ЭЛ5-Энерго

🔌 ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Компания оказалась в крутом пике в 2022 г. (проблемы начались с продажи компании итальянцами, потом добавилось обесценивание активов в размере 29,5₽ млрд, половина суммы пришлась на введённые в строй ветропарки), но за 2023 г. проделано очень много работы, новый менеджмент достойно вышел из ситуации (компания генерирует ЧП, развивает инвестдеятельность и начала сокращать долг уже в 2023 г.). Такие изменения во многом связаны с тем, что главным мажоритарием компании стал ЛУКОЙЛ (консолидировал 56,44% акций в декабре 2022 г.), который в декабре 2023 г. получил разрешение на приобретение принадлежащих UROC Limited 2,6 млрд акций и в январе 2024 г. на сайте ЭЛ5-Энерго уже было видно, как ЛУКОЙЛ увеличил свою долю до 63,84%. Перейдём же к основным показателям компании:

⚡️ Выручка: 60,8₽ млрд (+20,5% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 4,6₽ млрд (годом ранее убыток — 20,2₽ млрд)

( Читать дальше )

ЭЛ5-Энерго / Энел Россия объявила результаты за 2023 год по МСФО

Выручка «ЭЛ5-Энерго» (ранее — «Энел Россия») увеличилась на 20,5% по сравнению с результатом 2022 года и составила 60,8 млрд рублей, EBITDA выросла на 29,4% до 12,1 млрд рублей, а чистая прибыль составила 4,6 млрд рублей против 20,2 млрд рублей убытка в 2022 году. Компания увеличила объем капзатрат до 9,4 млрд рублей (годом ранее — 7,9 млрд рублей). Чистый долг «ЭЛ5-Энерго» составляет 29 млрд рублей. Совет директоров компании принял решение не выплачивать дивиденды за 2023 год — вместо этого усилия будут направлены на сокращение финансового долга.

ЭЛ5-Энерго продемонстрировала хорошие результаты по МСФО, однако решение не выплачивать дивиденды разочаровало инвесторов, и акции компании потеряли в цене 4%. Исходя из данных отчетности, бумага торгуется на уровне 4,3x по EV/EBITDA 2023 — такой уровень выглядит привлекательным для долгосрочных инвесторов. Мы не осуществляем аналитическое покрытие компании.

Атон

Курсы валют ЦБ на 3 апреля: 
💵 USD — ↗️ 92,5254
💶 EUR — ↘️ 99,4116
💴 CNY — ↗️ 12,7211 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,24%, составив 3 371,29 пункта.

▫️ Завтра Минфин поведет аукционы по размещению ОФЗ-ИН №52005RMFS (погашение 11.05.2033) и ОФЗ-ПД №26242RMFS (погашение 29.08.2029). 

▫️ Московская биржа объявила итоги торгов в марте. Объем: 124,5 трлн руб. (17,9% г/г). Особенно выделяется рост объемов торгов драгметаллами: 67,8 млрд руб., против 21,2 млрд руб. в марте 2023 г. Подробнее: www.moex.com/n68722 

▫️ IPO. «Займер» официально объявил о намерении провести IPO на Мосбирже, опубликованы предварительные параметры предложения. Сумма: около 3 млрд руб. в формате cash out от единственного акционера (по инф. «Интерфакса» это Сергей Седов), ожидается 70% доля в размещении институционалов, старт торгов: апрель 2024 г. Релиз: ir.zaymer.ru/news/company-news/post-44  

▫️ Новатэк (-2,76%); «Ведомости» со ссылкой на свои источники подтверждают проблемы на «Арктик СПГ-2»: в феврале резко снизилась добыча газа – втрое к январю и в пять раз к декабрю, виной тому дефицит танкеров, возникший из-за недавних санкций.

( Читать дальше )

Совет директоров ЭЛ5-Энерго рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год, несмотря на опубликованный отчёт с двузначным ростом ключевых финансовых метрик. Акции на торгах теряют 4%.

Компания сфокусируется на снижении долговой нагрузки, которая значительно сократилась в 2023 году, но в основном благодаря росту EBITDA на 29,4%: соотношение Чистый долг/EBITDA составил 2,4x против 3,2x в 2022. Размер чистого долга почти не изменился (-2,5%) на фоне активной инвестиционной программы, в том числе вложений в проекты модернизации и плановые ремонты.

Последняя выплата проходила в 2020 году в размере 0,085 руб. на акцию по итогам 2019 года. Поэтому, на наш взгляд, новость об отказе в выплате дивидендов была ожидаемой.

