ЭКОНОМИКА

Торги акциями начались. Ждал ли я этого момента? Конечно. Мне хотелось увидеть ситуацию, которая образуется на фондовом рынке. Сейчас нужно учитывать несколько вещей при торговле:

🧐 Нерезиденты всё также не могут продавать наши активы. Учитывайте, что у них 48% наших эмитентов. Повлиять на настроение нашего рынка они вполне способны, проблема только в запрете

🧐 ЦБР и средства из ФНБ на 1 триллион рублей явно поддержат спрос. Надо смотреть на рынок, когда эти средства иссякнут и мы с вами останемся один на один с нерезидентами

🧐 Торги проходят не всю сессию, а по укороченной программе. На первых порах все будут спешить

🧐 Шортистов будут закрывать

🧐 Торги проходят с «избранными» эмитентами (33 эмитента), которые скорее всего приглянулись кошельку из ФНБ

Я сегодня точно торговать не намерен, а буду ожидать. Сейчас индекс выдал +11%, это прям невероятный рост показателей учитывая все проблемы и санкции (но чтобы вам не казалось это странным, посмотрите на пункты выше). Взгляните на те же стаканы

( Читать дальше )

Почитал все написанное тут, реакции прямо противоположные. Но вот у меня возник вопрос как покупатели будут привлекать рубли для оплаты газа. Если каких то проблем с покупкой «за свои» особых нет, то что делать тем, кто привлекает финансирование? Ведь если рубль претендует на валюту расчетов, то должна быть и соответствующая инфраструктура, обеспечивающая торговое финансирование. Сейчас такой нет совсем. Второй момент -стоимость такого финансирования. Двузначная стоимость кредита делает такое финансирование крайне невыгодным для покупателя, что отразится уже на стоимости газа в виде соответствующего дисконта.  
Сейчас ЦБ определяет ставку,  в том числе, в рамках политики таргетирования инфляции. Но как ставка может эффективно влиять на инфляцию, если основной вклад в рост инфляции вносит рост курса валют. Цены на автомобили, электронику, одежду и обувь, лекарства по сути имеют валютные цены, даже если они производятся в РФ. Причем многие производители данных товаров имеют иностранных акционеров полностью или частично, что влечет повышение цен, даже если производство локализовано на 100%, акционеры не хотят терять прибыль в валюте.

( Читать дальше )

Кстати, в тот день, когда Чубайс был в Турции, Эклипс Абрамовича судя по радарам стоял неподалёку))...

В чём соль «газа за рубли»?!.. Соль в том, что импортёру (покупателю) выгодна сильная валюта контракта, а продавцу (экспортёру) соответственно слабая. Почему мы всю жизнь торгуем в резервных валютах?!.. Потому что мы:

1) развивающаяся страна (читай правильно: колония)
2) мы платим фантиками своему населению и имеем двойную прибыль, т.е. увеличение и физических объёмов продаж, и денежных.
3) кредиты мы тоже берём в резервных валютах, потому что ставки там всегда ниже

Благодаря пункту 3, наши олигархи могут занимать в ЕС под мизер и развивать производство, в то время как государство бодро отчитывается о том, что у него самый низкий долг в межгалактическом пространстве. А по факту получается 400 ярдов долга уравновешиваются 400 ярдами ЗВР. Или долги предприятия отдельно, а государство отдельно?! По факту имеем после заморозки 300 ярдов отрицательный баланс «долг\резервы».

Кто и чем будет кредитовать крупный бизнес?! ЦБ? Будут 2 ставки?! Одна ипотечная 12%, а другая промышленная 0%?!))

Второй момент: даже если предположить, что страны с резервной валютой начнут платить за газ в рублях, то им выгодно укрепление рубля, так они смогут больше газа купить на те же деньги. 1500евро за 1000 кубов при курсе 100 против 1500евро за 2000 кубов при курсе 50. Это же «прощай, немытая Россия, страна девальвации, страна деноминации» Встречайте: страну на равных. Отсюда логичный вопрос: что мешало это сделать раньше?! 1991? 2001? 2011? 2021? И тут же ответ: начальство. Вопрос: оно поменялось? Ответ: нет! Ну а раз нет, то можно говорить что угодно, результат надо смотреть всегда на табло… табло в обменнике!

Даже если предположить, что лошадь взбунтовалась перед наездником, то наезднику проще поменять лошадь… или же оставить её на время без корма, глядишь сама одумается, когда на ребрах кости выпирать начнут.

Зачем страна перешла на плавающий курс? Это же как раз про второй пункт, про фантики… Был валютный коридор, был предсказуемый курс, продавали за баксы с евро… А всё просто: МВФу скинули инфу, что нефть захворает после 2014 и он всем лошадкам посоветовал как можно быстрее перейти к режиму таргетирования инфляции с плавающим курсом. Курс поможет не допустить дефолта, и компенсировать выпадающие доходы, а таргетирование инфляции поможет обосновать почему у пипла так всё фигово с платёжеспособным спросом при таком раскладе, мол, это благодаря ЦБ, это типа он работает эффективно))

Главный мировой товар — это как раз деньги. Макулатура, за которую ты в других странах можешь купить ништяки. Колониальные страны любят кичиться положительным торговым балансом, по факту же соревнуются за первую позицию в рейтинге ущербности. Для этого они спецом обваливают свои нацвалюты, чтобы быть конкурентоспособнее остальных. Китай бы тоже рад юань к баксу обвалить, да барин запрещает. Собственно с таким контрагентом теряется смысл иметь дело. Проще найти другого, согласного работать за твою валюту, особенно если она резервная и на неё можно хорошо закупиться в Китае. 

Тогда простой вопрос: это выстрел себе в ногу?.. Да, это выстрел себе в ногу. Таджик на стройке не может сесть обедать за один стол с архитектором, просто потому что ему так захотелось. Или он просто занимается популизмом, как некоторые пресс-секретари нефтяных компаний, перед своими друзьями, а по факту всё останется только на словах; либо он реально пошёл против правил, и значит скоро придётся забирать трудовую из отдела кадров.

( Читать дальше )

  

Великой депрессии в России не будет

Многие люди говорят про экономический коллапс, каскад схлопывания предприятий, грядущий дефолт, потерянное тридцатилетие и прочие апокалиптические думки. Однако J.P. Morgan ожидает, что экономика России сократится на 35% во втором квартале и на 7% в 2022 году. Американские банкиры прогнозируют снижение российского ВВП от пика на 12%.

Для осознания значений упомяну, что в 1998 году ВВП просел на 10%, в 2008 на 11%, а из-за пандемии на 9%. Обратите внимание на последнюю цифру. Коронавирусные ограничения по степени изоляционного воздействия на экономику можно сравнить с сегодняшними санкциями. К слову, ВВП США в Q2 2020 упал на 31,2%, но жизнь на этом не закончилась.

( Читать дальше )

Ну, ребят, ребят, ну камон..

Газ за рубли?

За рубли газ только недружественным странам?

А газ мы по трубам качаем и продаём?

Те страны, куда качаем, есть в списке недружественных?

Уточняю: Германия (Севпот), Турция (Турпот), Китай (Силамобилы)?

Нет?

Орлы, а чё тогда так всполошились?!

Нифига ж не поменялось.

Это ж аналог запрета въезда Обамы в Сибирь)))

Кого вы слушаете?!.. Ставьте банки, продолжайте заряжать воду...

Автор — приглашенный научный сотрудник Stanford Institute for Economic Policy Research (Stanford University), портфельный менеджер BlackRock (UK)



Ускорение этатизма и интенсивная экспансия государства в подавляющем большинстве развитых и развивающихся стран — печальный тренд, который мы наблюдали в течение последних 20 лет. 

 

В развивающихся государствах, таких как Россия или Китай, процесс “огосударствления” сопровождался усилением автократической системы социально-политического устройства и персонификации режима принятия решений. 

