Фундаментальный Анализ

Наблюдаемая в среду динамика валют четко указывает на то, что инвесторы никак не могут определиться с дальнейшими действиями, и просто спонтанно реагируют на каждый появляющийся слух или новость. Спрос на рискованные активы то падал, то вновь восстанавливался. В результате, EUR/USD завершила торги на 1.2290, а GBP/USD — на 1.5660.

На EUR/USD особое влияние оказывали комментарии официальных лиц по поводу перспектив еврозоны. Началось все с того, что представитель ЕЦБ Асмуссен определил для региона всего два пути развития: интеграцию или раскол. Его настрой поспешила подхватить г-жа Меркель, которая высказала сомнения по поводу «жизнеспособности европейского проекта». Все это отправило пару к минимуму 1.2216, однако спустя время спрос на валюты вновь возобновился в ожидании скорого утверждения испанской помощи. Закрылась пара в районе открытия — на 1.2290.

Для GBP/USD тоже все прошло не слишком гладко. Протокол MPC показал, что за предложение расширить программу покупки активов в размере 325 млрд. фунтов еще на 50 млрд. выступило семь представителей МРС, а двое оказалось против. На этих известиях GBP начал снижение, и даже позитивные данные по рынку труда не смогли его остановить. Пара достигла минимума 1.5581, однако к концу дня все же смогла восстановиться к 1.5650.

USD/JPY постепенно дрейфовала на юг. Протокол заседания Банка Японии не вызвал на рыках никакой реакции, а слабоватые данные исследования Beige Book подорвали позиции USD. ФРС в своем отчете за июнь сообщила, что «экономическая активность в 12 округах росла медленными темпами», так как все больше регионов сообщают о ее замедлении. Большинство округов сообщило о незначительном росте розничных продаж и активности в производственном секторе. В итоге от уровня открытия 79.06 пара снизилась в район 78.75, где и завершила торги.

AUD/USD даже самые негативные комментарии по европейской экономике нипочем. После того, как недавний протокол РБА уверил рынки, что в ближайшее время дополнительного смягчения монетарной политики не будет, пара испытывает умеренный спрос. Цены в течение дня выросли от уровня открытия 1.0303 до 1.0370 к завершению торгового дня.

Прогноз на четверг, 19 июля 2012 года

Сегодня мы получим несколько интересных отчетов из США (исследование ФРБ Филадельфии и заявки на пособие б/р), однако есть подозрения, что рынок вновь проигнорирует отчеты и сфокусирует все внимание на слухах по поводу помощи Испании. Финны до конца не решили, готовы ли они спасать Мадрид, и это будет оказывать давление на единую валюту в ближайшее время. Для EUR/USD ближайшей целью в таком случае станет 1.2240 и далее 1.22.

Для GBP/USD интерес будут представлять данные по розничным продажам. Учитывая довольно стабильное состояние рынка труда, подтвержденное вчерашними показателями, мы не исключаем вероятности превышения прогнозов. Это может стимулировать спрос на пару с первичной целью на 1.57 и далее 1.5750.

После жизнеутверждающего настроя РБА мы ожидаем дальнейшего укрепления AUD/USD. После прорыва 1.0360 ждите движения к 1.0400. Единственное, что может ограничить рост пары — это резкое снижение спроса на рискованные активы под влиянием европейских проблем.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

ОАО «Уралкалий» – вертикально интегрированная компания. Вертикальная интеграция обеспечивает контроль за всей производственно-сбытовой цепочкой – от добычи калийной руды и производства калийных удобрений до поставок продукции покупателям. Это позволяет эффективно управлять всеми этапами операционного процесса, способствует росту компании и снижает риски покупателей.

Период анализа: с 1 кв. 2011 г.  по 1 кв.2012 г.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Предприятие наращивает объемы реализации продукции, вследствие этого его выручка увеличилась с 12 712 860 до 23 180 412 тыс. руб. или на 82,34%.
 Деятельность Предприятия является прибыльной. Причем размер прибыли увеличился на 43,23%.
 


( Читать дальше )

 РЕЗЮМЕ ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «МРСК Урала»
 
Предприятие: ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Урала»
Денежная единица: тыс. руб.
Период анализа: с 1 кв. 2011 г.  по 1 кв.2012 г.
Собственность: частная
Организационно-правовая форма: Открытое акционерное общество
 
 
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  Предприятие снижает объемы реализации продукции, вследствие этого его выручка сократилась с 14 927 727 до 14 103 016 тыс. руб. или на 5,52%.
 Деятельность Предприятия является прибыльной. Причем размер прибыли уменьшился на 82,58%.
 Наличие у Предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.


