Постов с тегом "ФрС": 9535

ФрС


Слив после выхода неплохих данных по розничным продажам в США.

Вчерашний слив на рынках случился после выхода неплохих данных по розничным продажам в США.

Дескать, данные сильные, значит, экономика будет и дальше перегреваться, инфляция будет расти, а ФРС будет жестко ее обуздывать.

Нам это не кажется убедительным.

Данные не настолько хороши, чтобы предположить, что инфляция будет ставить новые рекорды, а ФРС станет еще более жестоким.

Скорее слив связан с экспирацией.

Поэтому мы пока не отменяем наш сценарий разворота в облигациях, будем следить дальше.

Почему мы считаем, что сегодняшний слив носит технический характер?

Во-первых, фундаментальные предпосылки.

Мы считаем, что данные по инфляции, которые вышли на днях — это пик. Именно в марте был мощный всплеск цен на энергоносители, продукцию сельского хозяйства и металлы из-за конфликта на Украине.

Но самое главное не то, что так считаем мы. Самое главное то, что так считают как минимум несколько членов ФРС.

Инвесторы всегда очень позитивно воспринимают переломные моменты — см отчётность компаний за 2 квартал 2020 года, которая была ужасной, но рынок рос, поскольку понимал, что дальше цифры будут становиться лучше.



( Читать дальше )

ФРС смотрит на борьбу с инфляцией в ракурсе социального неравенства

Федрезерв усиливает меры по борьбе с ускорением инфляции, и его официальные лица выставляют свой агрессивный подход к этому в новом свете – как удар по экономическому неравенству.

Это мышление представляет собой довольно резкий разворот по сравнению с традиционным восприятием применения процентных ставок ФРС. При обычных условиях серьезное повышение ставки, планируемое Федрезервом в ближайшие месяцы, воспринималось бы как угроза семьям с низким доходом. Такие категории населения больше других страдают, если повышение ставок приводит к ослаблению экономики, росту безработицы или провоцирует рецессию.

Теперь же некоторые из официальных лиц ФРС с самым «голубиным» подходом, обычно поддерживающие низкие ставки ради благополучия рынка труда, готовы изменить свои взгляды и обратить внимание на то, как инфляция бьет по наиболее бедным американцам. Вопрос обуздания высокой инфляции, как они утверждают, можно считать вопросом справедливости.

Бремя высоких цен «особенно велико для домохозяйств с более ограниченными ресурсами», отметила влиятельный член совета управляющих ФРС с давними «голубиными» взглядами Лаэль Брейнард. – «Поэтому снижение инфляции – наша самая важная задача».

( Читать дальше )

Китай уходит из США, Англии и Канады

    • 13 апреля 2022, 23:39
    • |
    • GOLD
      Популярный автор
  • Еще

Крупнейший китайский производитель зарубежной нефти и газа CNOOC Ltd готовится свернуть деятельность в Великобритании, Канаде и США из-за опасений Пекина, что еврейские банкиры (владельцы ФРС) отберут китайские активы, как у России. Источник - Reuters.

Тайваню пламенный привет!

Ургантам, Чубайсам и прочим Макаревичам — туда же!


--------------------
Оригинал статьи — в дзене с зеркалом в телеге (подпишись на случай введения санкций)


После бурного роста рынки развернулись вниз на комментариях члена ФРС

После бурного роста рынки развернулись вниз на комментариях члена ФРС Брейнард о том, что ФРС будет «быстро» повышать ставки и с июня начнет сокращать свой портфель облигаций.

Акции оргеагировали панически, однако мы считаем, что мы увидим еще один отскок вверх.

На наш взгляд, инвесторы в акции явно не разобрались в ситуации, а вот облигации, как всегда, все поняли верно.

В гособлигациях США почти по всей кривой произошел разворот доходностей вниз, отражая замедление инфляции и МЕНЕЕ, а не более агрессивный ФРС.

Отметим, что и Брейнард в своей речи упомянула замедление инфляции, что является хорошим знаком.

Поэтому мы считаем, что текущий слив — еще один шанс краткосрочно закупиться акциями.


Брейнард из ФРС: Сокращения в балансе могут произойти уже в июне после майского решения по ставке

• Нейтральная ставка может остаться на исторически низком уровне. Я ожидаю, что совместный эффект приведения ставки к нейтральной и сокращения баланса приведет к снижению инфляции и сдерживанию спроса.

• Политика нулевой терпимости к COVID в Китае может расширить узкие места в цепочке поставок. Это еще одна причина инфляционных потрясений, поражающих экономику.

• В этом месяце мы наблюдали замедление основных показателей, такие события придают мне уверенности, что мы достигнем 2% инфляции, но сроки неясны.

На что готова ФРС, чтобы остановить инфляцию — опрос Reuters

Уровень безработицы близок к рекордно низкому уровню, инфляция достигла максимума за последние четыре десятилетия, а сырье, скорее всего, продолжит дорожать. В этих условиях большинство аналитиков уверены, что Центробанк США должен действовать решительно, иначе инфляция быстро выйдет из-под контроля.

Reuters опросил более 100 экономистов в период с 4 по 8 апреля и узнал, что большинство рассчитывают на двукратное повышение ставки на полпроцента в этом году. Таким образом к июньскому заседанию она поднимется до 1.25%-1.50%. Последний раз ЦБ предпринимал такие агрессивные шаги в 1990 году.