 

В развитых странах государственная экспансия заключалась, в первую очередь, в искажении механизмов и институтов свободного рынка, демонтаже арбитражной экономической политики и выстраивании неокейнсианского фрейма дотаций, государственного стимулирования экономических агентов и вертикализации перераспределения благ. Естественным образом такие эрозии вызвали изменения во внутренних социально-институциональных базисах, например, в сжатии индивидуальных прав и свобод в обмен на безопасность, в расширении государственного донорства неэффективных экономических агентов (как индивидуальных, так и корпоративных) в обмен на увеличение фискальной и регулятивной нагрузки на тех, кто эффективен и фактически содержит бюджет, и т.д., и т.д.  

( Читать дальше )

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №96 от 19.03.2022г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!


( Читать дальше )

Был тут пост:

Цены на бетон в крупных городах выросли на 20% с начала года


Где человек недоумевает как такое возможно.

А всё очень просто: цены на товары не первой необходимости формируются абстрактно. Как узнать сколько сейчас стоит двушка в спальном районе?!.. Надо посмотреть объявления! А что такое объявления? Это хотелки продавца! По мере того как падает рубль и растут цены на другие товары, его хотелки тоже растут. 

Почему я должен продавать за 12миллионов, если теперь это цена БМВ?!

В итоге эти хотелки подкрепляются «рынком». А что такое «рынок»? Это совокупность всех объявлений (хотелок). Собирается куча народу, имеющая актив и выставляет цену, выгодную всем участникам. Кто ставит ниже, к тому прибегает перекуп, покупает хату и возвращает её назад в «рынок», пытаясь отбить разницу, присвоив этой сумме определение «зарплата».

В итоге, что получается… Агрегаторы портят жизнь потребителям, поскольку не дают покупать товар выгодно, а цены плюс-минус там все одинаковые. При этом, после каждой девальвации идёт синхронный подъём ценников, товар дорожает на 20%, и арегатор, который писал вчера, что цена «высокая», сегодня пишет «рыночная», а завтра напишет «отличная». В итоге даже 15 летние автомобили стали иметь свойство вина, т.е. дорожать с годами)))

Так какая же реальная цена недвижимости?!.. Реальная цена — это себестоимость строительства, всё остальное — хотелки. Одно дело, когда хотелки 20% и строительством занимаются русские, а другое дело когда 200%, владелец армянин и работают таджики. А ещё знаете как понять какова реальная стоимость?!.. Надо цену прикинуть к зарплатам! И вот тут уже все понимают, что в недвиге пузырь. И пузырь этот дуется заёмными деньгами — ипотекой. И потенциал надутия — огромен, т.е. вплоть до нулевой ставки. Цель ведь не обеспечить людей жильём! Цель — обеспечить строителей выручкой! Даже при ставке 0, можно за счёт собранных со всей страны налогов, скостить врачам, космонавтам, пожарникам цену на конечное жильё, доплатив от государства в бухгалтерию МостСпецСтрой-LDNR11 20%. Деньги то, всё равно ходят в пределах одного банка, прыгают себе по счетам между контрагентами, главное просто чтобы суммы росли)))

Что имеем по факту: оторванные от реальности цены на недвижку. Причём потенциал роста такой же, как у биржевых рублёвых индексов. Упасть им не дадут. Тут прямая взаимосвязь: ляжет недвижка — ляжет экономика, ляжет индекс — ляжет недвижка. И нет приемлемого выхода из этого порочного круга, ФРС спросите, она подтвердит)))

Покупать\не покупать?!.. Лично я считаю, вам это дерьмо не нужно. Вы вокруг посмотрите!!! Ау, снежная Нигерия, приём!.. Вы пытаетесь поклеить обои и зашпатлевать стены в камере СИЗО. Нет, это конечно хорошо облагораживать место обитания, но перспективы… Зачем покупать жильё в стране, где 6 месяцев лежит снег?! Вы понимаете, что за газ вы каждый год платите условно новым холодильником?! Вы понимаете, что по разнарядке МВФ в перспективе цены на газ сравняют, чтобы страна могла больше продавать туда, а греться разрешит только тем, кто этот газ добывает! И купить на юге жильё тоже не вариант. Вы на Краснодар посмотрите, клетушка на клетушке и узенькая улица до работы (не до моря). Вы на само жильё гляньте: бетонные коробки, хрущёвки 2.0. Вам должны доплачивать за покупку по факту)))

( Читать дальше )