ЭКОНОМИКА

Фаза позднего цикла — сжатие — в среднем длится полтора года, во время которых общая доходность фондового рынка составляет около 5% в год, а облигаций и денежных средств — около 4% и 6,5% соответственно. Инфляционное давление снижает норму прибыли, поэтому инвесторы уходят из наиболее экономически уязвимых отраслей.

Как правило, наилучшие результаты демонстрируют акции компаний энергетического сектора (20% годовых), здравоохранения (13%), производителей товаров первой необходимости (10%) и коммунальных услуг (10%). В то же время акции IT компаний, производителей потребительских дискреционных товаров и компаний связи генерируют от 7% до 12% в год убытка.

По мере перехода экономики из начальной стадии восстановления к фазе среднего цикла — пику, лидерство чувствительных к процентным ставкам секторов снижается. На данном этапе цикла происходит сдвиг в сторону отраслей, которые достигают пика спроса на свои товары или услуги только после того, как экономика стала более устойчивой.

В их числе — производство полупроводников и сектор информационных технологий (16% годовых), а также коммуникационных услуг и медиаиндустрии (8%). Как правило, акции производителей материалов и компаний коммунальных услуг приводят к убыткам на этой фазе цикла, размер которых в среднем составляет 18% и 14% в год соответственно.

💡 Средняя фаза делового цикла обычно значительно длиннее любой другой стадии и длится примерно четыре года. За это время происходит большинство коррекций фондового рынка, однако это не мешает рынку акций генерировать около 14% годовых по сравнению с 5% доходностью облигаций и 4% — доходности инструментов денежного рынка и депозитов.

В данной статье мы поговорим о понятии ликвидности и о сопутствующих этому феномену проблемах. Т.к тема достаточно глубокая и тесно связана с проблемами существующей финансо вой системы, мы косвенно затронем некоторые из них и разберем кризис ликвидности на примере банковского сектора. 

Что такое Ликвидность? 

Предположим, у вас есть какой-то актив (что угодно). Вы хотите быстро продать этот актив по цене, близкой к рыночной. Скорость вашей продажи и получения денежных средств за актив и называется термином ликвидность. 

Ликвидность — это возможность обмена актива (чего-либо) на деньги. Чем быстрее можно получить деньги за тот или иной актив, тем выше его ликвидность.

За прошедший квартал крупнейший кит в госдолге США распродал трежерис на 60 млрд $.
Йена упала к доллару на 20% за год.
Из-за дорого сырья торговый баланс Японии уходил в минус. Например, в 2019 году сырье занимало около 38% в структуре импорта товаров, в 2022 сырье может достичь 80-85% в структуре импорта.
Счет текущих операций в Японии уже в конце 2021 практически обнулился – всего плюс 15 млрд долл против «нормы» в 45-50 млрд в период с 2015 по 2020. Являясь прямым лидером по поставкам капитала в США, уход этой страны доставит еще больше боли США. Проблемы в крупнейшей экономике только начинаются, чем дальше тем интереснее, так как тучи сгущаются.

https://t.me/radikal_chanel1

В нашей стране до сих пор плохо развита финансовая грамотность, а последние события в мире, которые затронули фондовый рынок и вовсе отпугнули большинство обывателей. Если раньше мои знакомые как-то интересовались вопросами инвестирования, то сейчас это желание пропало. Рассказы о том, что нас ждёт дефолт и биржа рухнула в два раза усилились (спасибо всевозможным СМИ, которые ежедневно муссируют эту тему). Думаю, что та работа по привлечению клиентов, которую проделывали брокеры, биржи — обесценилась. Кризис в очередной раз доказал, что паника внутри населения заставляет ориентироваться на бумажный доллар и товары первой необходимости (в этот раз у нас в почёте стал сахар, а до этого гречка).

Этот тренд был раньше и продолжился сейчас. Каждый период чему-то должен научить, увы у нас многие сограждане ничему не научились и также совершили ошибки. Психологически сложно противостоять всеобщей панике, некоторые поддаются инстинктам и разум перестаёт работать. В большинстве случаев люди ориентировались на такие финансовые инструменты как:

На прошлой неделе США впервые после пандемии отчитались о падении квартального ВВП. Ещё один квартал с отрицательным или нулевым ростом ВВП — и происходящее в американской экономике можно будет официально назвать рецессией.

В связи с этим уже сейчас нужно озаботиться о том, чтобы подобрать варианты для защиты своего портфеля. Одной из необычных опций могут послужить акции компаний, завязанных на сырьевые ресурсы. Акции сырьевиков обычно считаются проциклическими, то есть инвестировать в них стоит в самый разгар экономического цикла. Тем не менее, структурный дефицит большинства сырьевых ресурсов означает, что в ближайшие годы вне зависимости от фазы экономического цикла спрос на сырьё будет превышать предложение. Это фактически наделяет сырьевые акции «защитными» свойствами.

Запасов на всех не хватит