Те ставки, которые прогнозировались в марте на конец года, скорее всего, будут достигнуты к сентябрю, что соответствует динамике рынка фьючерсов на ставку по федеральным фондам. Уверенное большинство — 85 экономистов из 102 — считают, что ЦБ поднимет ставку на 0,5% в мае; в июньском повышении на 0,5% уверены 56 опрошенных.



( Читать дальше )

Перспективы операции на Украине на горизонте 5-10 лет

первоначально это был ответ на вопрос: Почему гривна не падает ? smart-lab.ru/vopros/791794.php

Но ответ сильно разросся и я решил переделать его в статью. Больше для того чтобы почитать комментарии и проверить свои предположения.

Итак  вопрос был : Почему гривна не падает ? 

vyzei, по той же причине почему не могло быть доллара по 200 и даже по 150 в 2016 и 2022 году ...

Гривна, Рубль, тенге, Бразильский риал, это просто доллары США и евро на которых напечатаны портреты местных туземных князьков. Они — местные банкноты на 100% обеспечены  местными ЗВР (которые в клинических случаях на 100% состоят из USD).

Т.е. в ЗВР Украины страны 31 млрд. USD курс ~ 30 гривен => агрегат М2 (наличные гривны в стране) = ~ 900 млрд. гривен — т.е. ЦБ Украины в любой момент по курсу 30 гривен может скупить с рынка ВСЮ наличку в стране. Аналогично для ВСЕХ стран у которых валюта не резервная.
Реальные цифры немного отличаются т.к. есть ещё кредиты и необходимо платить по долгам. 

( Читать дальше )

Первыми под ударом окажутся самые закредитованные секторы - ипотечный рынок

Дамбу прорвало: стоило только Deutsche Bank первым предсказать наступление рецессии в США и Евросоюзе не позже 2023 года, как крупные американские банки бросились в унисон это подтверждать.

Своим апокалиптическим сценарием тут же поделился Bank of America. По мнению банка, инфляционный шок для США только усугубляется: рост цен и не думает замедляться, а топливный кризис не сможет быть разрешён полумерами Байдена. Следующим на очереди будет шок для экономики из-за спешного повышения ключевой ставки ФРС, чтобы хоть как-то стабилизировать инфляцию.

Всё вместе это выльется в шок рецессии. С одной стороны, свирепствующая инфляция продолжит бить по доходам населения и обесценивать долларовые сбережения. С другой — ужесточение монетарной политики приведёт к тому, что подсевшая на дешёвые кредиты как на наркотик экономика посыпется.

Первыми под ударом окажутся самые закредитованные секторы — ипотечный рынок (где уже наблюдается резкое замедление роста), IT-сегмент, а также либеральные мегаполисы и целые штаты, некоторые из которых (в частности, Иллинойс и Нью-Джерси) уже находятся в преддефолтном состоянии.



( Читать дальше )

ФРС хотят вызвать коррекцию фондового рынка США

Собственно в минутках (насколько помню) проскочила информация о сокращении баланса ФРС по 1.0T$ в год на три года ( 82b$/m) одновременно с повышением ставки, для обуздания инфляции. Никогда ещё ФРС не сбрасывала активы с баланса так быстро.

К чему это приведёт?
  • Найти покупателя на новые аукционы облигаций всех дюраций будет НАМНОГО сложнее.
  • Повышение доходности новых выпусков облигаций.
  • Снижению денежной массы и замедлению инфляции
  • Повышению реальной доходности облигаций и перетоку капитала из рискованных активов (фондовый рынок) в безрисковые (облигации)
  • Виток понижения доходности облигаций из-за перетока капитала из фонды

То есть. Цель ФРС ясна и очевидна: они хотят умеренно завалить фондовый рынок, сдуть пузыри и заставить покупать облигации.


Смогут ли они провести этот план QT в полном объеме? 100% что нет.
Почему?  Да потому что даже в лучшие времена сокращение баланса было в разы меньше, не сопровождалось повышением ставки и дикой инфляцией.

Ситуация с инфляцией вообще вышла из-под контроля и похоже данный сценарий кажется наиболее безболезненным — полгода QT, крови, соплей фондового рынка, а потом уже опять приступить к QE (перезапуск экономического цикла).

США начали отменять санкции

    • 08 апреля 2022, 15:35
    • |
    • GOLD
      Популярный автор
  • Еще

Владельцы частного банковского картеля «ФРС США» отменили некоторые антирусские санкции. В частности, они разрешили ввоз в Россию софта, железа, услуг и технологий связанных с телекоммуникациями, интернетом и общением в Сети.

 Владельцы ФРС США разрешили продавать России компьютеры, софт и телеком-оборудование 

Вчера вечером Минфин США выпустил генеральную лицензию (скачать). Согласно ее тексту, санкции отменяются для телекоммуникационных услуг, программного обеспечения и технологий. В первую очередь это затрагивает мгновенный обмен сообщениями, документами и медиаконтентом. Послабления распространяются и на всё, что касается проведения видеоконференций, общения в чатах и электронной почте, а также через соцсети, веб-серфинг, веб-хостинг, ведение блогов. Отдельно отмечено, что санкции больше не действуют на услуги по регистрации доменных имен.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн