Фундаментальный Анализ

Первое видео из рубрики «ответы на вопросы», также вместил промежуточные итоги недели.

В этом видео Вы узнаете:
  — пример отбора опционов для сделки на примере РТС
— как принимают решения крупные деньги, простой пример
— снижение открытого интереса на фьючерсы золота, нефти и S&P500 торгующиеся на Чикагской товарной бирже. Есть сигналы?

 Промежуточные итоги недели:
  — индекс S&P500
— золото
— индекс доллара
— нефть 



( Читать дальше )

( Читать дальше )

Стоимостное инвестирование еще живо?

Самые успешные инвесторы так или иначе опираются на методику стоимостного инвестирования (value Investing). Основы методики сформулировали Бенджамин Грэм и Дэвид Додд в книге “Анализ ценных бумаг” (Security Analysis) еще 1934 году.

Методика рациональная и простая. Не нужно быть гением, предсказывать колебания цен на пшеницу, проверять котировки по 20 раз в день или разбираться в макроэкономике. А главное, стоимостные инвесторы не испытывают стресса, спят спокойно и живут долго! Уоррен Баффету сегодня 89, его партнеру Чарли Мангеру 96, Фил Фишер дожил до 96, а Ирвинг Кан — до 106!

Я расскажу вам про методику, как она развивалась за последние 100 лет, а, главное, как ее применять в условиях современного мира высоких технологий и нематериальных активов. Основные концепции Value Investing живы и будут жить пока существует капитализм, однако пришло время взглянуть на методику свежим взглядом.

Магия сложного процента

Начинать инвестировать нужно как можно раньше и откладывать деньги регулярно. Альберту Эйнштейну приписывают фразу “сложный процент — это самая большая сила во Вселенной”. Если каждый год ваш портфель будет увеличиваться, процент будет накладываться на процент, и в итоге можно прийти к фантастическим результатам.

( Читать дальше )

Всем привет
В этом видео приглашаю каждого интересующегося валютным, долговым, товарным и фондовым рынками: разбираем перспективы и отбираем торговые идеи.
В выпуске:
— авторская оценка кривой доходности
— технический анализ индекса доллара
— анализ S&P500
— анализ рынка газа и нефти
— анализ рынка пшеницы
— анализ золота и серебра
— обзор открытых позиций
— резюме



( Читать дальше )

Друзья, всем добрый день!

 

Вчера попросили горстку аналитики для одного журнала по перспективам российского рубля.

Вот, что получилось:

https://davydov.in/economics/oleg-kalmanovich-sankt-peterburg-valyutnaya-para-dollar-rubl-nachala-svoyu-texnicheskuyu-korrekciyu/

Правда, в оригинале текста и картинок было побольше, но ножницы редактора сделали свое дело.

Изначальный вариант таков:

Техническая картина пары USD/RUB (доллар-рубль):

Валютная пара доллар-рубль, достигнув 19 марта локального максимума в 86.80 рублей за доллар, начала свою техническую коррекцию. Первой целью выступал психологический уровень — 72.5 рублей — это также уровень начала крайнего восходящего импульсного движения пары. Этот уровень был достигнут аккурат 10 апреля, когда страны ОПЕК, включая Россию, в качестве наблюдателя организации, сумели договориться о сокращении уровня добычи нефти. Цена нефти марки Брент к этому моменту уже находилась возле важного психологического уровня — 20 долларов за баррель. После подписания договора, нефтяные котировки сделали ложный прокол психологического уровня, после чего стали формировать восходящую структуру на рост (изображено на прилагаемом графике). Эта структура приняла форму треугольника. Прорыв одной из его сторон, давал цене возможность выбрать дальнейшее направление. Цена сумела сломить уровень поддержки 72.5 и уйти к текущим отметкам:

( Читать дальше )

В этом видео промежуточный итог в продолжение моей статьи о перспективах рубля, выпущенной в конце апреля (Подробнее в статье https://is.gd/jKXrmy). Рассмотрим техническую картину на текущий момент. 



