших доходностей, эмитентов с отличной фундмаментальной базой и низкой вероятностью дефолта.
• Перепроизводство. В США — 6%. В мире — 3%. Есть мнение у разных умных людей в индустрии что пока об инфляции рано говорить. Это отложенная тема.
• 1,7 трлн. кэша у корпоратов. Крутая сумма. Как и отмечено выше буду покупать корпы сильных компаний.
• Нефть. Пока рано говорить о самодостаточности США. Так что нефть будет в рейнже, на тек уровнях.
• Продолжается тендеция поиска компаний с хорошим кэш флоу. Многие институционалы уходят в Private Equity, Real Estate, Infrastracture и  Хедж фонды. Короче часть денег перекидывают во внерынок.
• Золото будет и дальше переть. Маст хав актив в любом портфеле. Есть смысл покупать золотодобытчик — дисциплинированных и с хорошим менеджментом.
• Что еще?
• Добавьте если что забыл
• Ааа Геополитика — В сентябре выборы в Германии. Я бы хотел волатильности. Но Германия перед выборами не должна допустить шатания в Европейских рядах. Евро будет в рейнже. Без эмоций.

Ваши мнения?