Хедж-фонд

Одна из крупнейших инвестиционных компаний мира переманила несколько именитых трейдеров для своего нового многомиллиардного хедж-фонда, который будет играть «по-крупному» на глобальных рынках с использованием самых оригинальных идей и высокомаржинальных операций.
 
Планы по созданию хедж-фонда Blackstone вынашивала более 5 лет. Он получил название Blackstone Senfina Advisors (в пер. с эсперанто senfina означает «вечный»). Его первыми управляющими стали 38-летний Дэвид Бриггс из Ziff Brothers и бывший трейдер Serengeti Asset Management, 36-летний Биллиал Сикандер. Также были наняты сотрудники, ранее работавшие в Citadel Investment Group (управляющий рисками), Deutsche Bank (экс-глава правового департамента) и еще несколько экспертов из Ziff Brothers.
 
По данным Wall Street Journal, все вновь пришедшие будут работать на Blackstone внештатно. Новобранцев поделят на 30 команд, каждая из которых получит по $100 млн в управление. Кроме этого им будет предоставлено, при желании, более чем четырехкратное кредитное плечо. Интересно выстроена и структура вознаграждения: основные деньги управляющие будут получать не в качестве доли от 20-процентного куска, который традиционно забирает себе хедж-фонд в случае получения годовой прибыли, а только если они обыграют индексы акций.


( Читать дальше )

Вот задумался а в рашке вообще реально попасть торговать в хедж фонд? Вот вообще давайте раскроем тему ) Или вот вопрос реально без образования попасть трейдером в банк именно без официального образования ? 

Давайте раскроем интересную тему )  

Хочу обратить внимание, что технических аналитиков среди них нет:)


Картинку стащил у http://krv1975.livejournal.com/52740.html
Неплохой товарищ, жаль на смартлабе не пишет:(

 
Согласно данным обязательной отчетности, во втором квартале хедж-фонды наращивали свои позиции в корпорации Apple Inc, а также в мало известной компании Allergan Inc которая занимается производством ботокса.
Изменение структуры портфелей, 5-и наиболее интересных хедж-фондов во 2 кв. 2014 г.:
1. Berkshire Hathaway


   


( Читать дальше )

Попалась мне на глаза статья в июльском Форбс про алготрейдеров...

Самит Яковлеви Дмитрий Бирюков — основатели Inventum Asset Management.
$4,5 млн (70% — деньги партнеров), 2-20.

• Яковлев и Дмитрий Евенко начинали еще в 1995 в United City Bank, который потом был поглощен Fleming.
• Яковлев и Дмитрий Евенко основали свою компанию и назвали ее Spectrum.
• Яковлев управлял Spectrum Russia Absolute Return Fund.
• Фонд зарабатывал в 2000-е в среднем 24% годовых и набрал $120 млн к 2007.
• Яковлев основал свою компанию, которую назвал Inventum.
• Капитал выдал сын председателя госплана СССР — Дмитрий Бирюков.
• 2009 фонд +34,8%.
• 2010 -10%
• 2011 -5%
• 2012 -5%
• 2913 активы упали с $22 млн до $1 млн
• 2012 основали компанию «Алгомост» совместно с Михаилом Левиевым (директор бизнес-инкубатора МФТИ)
• Сейчас торговые роботы Inventum торгуют амер. и азиатскими акциями, облигациями США, VIX.
• Данные бэктестинга не ахти: 2011: +16,6%, 2012: -16,3%, 2013: -7,3%.
• Сейчас средства привлекают через Николая Кутузова, который возглавлял прайват бэнкинг в Тройке.
• Мечтают собрать $50 млн к 2015 году.
• Россию не торгуют: «в России есть подходящие для торговли инструменты, например фьючерс на индекс РТС, но сбои на бирже, зависимость от настроения западных инвесторов и заниженная цена компаний по фундаментальным показателям делают его сложным для алгоритмизации» (имхо заявление конечно несколько странное, ну да ладно)

Статья полностью тут: 
http://www.forbes.ru/finansy/rynki/262117-algoritm-evolyutsii-zachem-deti-sovetskoi-nomenklatury-doverilis-robotam 

Почти не пишу на смарт-лаб хотя читаю его каждый день, но было трудно сдержаться не рассказать :D

Тут должен был быть длинный абзац о том, как я с детства увлекался инвестициями и долго шел к своей мечте — компании по управлению инвестициями и еще огромный кусок текста с описанием всего процесса создания такой компании, но увы у меня совсем нет на это времени. Поэтому расскажу только главное. В феврале я открыл компанию в Соединенных Штатах для управления инвестициями клиентов через управляемые счета (SMA). Согласно Закону об инвестиционных консультантах 1940 г. США (Investment Advisers Act of 1940) моя компания определяется как инвестиционный консультант, и освобождена от регистрации в SEC в соответствии с Разделом 203(b)(3) Закона об инвестиционных консультантах 1940 г. Компанию я назвал «Merkulov & Partners, Inc.» и инкорпорировал в штате Делавэр, самый удобный по многим параметрам. Все сделал удаленно, не выходя из дома, только на почту потом зашел, чтобы получить бандероль из Америки с полным комплектом документов на компанию:

( Читать дальше )

Коллеги, подскажите пжл финансовые и юридические аспекты при регистрации хедж фонда. Можно не только про российский путь. 

 
 
Дела управляющего хедж-фондом Рэя Далио снова налаживаются: фонд All Weather поднялся на 11% в 2014 году.
 
Миллиардер и основатель хедж-фонда Рэй Далио — король индустрии. Его компания, основанная им в 1975 году, Bridgewater Associates — крупнейший холдинг хедж-фондов в мире, в управлении у нее активы на сумму 150 миллиардов долларов. Предыдущие два года для компании были непростыми, но текущий, 2014 год пока что очень удачный. 
 
Согласно инвестиционному отчету Forbes, ключевой фонд во владении Далио — All Weather Fund -получил 11,6% доходов с января по июнь этого года. Индекс S&P 500 за тот же период имел доходность в 6,05%. За последние 12 месяцев фонд All Weather поднялся на 17,01%.
 
Дела Далио налаживаются. Успехи фонда All Weather — важное изменение для него и для всего Bridgewater. All Weather имеет активов более чем на 70 миллиардов долларов и построен на стратегии паритета рисков, ставшей известной благодаря Далио. Эта стратегия выстраивает леверидж облигаций, чтобы сбалансировать портфели, и предполагается, что она будет эффективной практически в любой рыночной ситуации. Но в прошлом году All Weather по доходности упал на 4%, в то время как американский рынок акций взмыл аж на 30%. Убытки All Weather в 2013 году навредили репутации Далио — раньше он считался человеком, который может стабильно обеспечивать доход для институционных инвесторов, особенно пенсионных фондов. 


( Читать дальше )

На графике S&P500 наложен объем сделок слияний и поглощений.
Как ни странно, коллапсу рынка предшествуют 2-3 рекордных года.
Так что, судя по этой истории, большого обвала в этом году ждать не стоит. 

Еще картинка: профессионалы увеличили шорты по компаниям малой капитализации до максимума за 3 года (Russel 2000) -$4,6 млрд

А вот еще картинка с ZH которая показывает, что ни один индекс стратегий хедж-фондов 6-й год подряд не может обыграть S&P500.

( Читать дальше )

На прошедшем в начале июля мероприятии «The Universe of Alternative Investments», проведенном при поддержке международной Ассоциации альтернативных инвестиций (CAIA Association), участники круглого стола подняли темы, которые интересуют многих управляющих: Что ждет российскую индустрию хедж-фондов? Какие существуют препятствия на пути ее развития и как их преодолеть?
Сегодня в мире работает более 10 000 хедж-фондов c активами свыше $3 трлн. Для сравнения – в нашей стране не наберется и сотни таких финансовых структур. Опубликованный в прошлом месяце журналом Spears рейтинг российских хедж-фондов состоял всего лишь из 33 участников с общим объемом активов под управлением в районе $ 3,5 млрд. До 2008 года в России фондов было больше, но многие из них инвестировали в long-only стратегии, поэтому в кризис потеряли значительную часть активов. Сейчас новые команды стараются разнообразить список торговых алгоритмов, рынков и инструментов. Появились фонды event driven и special situations, все более популярными становятся арбитражные алгоритмические стратегии и HFT. Но большинство российских управляющих все еще фокусируется на локальном рынке. Кроме того, результаты многих довольно точно повторяют маневры индекса РТС, который в последние годы не радует положительной динамикой.


( Читать дальше )