( Читать дальше )

Публикуя предыдущие выводы из расчётов по Магниту, я упустил важный момент. Они не включили в себя данные за последний отчетный год – 2019, отсюда и столь хорошее совпадение оценок, сделанных 19 августа 2019 года. Исправляюсь, и публикую данные с учетом последнего года. ✅ Наиболее вероятная прогнозная балансовая стоимость акции на 30.12.2024 составит 6152 рубля. Расчет проводится на основе годовых данных из аудированной консолидированной бухгалтерской отчетности за период с 2004 по 2019 год. Таким образом, ожидаемая доходность к цене 3571 рубль (на 07.05.2020) составит 12,4% годовых.


✅ Наиболее вероятная сумма полученных дивидендов на одну акцию за этот срок — 1234 рубля. Тогда полная

( Читать дальше )

Всем привет
В моем новом видео разбираю индекс доллара США 

Применяю базовые теории ценообразования валютного курса на основании эндогенных и экзогенных факторов. Видео также будет полезно всем любопытствующим в области ценообразования валют и способов их оценок.



( Читать дальше )

Друзья, всех с  пятницей!

Предлагаю обсудить, что вкусного приготовит нам рынок на сегодня.
Для начала пробежимся по календарю событий.

КЛЮЧЕВЫЕ НОВОСТИ ПЯТНИЦЫ:


- 11:00 EUR ВВП Германии (кв/кв) (1 кв.) прогноз: -2,2% пред: 0,0%
По прогнозу ждут снижения ВВП.  Америки открывать не будем — это негативный фактор для евро, так как Германия — локомотив европейской экономики;
- 15:30 USD Базовый индекс розничных продаж (м/м) (апр) прогноз:   -8,6% пред: -4,2%Коронавирус по-прежнему давит на все мировые рынки и показатели — розничные продажи в США не исключение — показатель пока имеет явный медвежий оскал;

- 17:00 USD Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (мар) прогноз:  -  пред:     6,882M Прогноз затерялся где-то в кабинетах аналитиков, но судя по динамике с начала года — показатель планомерно снижается (в конце декабря он составлял 7,361M вакансий). Влияние индикатора прямое, чем больше открытых вакансий, тем меньше безработных в полку дядюшки Сэма.  В случае роста показателя — гринбек может получить дополнительную поддержку и наоборот.

Да, друзья, последнее время рынок слабо реагирует на экономические показатели — занимая выжидательную позицию, пытаясь понять — кто из стран быстрее преодолеет последствия новой пандемии и экономики чьих стран быстрее встанет на привычные рельсы. Пока разве что Китай сигнализируют об успехах борьбы с их коронавирусными летучими мышами. 

( Читать дальше )

Прекрасная книга о первой половине 20-го века, описывающая экономические события Америки изнутри.
Авторская биография крупного американского финансиста, серого кардинала Белого дома.

Цитата:

Хотя профессор Ньюкомб никогда не согласился бы с некоторыми популярными в наши дни экономическими теориями. Он усиленно вдалбливал законы о закупке и сбыте и требовал, чтобы мы верили в них.
Именно на его занятии я впервые услышал: «Когда цены идут вверх, начинаются два процесса, а именно избыточное производство и недостаточное потребление. Результатом будет постепенное падение цен. Если цена слишком падает, то снова начинается два процесса: недостаточное производство, так как человек не будет производить себе в убыток, и одновременно повышенное потебление. Именно две эти тенденции ведут к установлению нормального баланса.»
Через десять лет, вспомнив об этих словах, я разботагел.
Конец цитаты.

Автор книги упоминался в книге «Воспоминания биржевого спекулянта» поскольку он был его другом и ровесником.

Автобиграфия написана легко, не грузит экономическими терминами, и определенно вызовет удовольствие от повторного прочтения.