ФосАгро

  

Всем привет

 

Сразу хочется сказать, так как я пытаюсь использовать фундаментальный анализ при выборе акций в портфель (и нечего глобально интересного за неделю не происходит)  я решил делать записи ежемесячно, а не как изначально планировал еженедельно…


И так продолжим…. 

Месяц выдался позитивным. Основные акции в портфеле  подросли. За месяц портфель вырос на 6,36%, относительно Августа (правда основной рост был в начале месяца, и его уже было видно в прошлой записи) что я считаю не плохой показатель. Цель этого месяца выполнена! (она была 5-8 процентов)

Что же было куплено и что продано.

Сургнфгз ап продан по 29,100 

Докупил ФосАгро по 2293  и немного МТС  278,50

МосБиржа продана по 113,45

На средства от МосБиржи было куплено ИнтерРАО по 3,8790 и ТГК-1 по 0,013430

На этом сделки в этом месяце закончились.

Это реальный портфель на вчерашнее закрытие

( Читать дальше )

Всем добрый день
после небольшого перерыва вернулся к основной работе и с удивлением  для себя узнал на прошлой неделе, что Сбербанк полностью перешел на электронный документооборот со своими поставщиками.
Юридически значимый электронный документооборот (ЮЗДО), если уж быть точным.
Это очень и очень круто.
Теперь не надо печатать кучу бумажек, которые всегда теряются, приезжают не тому, не туда и не в том количестве, а при поставках в 30-100 филиалов это вообще напоминает жесточайший ад. Однозначный плюс Герману Оскаровичу и команде.

Поясняю зачем это нужно и почему это крайне важно.
Сбербанк — очень крупная организация с разветвленной сетью филиалов, офисов, отделений.
Соответственно и закупает всего для собственных нужд эта организация очень много всего, начиная от услуг по ремонту помещений и установке окон, продолжая компьютерным оборудованием, оргтехникой, автомобилями,  канцтоварами, чаем и прочей лабудой.
Все это продают поставщики. 

( Читать дальше )

Начну с Ebitda



-Ebitda упала 39% по сравнению с аналог.периодом 2016.Причина падения низкие цены на удобрения и укрепившийся рубль.


( Читать дальше )

Зачем ЦБ дал «Открытию» триллион

Задолженность «ФК Открытие» (о его санации было объявлено 29 августа) перед Центробанком за август выросла на 728 млрд руб. до 1,07 трлн, следует из отчетности банка. Из выданных ЦБ 1,1 трлн руб. 682 млрд – это прямое репо под залог ценных бумаг, 385 млрд – кредиты, большая часть которых предоставлена на 91–180 дней, рассказывает ведущий методолог «Эксперт РА» Юрий Беликов. Это и есть новый экстренный механизм предоставления ликвидности, поясняет он. (Ведомости)


Турецкая Palmali предъявила иск нефтетрейдеру «Лукойла» на сумму почти в $2 млрд

Один из крупнейших перевозчиков каспийского региона, турецкая компания Palmali подала иск против трейдинговой дочки "Лукойла" — компании Litasco — на сумму почти в 2 миллиарда долларов, сообщило агентство Рейтер со ссылкой на заявление Palmali. «Иск касается возможного невыполнения Litasco S.A. требований по предоставлению партии груза в соответствии с долгосрочным договором между компаниями». (

( Читать дальше )

Недавно приводил обзор по Акрону, теперь дополню его еще компанией Фосагро.
В ближайшее время сделаю обзор по Уралкалию и сводные данные по сектору химии в целом.

Почему «ФК Открытие» столкнулся с проблемами и кто от этого выиграет

Капитал банка был, очевидно, недостаточным в сравнении с операциями и величиной риска. Сделка с «Росгосстрахом» стала одной из причин, почему «ФК Открытие» получил низкий (ВВВ-) рейтинг АКРА – это не позволяет ему держать средства госкомпаний и пенсионных фондов, и в июне из него забрали 106 млрд руб. Санация «Траста» также создала проблемы. (Ведомости)


Nord Stream 2 в июле получил финансирование от европейских компаний в размере €324 млн

( Читать дальше )

EBITDA ФосАгро во II квартале упала на 25% — до 12,2 млрд. руб.

