ФрС

❗️ По итогам вчерашней торговой сессии все три основных фондовых индекса США выросли почти на 3%. В частности, промышленный Dow Jones прибавил 2,8% (для него это стало самым большим однодневным ростом с ноября 2020 года), технологический Nasdaq подскочил на 3,2%, а широкий индекс акций Америки вырос на 3% (наибольший однодневный рост с мая 2020 года). В плюсе закрылись все 11 секторов в составе S&P 500.

Такую динамику эксперты связали с риторикой председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла, который заявил, что на будущем заседании регулятор не планирует повышать процентные ставки на 0,75%. Именно этого опасалось большинство трейдеров. Однако после заявлений Пауэлла их ожидания сменились, и теперь срочный рынок сигнализирует: на июньском заседании ФРС, как и накануне, с 90-процентной вероятностью повысит процентную ставку только на полпроцента.

Развеять оптимизм, связанный с более плавным, чем ожидалось, ужесточением монетарной политики США, не смогли даже заявления о том, что с 1 июня и вплоть до сентября федрезерв начнет сокращать размер своего баланса на $47,5 млрд в месяц, а затем темпы сокращения увеличатся до $95 млрд ежемесячно. Этот процесс предполагает продажу казначейских облигаций, что ведет к снижению их рыночной стоимости и росту доходности. Данная мера является еще одним инструментом борьбы с инфляцией наряду с повышением процентных ставок.

Предлагаю разобрать некоторые компоненты ВВП, чтобы понять, что нас ждет в будущем.

Это канал будет интересен трейдерам и инвесторам.

Телеграм \ 

Как я писал центральные банки развитых стран в лице главного ФРС решили притормозить, используя предлоги для отсрочки дальнейшего ужесточения. ФРС поднял ставку на 0,5 б.п однако был оптимистичен относительно перспектив экономики, и в целом риторика по дальнейшему ужесточению, если не была голубиная (мягкая), то близкая к ней.

Выбирая между борьбой с инфляцией и рынком, ФРС пока выбрал рынок, а значит победит инфляция.Рынки отреагировали бурным ростом. S&P500 показал лучший внутридневной рост в день заседания за последние 10 лет (см график). Посмотрим, что дальше.

👉 Мы видим трудности и работаем над тем, чтобы как можно быстрее снизить инфляцию. Очень важно поддерживать инфляцию на низком уровне, чтобы иметь динамичный рынок труда

👉 У FOMC есть все необходимые инструменты для снижения инфляции

👉 Улучшение условий на рынке труда было широко распространенным явлением. Однако предложение рабочей силы остается низким. Заработная плата растет самыми быстрыми темпами за многие годы

👉 Дальнейшее повышение ставок будет уместным. Дополнительные увеличения на 50 базисных пунктов будут обсуждаться на следующих заседания

👉 Сокращение баланса также будет важным. Наша главная цель — вернуть инфляцию к 2%

👉 У Америки хорошие перспективы для проведения более жёсткой политики. Нам нужно действовать быстро.

👉 На нашем пути могут быть новые инфляционные шоки.

👉 Я ожидаю, что рост числа вакансий замедлится. Вполне возможно, что уровень безработицы может снизиться еще больше, чем текущие 3,6%.

👉 Касаемо рынка труда, мы считаем, что спрос и предложение сбалансируются. Существует способ снизить спрос на рынке труда без роста безработицы

👉 У нас есть отличная вероятность «мягкой посадки». Однако мы ожидаем, что это будет чрезвычайно сложно.

👉 Мы не рассматриваем повышение на 75 базисных пунктов