Хедж-фонд

Ставка Полсона на экономическое восстановление не оправдала себя. Много потерял на BofA, золоте, поддельных отчетах Sino-Forest Corporation и т.д.

На следующей неделе ему придется объяснять инвесторам как так получилось, но никто не хочет слушать, потому что трудно себе представить как можно объяснить текущие убытки былым успехом. Инвесторам предстоит принять решение до 31 октября вынимать свои деньги или надеяться на то, что Полсон скоро опять будет на коне как после обвала рынка жилья.

По данным Hedge Fund Research за сентябрь средний хедж фонд потерял 2,81%, и 4,74% за год.

Я решил открыть хедж-фонд. На начальном этапе капитал фонда будет небольшой — 20 млн мои вложения и 20 млн деньги инвесторов. Взносы от 2 млн.

Пока идет процесс оформления регистрационных документов фонда, я принимаю взносы от 100 т. рублей. Поспешите инвесторы!

Предложений поступило уже достаточно много. Я рад, что на смартлабе так много грамотных и серьезных инвесторов, которые хотят зарабатывать!

Важный апдейт! Если Вы желаете подробнее узнать какими инструментами я торгую, какую доходность мой фонд планирует предложить инвесторам и прочие важные вещи, то предварительно перечислите мне на Вебмани $100, чтоб подтвердить серьезность Ваших намерений делать бизнес. После этого я готов обсуждать с Вами подробности.

Wermuth Asset Management CEO:

• Пока не ожидается улучшение настроений на западе, мы будем искать новых клиентов фонда внутри России.
• Интерес российских инвесторов растет, несмотря на отток западного капитала.
• Мы видим каналы продаж состоятельным россиянам, которые находятся в поиске инвестиционных продуктов и сбережений.
• Кроме того, государственные фонды могут быть драйвером инвестиций в эту страну (Роснано, Российский Фонд Прямых Инвестиций)
• Госфондам нужны профессиональные инвест-консультанты, такие как Wermuth.

 

• что мы сейчас видим, это то, что рынок иностранного капитала стал меньше заинтересован в России.
• Есть опасения, что в России будет стагнация после следующих президентских выборов
• Мнение запада могут изменить только лишь существенные  политические и экономические реформы
• Это скорее всего не будет, независимо от того, кто станет следующим президентом — Медведев или Путин.
• Отсутствие необходимых реформ, в секторе образования и здравоохранения создают ощущение стагнации.
• Правительству необходимо сокращать зависимость от госкомпаний.

Давно наблюдаю за одним швейцарским asset manager'ом — зовется Dighton Capital Management. На протяжении нескольких лет начиная с 2003 регулярно в рейтинге Barclay's Hedge входил в top CTA по перформансу. Кто хочет- можем погуглить. Активов под управлением при этом не то чтобы супер много  - около 200 млн. долл. Видимо, объясняется высокими рисками торговли. Торгуют ликвидными мировыми фьючерсами и валютами. Торговая стратегия — в основном contrarian (противотрендовая). Перформанс для индустрии CTA показывался очень и очень неплохой:

2005  +47.5%
2006  +47.9%
2007  +51.8%
2008  +27.1%
2009  -15.3%
2010  +36%
2011 (до начала августа) -53.6%
Все цифры были заудированы kpmg, без обмана. За это и рейтинги они получали, и CIO на CNBC иногда выступал (кстати, он русский).
Но в этом году начиная с июня все пошло не так. Взяв view на укрепление доллара против корзины валют (dollar index) и особенно на укрепление доллара против шв. франка, за июнь-июль фонд потерял около 50%. Учитывая падение доллара к франку с начала августа, оценочно они потеряли за август еще около 40%. Что с ними в моменте сейчас, непонятно, но похоже, что с такими убытками их на CME принудительно закроют. Если интересно, вот ссылки:

( Читать дальше )

Изучая оффшоры, наткнулся на интересный сайт
http://www.trustnetoffshore.com

База данных по хедж-фондам. Учитывая, что выборка довольно большая, соответственно, различаются и результаты. Немного разочаровывает то, что многие фонды практические обанкротились, либо так просели, как я бы себе не позволил никогда.


На графике приведен фонд, судя по всему, пассивного управления. Основная задача управляющих — выбрать правильные активы для инвестирования и обогнать индекс. Думаю, все слышали о гиганте HSBC, имеющем в штате блестящих аналитиков с пачками CFA и трейдеров с большущими бонусами.
Структурированная по уровням система риск-менеджмента, макроэкономическое и геополитическое прогнозирование, инвестиционные теории — всё это имеет одну цель — сделать бабло. 
А может, все зависит только от удачи?
По итогам трех лет 9496 из 23233 фондов (40%) показали доходность выше нуля. Так как я нахожусь в России и рассматриваю фонды со своей колокольни сквозь невидимые слои московской инфляции (возьмем 12%), то доходность 36% и выше за три года показали только 400 (!) фондов из 23233, т.е.  их доля равна 1,72% всех представленных в базе данных фондов.
Большущих денег вам! 

 

Увидел в Ведомостях заметку про лучше хедж-фонды 2010. Там написано, что самый крупный фонд в РФ по объему вложений — это Prosperity Capital Management. Решил в рамках собственного самообразования собрать по ним информацию.

• Prosperity Capital Management основана в 1996 году
• Активы под управлением $4,5 млрд
• Управляющий директор фонда — Александр Бранис
• Наверное это какой-то гений, если посмотреть его биографию
• Кстати  Бранис в 96-97 работал в питерской компании Ленстройматериалы, там же, где я работал в 2005 году.
•  
• Основал Prosperity — швед Маттиас Вестман, который увлекся российским рынком еще в 1993 году.
• В 1993 году он вложил в процессе приватизации $25000, за полгода стоимость взлетела в 20 раз.
• Компания еле пережила 1998 год — активы сдулись с $250 до $35 млн
•  
• 2010: +39% — это 2-й результат среди круных фондов на развивающихся рынках
• 2009 доходность Russian Prosperity Fund +195%
• Интересно, а чо в 2008-то?:)
•  
• Бранис: Мы инвестируем не в индекс, а на основе фундаментального анализа, с горизонтом три-пять лет
• Бранис: Российский рынок «дешевле» и работать на нем интереснее, чем на других развивающихся рынках

P.s. Если кому-то есть что добавить по Просперити, велкам в комментарии.