Показатель EBITDA ФосАгро во II квартале упал на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 12,2 млрд. рублей ($214 млн.), сообщила компания. Рентабельность по EBITDA за отчетный период сократилась до 27% по сравнению с 35% годом ранее. Чистая прибыль ФосАгро за отчетный период составила 1,5 млрд. рублей против 13,5 млрд. рублей годом ранее. Выручка ФосАгро за II квартал сократилась на 3% — до 44,7 млрд. рублей ($783 млн.).

Снижение цен на удобрения оказало негативное влияние на выручку ФосАгро. Падение было бы более существенным, если бы компания не нарастила физические объемы реализации (в среднем на 11-22%). В тоже время укрепление рубля и рост себестоимости стали причиной снижения EBITDA, которая упала более существенно, чем выручка. В результате маржа ФосАгро понесла серьезные потери и была зафиксирована на уровне в 27%. Компания ожидает оживления рынка удобрений во втором полугодии, что должно улучшить показатели ФосАгро.

Промсвязьбанк

ФосАгро: итоги телеконференции    

Прогноз по капзатратам на 2017 составляет 30 млрд руб. Новые проекты компании реализуются согласно срокам и бюджету. Новый агрегат аммиака в Череповце (760 тыс т) в настоящий момент работает при полной загрузке, новый агрегат мочевины (мощность 500 тыс т) выйдет на полную мощность в сентябре.

Прогноз по производству на 2020 повышен до 9,2 млн т с 8,7 млн т (которые будут достигнуты за счет ввода в строй новых мощностей по производству аммиака и мочевины) благодаря модернизации, которая не потребует крупных дополнительных капзатрат.

Рост оборотного капитала является разовым фактором, связанным с покупкой комплектующих для нового агрегата аммиака.

Планирует целевой показатель чистый долг/EBITDA на уровне 1-1,5x., а недавний рост до 2,0x был обусловлен снижением EBITDA. Компания не планирует увеличивать долговую нагрузку и намерена придерживаться коэффициента выплат 30-50% от чистой прибыли.

( Читать дальше )

ФосАгро опубликовала слабые результаты за 2К17

Выручка составила 44,7 млрд руб. (-3% г/г, +1% кв/кв, -1% по сравнению с оценками Атона), EBITDA — 12,2 млрд руб. (-25% г/г, -4% кв/кв, -9% по сравнению с оценками Атона, в рамках консенсус-прогноза), рентабельность EBITDA упала до 27% или на 8 пп кв/кв, скорректированная чистая прибыль составила 6,1 млрд руб. Соотношение чистый долг/EBITDA продолжало расти, увеличившись до 2,0x против 1,75x в конце 1К17. Фосагро прогнозирует дальнейшее давление на цены на удобрения на фоне появления новых мощностей в регионе MENA (комплекс по производству фосфорных удобрений Ma'aden мощностью 3 млн т в Саудовской Аравии, запуск коммерческого производства ожидается в сентябре 2017) и окончания сезона внесения удобрений в России и Европе. Строительство новых агрегатов аммиака и мочевины — двух ключевых проектов компании — идет по плану, и они должны быть полностью введены в эксплуатацию осенью.

Ожидаемо слабые результаты, на наш взгляд — на них негативно сказалось укрепление рубля и снижение цен на DAP. Чистая долговая нагрузка достигла 2,0x, и мы считаем, что Фосагро может снизить дивидендные выплаты — ее дивидендная политика предполагает выплату 30-50% от чистой прибыли по МСФО. Результаты за 3К должны быть несколько поддержаны слабым рублем, а показатели за 4К отразят позитивное влияние расширения производства на новых агрегатах аммиака и мочевины, что, по нашим подсчетам, должно добавить около $100 млн к EBITDA ежегодно. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ по Фосагро, поскольку не видим потенциала роста цен на удобрения и сильных корпоративных катализаторов.

АТОН