Фрс

На вчерашних торгах рынок продемонстрировал отрицательную динамику. Боковая коррекция продолжается вместе с коррекцией других развивающихся рынков и коррекцией цен на нефть. Внутренние драйверы роста в виде успехов экономики отсутствуют. Минэкономразвития ухудшило прогноз снижения ВВП РФ в 2016 году до 0,6% с 0,2%, чистая прибыль «Газпрома» за 1 полугодие 2016 года сократилась на 10% (по МСФО).



Противоречивые данные о здоровье президента Узбекистана заставляют задуматься о будущем республик Средней Азии. Многие политологи считают очень вероятным горячий конфликт рядом с границей России на территории Узбекистана, Туркмении, Таджикистана, Киргизии или Казахстана из-за столкновения там интересов Индии и Китая, а также неспособности новых лидеров эффективно поддерживать «межклановый» баланс сил и влияния в высших эшелонах власти. Для России такой сценарий не несет никакого позитива – горячие деньги начнут уходить из страны также как они сейчас уходят из Украины после того как президент Петр Порошенко заявил о возможности военного вторжения России.

( Читать дальше )

На этой неделе будет публиковаться отчет с рынка труда в США. На рынке ожидается рост новых рабочих мест на 177К. В связи с недавними резкими заявлениями из ФРС в сторону ужесточения монетарной политики (рынок настроился на возможное повышение ставки процента на 25 базисных пункта в ближайшие два месяца) данные с рынка труда США будут определять грядущие изменения на рынке облигаций США.

Более ястребиные заявления членов ФРС оказывали давление на долгосрочные облигации США, которые снизились к ключевому уровню поддержки и следует ожидать существенной реакции цен долгосрочных казначейских облигаций на данные с рынка труда. Сильные данные с рынка труда в США укажут на скорое повышение ставки процента ФРС, что повлечёт за собой продажи облигаций с наибольшей дюрацией( облигации с наибольшими сроками погашения). В случае если данные с рынка труда окажутся слабыми долгосрочные облигации будут пользоваться повышенным спросом, во-первых, потому что перспективы повышения ставки процента ФРС отодвинутся на декабрь и во-вторых, потому в связи с недавними ястребиными заявлениями членов ФРС именно на рынке долгосрочных облигаций наблюдалось сильное давление со стороны продавцов, ожидающих более скорое повышение ставки процента и которые в случае разочарования данными с рынка труда будут вынуждены закрывать спекулятивные позиции из продаж(совершать покупки).   

( Читать дальше )

Новини які тримали в напруженні ринок весь минулий тиждень, вистрілили в п'ятницю сильним ростом американської валюти. В 17-00 виступила голова ФРС Джанет Йеллен і в свому репертуарі «полила водичку» — підкресливши що тепер набагато більше стимулів для підняття облікової ставки в америці, що спричинило коливання долара. Різкий ріст долара який продовжувався всю північноамериканську сесію спричинив Стенлі Фішер (зам. голови ФРС), який прямо заявив про велику можливість підняття ставки в вересні на засіданні і на грудневому, хоча інвестори не вірили взагалі в підняття ставки в цьому році. Тільки за п'ятницю посилаючись на ф'ючерсний ринок така можливість виросла з 51% до 60%, через це він виріс по всьому спектру валют і товарному ринку.

Сьогодні він продовжив ріст на європейській сесії, але через малу ліквідність (вихідний у Великій Британії), не дуже сильно. На цьому тижні є багато економічної статистики по різним країнам, особняком яких є п'ятничний звіт по ринку праці США (Non-farm Payrolls).