( Читать дальше )

АНАЛИТИЧЕСКОЕ ФИНАНСОВОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ
 
Анализируемое предприятие: ОАО «Энел ОГК-5»
Единица измерения: тыс. руб.
Период анализа: с 1 кв. 2011 г.  по 1 кв.2012 г.
Собственность:  частная
Организационно-правовая форма:  Открытое акционерное общество
 
 
Чистая выручка  Предприятия за анализируемый период увеличилась на 1 538 558 тыс. руб. или 9,69% (с 15 885 225 до 17 423 783 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной.
 Себестоимость реализованной продукции Предприятия за анализируемый период увеличилась на 1 760 362 тыс. руб. или 13,74%.
 


( Читать дальше )

В целом подход, который я использую вряд ли можно называть фундаментальным, мне кажется, что такого подхода вообще нет и в России его понимают неправильно, скорее все таки я занимаюсь Value (ценностным) подходом к инвестициям.
Это концепция предполагает, что существует intrinsic (внутренняя, инвестиционная) стоимость ценной бумаги, которая по сути представляет собой оценку бизнеса данной фирмы, сделанную данным инвестором. Соответственно у каждого инвестора может быть собственный подход к оценке, собственные предположения и собственная оценка будущего. По мне не существует никакого другого обоснованного метода инвестирования, и пример успеха Ворена Баффета тому доказательство.
Мне же хотелось показать как оцениваю бизнес (акцию) я, примеры и актуальные расчеты представлены на нашем сайте.
Итак в оценке инвестиционной стоимости акции – V я использую 3 типа расчетов: затратный, доходный метод капитализации дохода и метод дисконтированных денежных потоков.
Читать полный текст

Все таки картинка очень важная.
В наших теоретических спорах насчет метода инвестирования собственно решается важнейший вопрос – имеют ли значение собственно фирма, акции которой приобретаются? Т.е. ее фундаментальные показатели стоимости такие как прибыль, денежный поток, выручка и т.д.
Данные на картинке исторические – известно, что Амазон рос и развивался, супермаркеты Бест Бай наоборот. Значит экономика корпорации значение все таки имеет.
Читать далее на сайте FTinvest.ru

 
Ключевая Статистика
Анализ фундаментальных показателей компании с помошью
Yahoo Finance

Категории
Sec Fillings -отчеты в комиссию по ценным бумагам

( Читать дальше )

Суть фундаментального анализа состоит в том, что оценивается актив, который приносит регулярный доход, заметим, что активы которые доход не приносят (например золото в слитках) оценивать экономическими подходами невозможно.
В принципе доходность (рентабельность) бизнеса так или иначе определяет стоимость актива, ну допустим какой актив Вы купите (риск считаем равным) с 20% доходности или с 50%, думаю ответ очевиден. Рынок же (остальные участники) тоже выберут тот же актив и его цена постепенно дойдет до уровня обеспечивающего среднерыночную доходность.
Весь спор между фундаментальными (value) инвесторами и теми кто верит в эффективность рынка (сторонники пассивных инвестиций) состоит в том, что одни (первые) верят в то, что недооцененные активы есть, а вторые считают, что недооценённых активов нет.
Моя мысль в том, что на некоторых рынках недооцененные активы найти сложно (так как к ним наибольшее внимание и много игроков), а вот на некоторых они есть.

( Читать дальше )

У меня вопрос к пользователям smart-lab. На сайте практически никакой информации по аналитическим системам. Пожалуй её нет вовсе. Кроме нескольких обсуждений в комментариях к постам. 
С недавних пор решил приобрести подписку на продукт «Фундаментальный анализ компаний» от РБК Quote. Кто-нибудь может рассказать о ней? Может быть есть какие-то альтернативные варианты в данном ценовом сегменте?
И вообще, думаю пользователям будет интересно послушать мнения фундаментальщиков об аналитических системах и необходимости таких систем для анализа и торговли.

P.S. Кому не лень, напишите пару постов на эту тему.  Со своей стороны обещаю после приобретения отчитаться об использовании.

Разговоры о выходе Греции из еврозоны звучат все чаще и громче. Игроки трепещут при мысли о том, что это все же может стать реальностью, и активно продают рискованные валюты, среди которых европейцы занимают не последнее место. Итак, EUR/USD закрыла день вблизи 1.2580, а GBP/USD — в районе 1.57.
Недостаток известий из Греции, а также отважные комментарии Пападимоса насчет «подготовки к выходу» оказали давление на EUR/USD. Свои пять копеек добавил и премьер-министр Великобритании, заявив, что июньские выборы должны стать выбором в отношении членства Афин в еврозоне. Поговаривали, что Меркель высказывалась в том же ключе, однако пока это все на уровне слухов. Кроме того, Еврогруппа рекомендовала странам-участницам еврозоны подготовить индивидуальные экстренные планы на случай выхода Греции из состава Е-17. Рынок порядком устал от неопределенности и ждет конкретных шагов от самой Греции, а тем временем EUR продолжает падать. После прорыва поддержки 1.2650 пара устремилась ниже 1.26, даже достигнув минимума 1.2545, однако откатившись к закрытию на 30 пунктов выше.


( Читать дальше )