ЭКОНОМИКА

Управляющий директор FinEx Владимир Крейндель делится впечатлениями о книге «Радикальная неопределенность», перевод которой вышел в этом году в издательстве «Бомбора».

Автор книги — Ричард Букстейбер, выпускник MIT, финансовый инженер, экс-риск-менеджер крупнейших инвестбанков и хедж-фондов — и, по его собственным словам, «разочарованный романист». Автор книги рассержен. Это не обида человека, которому не повезло в жизни — с карьерой у него все в порядке. Это досада специалиста, которого не услышали — и продолжают не слышать (кстати, очень популярная эмоция у профессиональных рисковиков). «Радикальная неопределенность» — манифест, требующий перемен в финансовой науке.

Экономисты не умеют предсказывать кризисы, потому что изучают состояние равновесия, а не турбулентности, утверждает Букстейбер. В первую очередь его критика целится в модель «человека рационального», на которой основан мейнстрим экономической науки. У homo economicus стабильные предпочтения, его поведение прекрасно описывается формулами. Но — до поры. Приходит время, когда ученые разводят руками, и признаются, что модель слишком несовершенна для описания такого сложного клубка взаимодействий, как финансовая система. 

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Банковское кредитование сокращается. Почему и что это означает?

На приведенном графике показано изменение в процентах уровня коммерческих и промышленных кредитов, предоставленных коммерческими банками в Соединённых Штатах Америки, в годовом исчислении. Имея положительные темпы роста с 2011 года, банковское кредитование в этом году пошло вспять, и с марта в годовом исчислении наблюдается дефляция.



( Читать дальше )

👉🏻 Отличная статья вышла на The Economist, которая рассказывает, что когда журналист или редактор наконец посвящает обложку рыночной тенденции, компании, стране или человеку, история или тема уже некоторое время в моде и, вероятно, уже прошли свой пик. Позиционирование и настроения уже должны полностью отражать историю на обложке публикации, и история должна быть полностью учтена. Другими словами, к тому времени, когда журналист пишет о тенденции, большая часть изменений уже произошла.

☝🏻 Журнал The Economist также провёл анализ своих обложек, где их анализ показывает, что через 180 дней только около 53,3% обложек журнала Economist противоречат друг другу; немного лучше, чем подбрасывать монетку. Через 360 дней сигнал намного надежнее — 68,2% — противоположные.

❗️ Таким образом, мы можем видеть, что несмотря на то, что ликвидности в рынках достаточно и есть ещё куда расти, но всё же хайп рынка акций находится очень близко к своему пику!

😵‍💫 Не забудь прослушать мой подкаст или просто заходи в телегу Darth Traders

В последние месяцы цены на подержанные автомобили растут небывалыми темпами. Мы не думаем, что это просто вопрос спроса и предложения, ведь при нанесении цен на график вырисовывается интересная закономерность.

Автор: Питер Кендал



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

👋🏻 Привет. Евеген решил подготовить вас к рабочей неделе, так как по США прошёлся ужасный и страшный торнадо, который привёл к жертвам и оставил без электричества более 200 тысяч человек.

😞 Давайте попробуем абстрагироваться от ужасных последствий торнадо на жизни людей в физическом плане и оценим влияние страшного и разрушительного торнадо на финансовые рынки, а также я напомню вам о важных событиях грядущей недели:

Разрушительный торнадо не вызовет коллапса в энергетическом секторе, но может негативно сказаться на нефтяном рынке, так как потребность в энергетике снизится. Более того, через неделю мы будем получать данные о росте запасов топлива, что также может в моменте негативно влиять на нефтяной рынок.

🤷🏼‍♂️ Будет ли завтра резкое падение нефтяных цен из-за разрушений и обесточивания? Скорее всего, НЕТ! Так как в качестве поддержки выступит то, что глава по инфекционным заболеваниям США Фаучи заявил две дозы вакцины от Pfizer / BioNTech или Moderna, или одна Johnson & Johnson остаются эффективными против омикрона, но третья доза вакцины даст более сильную защиту.
👉🏻Защита от вируса = вирус не влияет на поездки = рост поездок рост спроса на топливо.