«Альфа-Банк»

ПАО «ЭЛ5-Энерго» — энергогенерирующая компания, чьим мажоритарным акционером является ЛУКОЙЛ. Компания обеспечивает электро- и теплоснабжением промышленные предприятия и бытовых потребителей.

Сегодня свои финансовые результаты по МСФО за 2023 год представили Астра и ЭЛ5-Энерго. Разбираем показатели вместе с аналитиками МР

 

🔹Астра (ASTR)

МСар = ₽144 млрд

Р/Е = 40

 

Результаты

— выручка: ₽9,5 млрд (+77%)

— отгрузки: ₽11,2 млрд (+75%)

— EBITDA: ₽4,2 млрд (+44%)

— чистая прибыль: ₽3,6 млрд (+18%)

— капзатраты: ₽1,4 млрд (рост в 2 раза)

 

Большую часть выручки компания получила от продажи ОС Astra Linux — на нее пришлось 67%. 

 

Бумаги Астры (ASTR) падают на 1%.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Компания демонстрирует отличные темпы роста

 

Однако ее оценка сейчас, вероятно, учитывает перспективы развития. В том числе в котировках заложена непостоянность выручки: компания продает лицензии на ПО не по подписке.

 

👉Очень подробно рассказываем про перспективы Астры в этом посте

 

 

🔹ЭЛ5-Энерго (ELFV)

МСар = ₽23 млрд

Р/Е = 5

 

Результаты 

— выручка: ₽61 млрд (+21%)

— чистая прибыль: ₽4,6 млрд (против убытка в ₽20 млрд за 2022 год)

( Читать дальше )

СД Эл5-Энерго рекомендовал не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2023г

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=sYoiN3S7-Ck2-AiA96NdI9bg-B-B

Эл5-Энерго МСФО 2023г: выручка 60,81 млрд руб (+20,47% г/г), чистая прибыль 4,62 млрд руб против убытка в 20,22 млрд руб годом ранее





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5732&type=4

🛢 Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплату финальных дивидендов за 2023 г. в размере — 498₽ на акцию (дивидендная доходность по текущим ценам составляет — 6,7%). Дата закрытия реестра – 7 мая 2024 г. Последний день покупки акций под дивиденд — 6 мая. Напомню, что ранее совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплату дивидендов за 9 м. 2023 г. в размере — 447₽ на акцию (дивидендная доходность на дату отсечки составила — 6,5%). По итогу, с учётом 2 выплат дивиденды компании за 2023 г. могут составить — 945₽ на акцию, дивидендная доходность будет выше 13%.

Согласно дивидендной политике компании: «Выплаты будут производиться дважды в год, на дивиденды будут направлять не менее 100% FCF, скорректированного на уплаченные %, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций». В опубликованном отчёте ЛУКОЙЛа по МСФО за 2023 г. сложно было посчитать FCF, поэтому многие делали предположения по дивиденду (600-800₽ на акцию), но даже скептические прогнозы не сбылись, эмитент заплатил ещё ниже. В итоге компания суммарно заплатит 77,6% чистой прибыли по МСФО (~900₽ млрд).

( Читать дальше )

⛽️ ЛУКОЙЛ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2023 год (эмитент воздержался от раскрытия информации за 2022 г.). Несомненно II полугодие 2023 г. для нефтяной отрасли оказалось эффективным в плане маржинальности, этому помог слабеющий ₽ и цена сырья (сейчас цена бочки находится в районе 6700₽), плюсом к этому нефтяникам восстановили демпферные выплаты (вначале 2024 г. выплаты выше, чем годом ранее). Добавим сюда уже сформировавшийся логистический маршрут поставки сырья и получим рекордный год по ЧП:

🛢 Выручка: 7,9₽ трлн

🛢 Чистая прибыль: 1,16₽ трлн

🛢 Операционная прибыль: 1,4₽ трлн

Что же ещё интересного можно почерпнуть из отчёта:

  

( Читать дальше )

Компания ЭЛ5-Энерго опубликовала производственные показатели за Q4 2023 г.:

👉Выработка электроэнергии — 5,88 млрд.кВт*ч (+3,4% г/г)
👉Полезный отпуск электроэнергии — 5,58 млрд.кВт*ч (+3,9% г/г)
👉Продажи тепла — 1,33 млн. Гкал (-1,6% г/г)




( Читать дальше )