ФрС

• ФРС продолжит ежемесячно выкупать активы на общую сумму $120 млрд и готова использовать все имеющиеся в её распоряжении инструменты для поддержки экономики США, «до достижения существенного прогресса в движении к целям максимальной занятости и ценовой стабильности».
• Прогресс в вакцинации снизил распространение COVID-19 (антипрививочникам на заметку!). На фоне этого прогресса индикаторы экономической активности и занятости укрепились.
• Прогнозы по росту ВВП повышен. Теперь ожидается, что американская экономика увеличится на 7% по итогам текущего года, против ожидавшихся в марте 6,5%.
• Безработица, как и ожидалось ранее, в текущем году снизится до 4,5%.
• ФРС при дальнейшей оценке денежно-кредитной политики и дальше будет принимать во внимание широкий круг информации, включая данные об эпидемиологической ситуации, условиях на рынке труда, инфляционном давлении и инфляционных ожиданиях, событиях на финансовых рынках, а также о международных событиях.

Вчера закончилось важное для рынков мероприятие — заседание ФРС. По итогам заседания глава Федрезерва Джером Пауэлл признал, что "инфляция может оказаться выше и устойчивее, чем мы ожидаем". Об этом риске мы в InveStory уже предупреждали наших читателей.

В целом, генеральная линия ФРС не изменилась: регулятор продолжит стимулировать экономику США через QE. Но что интересно, теперь руководители ФРС ждут двух повышений ставок в 2023 году. Раньше повышение ставок рассматривалось не ранее 2024 года. И 2024, и конец 2023 года — по-прежнему далёкая для рынков перспектива. Однако, чем дольше инфляция будет оставаться высокой, тем выше вероятность, что ставку повысят уже в 2022 году. Каждый сдвиг прогноза по повышению ставки ближе к 2022 году будет приводить к коррекциям на рынке.

Напомним, если ФРС повышает ставку — обслуживание долларовых долгов растёт, доступность кредитов снижается. Денежные потоки компаний, у которых много долга — снизятся, из-за этого их акции будут падать. Параллельно с повышением ставки ФРС начнёт изымать ликвидность (напечатанные деньги) из экономики — и этого особенно сильно боится рынок, который последний год рос именно на ликвидности.

На заседании 15-16 июня ФРС ожидаемо сохранила ставку в диапазоне 0-0,25% и объемы покупки активов (не менее $120 млрд в месяц), решение принято единогласно. Повышены прогнозы роста ВВП (на 2021 г. до 7%) и инфляции (на конец этого года ФРС теперь ожидает ее не ниже 3% и в 2022-2023 гг. немного выше 2%). Тем не менее, ФРС полагает, что восстановление экономики еще не завершено и сохраняется много неопределенностей. Главными сигналами рынку стало смещение прогнозов руководителей ФРС относительно ожидаемых сроков первого повышения ставки – теперь большинство (13 из 18) ожидает ее повышения уже в 2023 г. (ранее – за пределами 2023 г.), причем 11 из них — как минимум на 0,5 п.п., а также заявление Дж. Пауэлла, что дискуссия о сокращении объема выкупа активов начата и на следующих заседаниях ФРС продолжит оценивать прогресс в приближении к целям, по итогам этой оценки может принять соответствующее решение.  По мнению Пауэлла, сроки повышения ставок сейчас оценивать рано, и график dot plot не является прогнозом, но отражает представления руководства ФРС, что восстановление экономики идет с опережением прежних прогнозов. Он признал, что инфляция складывается выше ожиданий ФРС и, хотя по-прежнему полагает, что ее ускорение вызвано временными факторами, допускает риск, что инфляция может оказаться более высокой и устойчивой, чем предполагают текущие прогнозы.

Утром рынки торгуются в умеренном минусе📉 Вчера ФРС сообщила, что в 2023 году ожидается не одно повышение ставки, а два, сохранив при этом объем скупки активов. На этих новостях доллар подорожал на 1%, золото упало, в моменте S&P500 падал также на 1%, но потом это падение частично выкупили. Новости со стороны ФРС были не негативные, чтобы так падать, видимо кто-то ждал этого события, что-бы устроить колебания на рынке. До повышения ставок как минимум 1.5 года, ещё рано падать в бездну😁

Самит Путина и Байдена завершился. Смотря пресс конференцию Путина у меня сложилось впечатление, что России придётся пойти на уступки. На вопросы журналистов почему Россия что-то нарушает Путин постоянно отвечал, что США тоже так делают, по факту признавая что это так и при любой возможности добавлял, что Россия это ядерная держава пытаясь видимо кого-то напугать🤦‍♂

Байден в своей пресс конференции сообщил, что просил Путина освободить Майкла Калви. Кто не знает, Майкл Калви знаковая фигура для российского рынка прямых инвестиций💪Его фонд Baring Vostok в далёком 2000 году дал шанс Яндексу стать тем, кем он сейчас является. Baring Vostok в 2000 купил почти 35% акций яндекса за 5.5 млн долл, тем самым дав необходимые деньги на развитие. В момент IPO Яндекса Baring Vostok продал свою долю получив более 3 млрд долл прибыли🔥

— повышение ставок может произойти уже в 2023 году (на год раньше предыдущего анонса)
— QE пока продолжается, перед сокращением QE ФРС предварительно уведомит
— Инфляционные ожидания на 2021 повышены до 3.4% — на 1% выше чем ожидали в марте (это много!); при этом ориентир на долгосрочный уровень в 2% сохраняется несмотря на текущий рост

Индексы США отреагировали на это умеренной коррекцией после чего начали восстанавливаться:
— Dow Jones -0.6%
— S&P500 -0.9%
— NASDAQ -0.4%

В лидерах падения сектора технологий, сырьевых товаров и товары повседневного потребления.

____

Также Китай заявил, что будет продавать промышленные металлы (медь, алюминий, цинк) из своих национальных резервов, чтобы сдержать цены на сырьевые товары. Это возымело эффект: цена на медь упала более чем на 10% с исторического максимума

     Итог заседания ФРС напугал инвесторов, поспешивших опустить индекс S&P500 сразу на 1%
     Паника длилась не долго, слюнтявые инвесторы частично уже выкупили просадку. Спрашивается, почему?
     Смердящие доллары продолжают выходить из-под мохнатых, липких лап ФРС. Люди спешат избавиться от зловонных бумажек, меняя их на достойные внимания реальные активы.
     На данный момент ФРС не собирается сворачивать стимулирование. Такое ощущение, что во время этого стимулирования, их ничто не беспокоит. Они стимулируют, их стимулируют, мы все им стимулируем, но рано или поздно придётся убрать руки из-под стола и взглянуть на сжимающуюся пружину мира, где простой народ находится на самом острие, с мрачной перспективой быть откинутым куда-то туда, где темно, сыро и попахивает так, что не чувствуется аромат собственных попукиваний.
     Доллар, мерзавец, приосанился, показывая рост в