( Читать дальше )

Да уж, статистика хуже наглой лжи. Понятно, когда журналист раздувает сенсацию из мухи, у него работа такая. Но те, кто публикуют «факты без комментариев», разве журналисты? Они на этом зарабатывают?
«Факт»

РФ. Кредиты на ипотеку.
Июль 2014: 111.0 млрд
Июль 2015: 66.1 млрд
Июль 2016: 54.8 млрд

Смотрим последний отчёт АИЖК. Я их давно посматриваю.
ahml.ru/wp-content/uploads/2016/04/itogi_polugodiya_2016.pdf
И за май
ahml.ru/wp-content/uploads/2016/04/20160706_market_may.pdf
По запросам читателей, помесячная динамика:

Блин, в отчётах и на графике даже июня нет, а июль не опубликован.
Июнь можно высчитать из двух отчётов: полугодового и майского. 665 — 550 = 115 млрд, что тоже выше ~88 за июнь 2015. В итоге весь 2016-й год явно выше 2015-го. Кроме января.
Вообще, очень много вставляется таких «фактов» про Россию за 2014-2016 год, где показатель с каждым годом падает. Типа катимся в жопу. А на самом деле он просто привязан к экспорту/нефти. И во многих других «фактах» в России всё плохо, ну, к этому уже все привыкли :)

( Читать дальше )

( Читать дальше )

На прошедшей неделе гвоздем программы для рынков было выступление главы ФРС на конференции в Джексон Хоул. Несмотря на заметные разочарования выходивших макроновостей последних месяцев, включая  замедление темпов роста ВВП, снижение розничных продаж и некоторых других  частично уравновешивается данными по инфляции и безработицей, которую по итогам августа прогнозируют на уровне 4,8%. Именно сила рынка труда в первую очередь дает некоторые основания и для повышения ставки. Глава ФРС, как явствует из ее последней речи, полагает, что экономические данные последних месяцев добавили аргументы для повышения ставки ФРС. Ястребиные настроения высказало несколько членов комитета по открытым рынкам. Так, напомним, что глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс высказывался в духе, что имеет смысл возобновить постепенное повышение ставок. Глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли, что ФРС может поднять ставки уже в следующем месяце. Глава ФРБ Атланты Деннис Локхарт, что, в связи с оживлением роста американской экономики, ставки ФРС могут быть повышены минимум один раз. Судя по последним данным, потенциально проголосовать за повышение ставки в сентябре готовы, видимо, уже 5 членов комитета по открытым рынкам. В результате оценка рынком повышения ставки на сентябрьском заседании Комитета только в прошедшую пятницу выросла с 21 до 33%.

( Читать дальше )

                                                    Уровень газификации Калининградской
                                                                            области превысил 75%.
                                                                                              Миллер А.Б.

Доходности товарного рынка в этом году. Скот и пшеница падают в стоимости, металлы восстанавливаются:

Ангола нарастила экспорт нефти в Китай в июле 2016 на

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:


Джексон Хоул

Вступительная речь главы ФРС привела к шипообразному движению на рынках.
Изначально рынки отреагировали на главный посыл Йеллен ростом доллара:

«Indeed, in light of the continued solid performance of the labor market and our outlook for economic activity and inflation, I believe the case for an increase in the federal funds rate has strengthened in recent months.»

Т.е. Йеллен считает, что экономические данные крайних месяцев добавили аргументы для повышения ставки ФРС.
С учетом, что после Брексит падение доллара происходило на фоне слабого отчета по росту ВВП США, падения производительности труда, низких розничных продаж, то рынок ожидал признания Джанет о замедлении экономики в крайние месяцы и, как следствие, пересмотр прогнозов относительно повышения ставок на понижение.
Оптимистическая оценка главы ФРС состояния экономики США и неизменная позиция относительно повышения ставки закономерно привели к росту доллара.

( Читать дальше )

Как видим, ставка ФРС понижается с 1981 года, проценты по 10 летним облигациям тоже падают. Такое впечатление что экономика США находится в долгой рецессии, из которой они не могут выбраться простым понижением ставок своей системы. Тут возможно какая то системная проблема, которая не решается таким простым способом. 
 На этом графике мы видим однако послевоенное время, а 1981 год, это какой то переломный момент, возможно когда СССР начал деградировать. Чисто как предположение, с тех пор ставку понижают, чтобы захватывать все новые рынки, и теперь подошли к какой то границе, где расширение пока заканчивается. Ставку держат на минимальном уровне и пытаются пробить «сопротивление».. 

Посмотрел календарь на завтра на инвестинге и охренел — снова бабушка что-ли  выступает в 16-30? Или это лажа?