ЭКОНОМИКА

Автор: Мюррей Ганн

Есть признаки приближающегося переломного момента.

Бен Бернанке не шутил, когда в 2002 году бывший председатель ФРС говорил, что в попытке бороться с экономическим спадом ФРС может устроить денежный дождь. Именно это и произошло в 2020 году, когда правительство США отправило населению так называемые стимулирующие чеки. Благодаря этой щедрости количество денег в обращении резко увеличилось. С 2021 года, выросла и инфляция потребительских цен.

Именно Милтон Фридман, самый известный экономист-монетарист, первым ввел термин «вертолетные деньги». Последние пару лет подтверждают его тезис о том, что «инфляция (потребительских цен) всегда и везде является денежным явлением». По иронии судьбы, именно текущая инфляция потребительских цен, к созданию которой ФРС приложила огромные усилия, является серьезной причиной грядущего экономического спада.

Социальные настроения являются движущей силой экономических циклов, с начала 2022 года они становятся все более негативными, что приводит к снижению фондовых рынков.

( Читать дальше )

Общая сумма административных штрафов в сфере экономики в 2022 году в России составила 53,97 млрд руб., что в 1,8 раза больше, чем в 2021 году, следует из доклада «Индекс административного давления», который представил уполномоченный по защите прав предпринимателей Борис Титов.

Подробнее — в материале «Ъ».

Всем привет, ничего не напомнинает

для модераторов, Вы можете конечно снести в Юмор — но прям так жизненно и в тему…

▫️ Личные доходы выросли, как и ожидалось, а личные расходы увеличились больше, чем ожидалось в апреле. Норма сбережений снизилась до 4,1% с пересмотренных в сторону понижения 4,5% в марте (против 5,1% ранее).

▫️ Апрельский базовый индекс цен PCE вырос на 0,38% в месячном исчислении, превысив консенсус-прогноз и частично отразив значительный рост цен на юридические и бухгалтерские услуги в связи с налоговым сезоном. В годовом исчислении показатель вырос до 4, 70%. Показатель базовой инфляции PCE, обрезанный GS, в апреле вырос на 0,34% в месячном исчислении и увеличился на 4,37% по сравнению с годом ранее (см. график).

▫️ Хотя Goldman по-прежнему ожидают, что ФРС приостановит снижение ставки в июне, данные по потребительским расходам и инфляции, которые оказались сильнее, чем ожидалось, а также широкий спектр мнений участников FOMC относительно подходящего политического курса делают этот вопрос близким к завершению.

▫️ Как основные, так и базовые заказы на товары длительного пользования выросли вопреки консенсус-прогнозу снижения. Дефицит торговли товарами в апреле увеличился значительно больше, чем ожидалось, что было обусловлено значительным снижением экспорта и более скромным ростом импорта.

( Читать дальше )

Минутка юмора!

Выделим две новости:

— ВВП Германии в 1 квартале показал падение к 1 кварталу прошлого года;

— индикатор бизнес-климата ЦБ РФ указывает на уверенное восстановление в экономике России.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

● В Китае реальная денежная масса растёт лучшими темпами с 2013 года (за 10 лет). Мы ожидаем, что рост ВВП в 2023 году превысит 8%.

● Европа, Япония, Австралия: предварительные индексы деловой активности за май говорят о продолжении спада деловой активности в промышленности.

● Денежная масса в США продолжает самое глубокое со времён Великой депрессии (за 90 лет) падение.

● В Германии ВВП в 1 квартале упал впервые после 7 кварталов роста. Судя по динамике реальной денежной массы, ВВП будет падать и далее.

● В Турции реальная денежная масса в апреле выросла на 12%, что создаёт условия для роста экономики.

● Рынок тяжёлых грузовиков Индии в 1 квартале показал третий лучший результат за всю историю и вышел на второе место в мире. На первом месте Китай, на втором – США.

( Читать дальше )

Публикация за 03.03. В ней рассматриваются основные технические факторы, важные уровни на которые стоит обратить внимание. За прошедших более чем 2 месяца  ситуация не изменилась, даже можно сказать подтверждается. Цели прежние.

Больше графиков и небольших заметок. . 

 

twitter: https://twitter.com/elliotwave_org

 

telegram : https://t.me/elliotwaveorg

________________________________________________________________________

В прошлом обзоре рассматривался коррекционный рост индексов S&P500 и DJ, волатильность была низкая, поэтому прошлый вывод в целом остаётся в силе. Рассмотрим некоторые дополнения.

Месячный график

S&P

Показан долгосрочный канал всей волны ((5)) с 2009 года. В 2020 -ом его пробили, протестировали, после чего рост ускорился. В 2022-ом снова сделали попытку в него вернутся, потом началась коррекция. В скором времени ожидается ещё одно тестирование, преодоление и закрепление ниже укажет на подтверждение долгосрочного разворота. 

( Читать дальше )

Первый в мире миллиардер Джон Рокфеллер, и вообще его семейство, крайне интересовались этнографией и участвовали в этнографических экспедициях. Например, Майкл Рокфеллер в возрасте 23 лет был убит папуасами во время одной из таких экспедиций. Клан Рокфеллеров вообще финансировал целый Институт этнографии.
Видный этнограф Бронислав Малиновский считал, что полевая этнография — это главный способ познания народов. А знание культуры, обычаев и нравов других народов даёт возможность эффективно с ними взаимодействовать, в том числе и этими народами управлять.
Интересно, что товарищ Сталин считался в партии большевиков признанным специалистом по национальным проблемам и после победы Октябрьской революции стал народным комиссаром по делам национальностей. Каким образом Сталин стал специалистом в этом вопросе? Надо признать, что не малую роль здесь сыграли многочисленные ссылки в отдалённые губернии, где Сталин провёл в общей сложности около семи лет бок о бок с коренным населением. Суровые условия заставляли волей не волей вести образ жизни местных народностей, заниматься промыслом, охотится и рыбачить, изучать их обычаи и культуру. Можно сказать товарищ Сталин превратил ссылки в этнографические экспедиции.

( Читать дальше )

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен.



Основные вопросы:

• Инструменты хеджирования
• Опционные стратегии
• Механизм работы
• Хеджирование для бизнеса

Встречу проведет руководитель отдела по работе с состоятельными клиентами Андрей Цион, который работает в сфере инвестиций с 2009 года. В личной торговле предпочитает сделки с поставочными опционами совместно с инструментами с фиксированной доходностью (fixed income).

Зарегистрироваться

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000.

( Читать дальше )

По итогам совещания  по экономическим вопросам появился ряд достаточно интересных поручений: 

Правительству: 

✔️ «обеспечить уточнение существующих и установление дополнительных индикаторов, используемых при определении цены на нефть для налогообложения нефтегазовых компаний, в том числе в целях снижения размера скидки, применяемой к мировой цене на нефть» -до 30 июня 

После того, как цена Urals от Argus перестала отражать реальность, Минфин перешел к модели цены для налогообложения: или Urals, или Brent-$25 (берется максимальная цена из двух). Но не прошло и месяца как 2 мая Platts включил в корзину Brent американскую WTI Midland (которая в принципе дешевле), по сути «разбавив» бенчмарк более дешевой нефтью. В реальности есть лишь одно долгосрочное решение здесь – это в итоге перейти на свой бенчмарк нефти, ну м краткосрочное — просто снизить дисконт (Brent — 15...20). 

✔️ «представить предложения по снижению размера процентных ставок по долгосрочным кредитам (займам) с учетом оценки влияния структуры государственных заимствований Российской Федерации на размер таких ставок.» — до 15 июня

( Читать дальше )