ФрС

Мы ожидаем
Наступление «фискального обрыва» не смогло заставить рынок изменить свой тренд, однако, рынок может показать запоздалую реакцию, когда, как ожидают многие политики, макростатистические данные начнут ухудшаться.
Рынок накануне
Фондовые индексы США в пятницу закрылись в плюсе, также показав рост по итогам волатильной недели, с крепкими экономическими данными, пересилившими озабоченность ростом в Китае и Европе, и обесценившими влияние ожидавшегося сокращения расходов.
События сегодня
В 13:30 мск публикуется индекс доверия инвесторов в Еврозоне Sentix за март, а в 14:00 мск — индекс цен производителей за январь. В 17:00 мск состоится выступление управляющей ФРС Джанет Йеллен.

Федрезерв США объявил сроки в течении которых будут опубликованы результаты стресс-тестов для американских банков. Первый стресс-тест для банков которые попадают под регулирование по закону Додда-Франка (самые крупные банки) опубликуют7 марта. Полные итоги для всего банковского сектора станут известны 14 марта.

 

Из вчерашнего выступления Бернанке (см. мой перевод) можно сделать следующие выводы:

1. Самое главное - этот человек никогда и ни за что и ни при каких условиях не сделает ничего неожиданного в плане ужесточения монетарной политики. Он несколько раз в выступлении специально подчеркнул, как важно, чтобы политика ФРС была прогнозируемой — совершенно ясно, что неожиданных действий он предпринимать НЕ будет. О возможном повышении ставки будет сообщено заранее, причем сильно заранее, по мере возникновения условий для этого. И даже если, к примеру, резко скакнет инфляция — он всё равно не будет предпринимать резких движений. Совершенно ясно, что Бен стремится к максимальной предсказуемости. Неожиданности? Нет. Только ни при этом председателе.
2. Бен совершенно серьезен, когда говорит о целевых уровнях — 6.5% безработица, инфляция выше 2% и при этом долгосрочные инфляционные ожидания также должны быть выше 2%. Только при этих условиях он будет готов отменить ZIRP. Да и то не сразу. Он сам так сказал.

( Читать дальше )

ВАШИНГТОН. Федеральная резервная система находится потенциально в годе от окончания своей политики легких денег и приходе ужесточения кредита, но Бен Бернанке заявил, что должностные лица центрального банка могут изменить свою стратегию о том, что делать, когда придет время.
Выступая на Капитолийском холме в среду, г-н Бернанке сказал, что ФРС может принять решение о снижении продаж своих ипотечных ценных бумаг,  по сравнению с более ранними планами, или даже не продавать  вообще, а вместо этого получать регулярный доход по бумагам.
В июне 2011 года, ФРС заявила, что ее стратегия выхода из количественного смягчение будет состоять в продаже ценных бумаг через 3 или 5 лет, после того, как центральный банк начнет повышение краткосрочных процентных ставок.
«Мы пока не еще не решили какова будет стратегия выхода. Я думаю, что мы должны сделать это в ближайшее время», сказал Бернанке. Он добавил, что более медленные продажи  могут дать дополнительный год для ФРС, чтобы уменьшить размер имеющихся у нее запасов ипотечных и иных государственных ценных бумаг США.


( Читать дальше )

или он молча кивает только?

Вчера наш герой пытался поучать республиканцев о том как плохо скажется секветр на экономике.

Видимо сегодня его речь будет посвящена именно этому вопросу. Для рынка есть один важный момент, маловероятный но все же. В словах бени рынок может услышать сигнал о том что секвестр всеже наступит и беня как бы готовится.

Допустим беня уже знает что сокращение расходов неменуемо (осталось то всего два дня чего тут уже скрывать то). Поэтому бене нужно что то сказать что могло бы смягчить падение рынка после 1 марта.  Но такая риторика наведет на подозрение того что секестр будет. В итоге получается беня который никогда не вредит фонде краткосрочно может все таки ей навредить дабы помочь в среднесрок.

Что ждать от бени. думаю только слова и рассуждения. куе уже работает и увеличивать нет смысла даже при секвестре. основная ставка уже давно внизу. Боеприпасов у бена уже нету (может он и поседел из-за этого). Но все же есть один патрон — это дисконтная ствака ФРС и деньги банков запакованные на депозитах феда. Это последний патрон ФРС в делее смягчения политики — попытаться так же как в прошлом году ЕЦБ, выкинуть доллары из депозитов регуулятора.

( Читать дальше )

сегодня вроде опять гдето говорит большой человек, а во с колько?

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 27, 2013
• Просмотр блога

Управляющий активами Кеннет Хибнер ($1.44 млрд активов под управлением) убежден в том, что состояние американской экономики, вероятней всего, вынудит ФРС США поднять процентные ставки в обозримом будущем. Кеннет ставит 21% своего инвестиционного портфеля на то, что казначейские облигации будут снижаться в цене – по материалам AForex.
В конце прошлого года Кеннет Хибнер продал в «шорт» $300 млн казначейских бондов (по данным SEC). В третьем квартале Хибнер «зашортил» бондов на $190 млн и $80 млн в первой половине прошлого года.
Некоторые другие уважаемые игроки Уолл-Стрит также советуют  «шортить» казначейские бумаги – в частности, Нассим Талеб и легендарный миллиардер Джеймс Роджерс. Правда, инвесторы предупреждают, что в отношении предсказания динамики казначейского долга всегда остается европейский риск. Практика показывает, что при обострении напряженности в ЕС – инвесторы начинают активно уходить в американский долг, рассматривая его в качестве актива-убежища.
Фонд Хибнера –  CGM Focus – за последние три месяца обогнал 99% других рыночных игроков (по данным Bloomberg) за счет удачно выбранной стратегии «шорта» по облигациям Казначейства США.

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 27, 2013
• Просмотр блога

Золото выросло на 1.3% во вторник (3-месячный максимум) на комментариях от Федрезерва США, согласно которым всем стало ясно, что Бен Бернанке не планирует сворачивать QE3 в ближайшее время, несмотря на то, что понимает, что многомиллиардное «смягчение» не решает структурных экономических проблем – по материалам AForex.
Золото поднялось выше отметки $1600 за унцию. В общей сложности, ралли по металлу продолжалось 4 дня подряд. Бернанке ясно дал понять всему инвестиционному сообществу, что он осознает некоторую неполноценность монетарного стимулирования, в том виде, в котором оно есть сейчас, однако, будет продолжать в том же духе на отрезке среднесрочной перспективы. Инфляционные риски, при этом, по словам главы ФРС, не выглядят существенными.


( Читать дальше )