( Читать дальше )

Попытаюсь спросить тут. Уверен, на смартлабе кто-то изучал экономические теории, по крайней мере тут точно регулярно гадают о стратегии ФРС.






Джон Кейнс и Милтон Фридман являются величайшими экономистами, у обоих есть своя теория и своё течение.

Кейнс говорит, нам надо регулировать экономические циклы наращиванием денежной массы и сокращением ключевой ставки, т.к. люди чаще склонны сохранять деньги, а не тратить, а совокупный спрос всегда ниже совокупного предложения, поэтому будем обесценивать их деньги, чтобы они с ними проще и быстрее расставались.

Фридман говорит, что нужно постоянно придерживаться стратегии наращивания денежной массы и отказаться от кредитно-денежной политики вовсе.

А прикол в том, что сторонники Кейнсианства ненавидят сторонников Фридмана и наоборот, считают теории друг друга деструктивными и антагонистичными.

Посему я спрашиваю у тебя, мудрый смартлаб, в чём существенная разница теорий? В обоих случаях наращивание денежной массы, вливание государством в экономику денег для стимуляции.

✓ Инфляционное давление остается повышенным

✓ Мы ожидаем, что усиление эффекта от нормализации бюджетной и ужесточения денежно-кредитной политики обеспечит существенное снижение инфляционного давления и замедление инфляции до 4,0–4,5% к концу 2022 года.

✓ Оценка годовой инфляции на 29 ноября составила 8,4%

✓ Предварительные оценки результатов III квартала указали на сохранение темпов роста ВВП с поправкой на сезонность на уровне 1,0% в квартал.

✓ По нашим ожиданиям, рост экономики в целом после завершения восстановительной фазы будет продолжаться темпом близким к потенциальному

✓ При этом кредитный импульс в розничном сегменте перешел к снижению при продолжившемся увеличении средств населения в банках и их переключении со средств на счетах на срочные вклады. Это означает, что кредитно-депозитная активность населения снижает свой вклад в рост потребления. Вероятно, это приведет к замедлению роста потребления с повышенных уровней и снижению связанного с ним инфляционного давления.

( Читать дальше )

Продолжается публикация прогнозов на будущий год, в первом рассматривались перспективы нефти, в этом рынок forex (индекс доллара, eur/usd ,usd/jpy ). Для начала вернёмся к прошлогодней публикации , есть некоторые корректировки в долгосрочном движении .

Давалось два графика: 

Некоторое время были трудности с интерпретацией окончания волны ((а)) , как обычно это бывает : или разворот, или ещё одна вершина. Сейчас этот вопрос решился однозначно . После коррекции ((b))  пойдём на уровни указанные на графике выше. Собственно, это и есть основной сценарий на будущий год.

В том же обновлении был рассмотрен альтернативный, пока только теоретический вариант: примерно с текущих пойдем далеко ниже паритета.

( Читать дальше )

В российском суверенном фонде — ФНБ, подконтрольном Минфину, — долларов уже нет, но около 45% ликвидных средств хранится в евро и фунтах. Кроме того, около 21% международных активов, находящихся под управлением Банка России, все еще размещено в долларах ($119 млрд на конец первого квартала 2021 года). Непонятно, разрешат ли американцы воспользоваться этими резервами и вернуть их в российскую юрисдикцию в случае ужесточения санкций.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/economics/07/12/2021/61af248b9a7947baac1f01ad?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

То, о чем так долго говорили большевики — случилось!
Возможная реализация угрозы прекращения валютного обмена — по сути уничтожает «лишние» баксы. Американские партнеры как бы намекают на возможный путь решения вопроса эмиссии зеленой бумажки. Это косвенная угроза и китайским запасам бакса. Да и вообще любым другим накоплениям — в этой «валютке». 
Но одновременно — подобные кунштюки — есть начало конца долларовой системы. 

Власти остановили работу Webmoney в России

Владельцы рублевых кошельков Webmoney на полгода лишились возможности переводить денежные средства. Такое требование к обслуживающему систему «Консервативному коммерческому банку» предъявил Центробанк.
https://www.cnews.ru/news/top/2021-12-07_vlasti_ostanovili_rabotu


Совсем сбрендили?