Экономика

Деловая активность в американской промышленности за июль провалилась к уровню 50.9, что стало минимальным значением за 23 месяца (с лета 2009 года). Индекс новых заказов упал до 49.2 и указывает на рецессионные процессы. Индекс производства упал до 52.3 с 54.5, индекс занятости упал с 59.9 до до 53.5, но оба показателя пока удержались выше 50. Падение деловой активности по разным странам практически повальное.



 Источник UGFX

• Индекс ISM (США) в июле упал до минимума с августа 2009
• Значение индекса=50.9, прогноз 54.9, июнь=55.3
• Падение доверия связано с неопределенностью относительно госдолга США. Компании боятся сокращения госрасходов США. Компании США сократили заказы и перешли в режим «ждать и наблюдать»

Хочу обратить внимание на целый ряд признаков замедления американской экономики, которые очень сильно расходятся с тем, что показывает нам российский рынок акций:

• Существенный пересмотр ВВП вниз за 4к10 и 1к11
• Провальне данные по рынку труда за июнь
• Самый важный опережающий индикатор экономики — ISM Mfg резко пошел вниз

Здравствуйте! Я торговал около года на валютном рынке forex. Опыт был не удачным, и уже несколько месяцев в голове сидит мысль начать торговать акциями, но ни как не могу найти обучающую инфу по этой теме. Я имею в виду, как пользоваться терминалом QUIK, например, что такое стакан и все такое. Можно ли самому с помощью интернета разобраться в этом, или обязательно записаться на какие нибудь курсы???? посоветуйте книжки или видео уроки, а еще лучше расскажите, как вы обучались и вникали во все тонкости игры!

• Дох 10 лет облигаций Италии +20п = 5,94%
• Дох 10 лет облигаций Испании +25 п = 6,27%
• Дох 2 лет облигаций Греции +274 п = 33%
• Дох 2 лет облигаций Ирландии +5 п = 21,5%
• Дох 2 лет облигаций Поругалии +115 п = 18,5%
• CDS на Францию — на рекордном уровне, на Германию — на макс с марта 2009 года

Доходности всех 5 стран по 10-летним бумагам достигли рекордного с момента введения евро в обращение максимума.

Корнелиус Пурпс, стратег по бондам Unicredit:

• не похоже что найдется быстрое решение выхода из кризисной ситуации, инвесторы предпочитают уходить в безопасные инструменты, в немецкие облигации
• нет никакой непосредственной причины продавать облигации Италии или Испании, просто идет распространение долгового кризиса

В выходные было опубликовано интервью главы ЕЦБ Трише в Файнешнл Таймс Дойчланд:

• европа может противостоять долговому кризису
• евро — валюта с высоким статусом доверия
• ецб не будет принимать в обеспечение ценные бумаги страны, по которой прошел дефолт
• это может навредить нашей роли соблюдения доверия и стабильности

Аналитики JPMorgan после публикации стресс-тестов:

• по меньшей мере 20 европейским банкам потребуется доп капитал 80 млрд евро.

• Европейские акции банковского сектора упали до минимума за 2 года
• Золото растет 11 дней подряд — самое длинное ралли с 1980 года
• HAL +0,7%, прибыль выросла на 54%

Аналитики Goldman Sachs понизили прогнозы по американской экономике после отчетов, опубликованных на прошлой неделе.

Я не очень люблю писать короткие интрадейные посты, но тут выступил Бернанке, я послушал комментарии аналитиков, почитал комменты простых инвесторов, трейдеров, и не удержался. Ненавижу несправедливость поэтому...
В общественном сознании давно укоренилась мысль, что нами правят исключительно аморальные, алчные, тупые ублюдки. Это относится как к политике так и к экономике. Откуда взялась эта идея это серьезная тема, не интрадейная, поэтому об этом не будем.  Замечу лишь, что я не являюсь сторонником этой чудной мысли. Вернемся к БеБе. Он сказал, что точно определить дальнейшее развитие ситуации проблематично (кто не согласен — пишите, аргументы тока не забываем), но мы готовы к обоим сценариям, далее конкретизировал по  методам реакции ФРС в зависимости от сценария развития событий. С чем тут спорить? В чем он не прав? Но опять достают пережеванную байду про то, что QE2 была бесполезной. QE2 поддержало финансовые рынки, которыми кормится финансовый сектор и широкие слои населения. Это что ничего не значит? Финансовый сектор наиболее капитализированный сектор экономики + это кровеносная система любой современной экономики. Забота о сбережениях населения это тоже ничего не значит? Об основной проблеме современной экономики я писал в предыдущих постах и с этой проблемой в рамках существующей политэкономической модели регуляторы ничего не смогут сделать. (Кто не согласен. Welcome, с аргументами и по существу).

( Читать дальше )

В прошлом своем посте я попытался разобраться в причине слабого роста экономики США, и пришел к выводу что слабый внутренней спрос (CBC), обусловленный слабой занятостью, и есть основная причина слабого роста экономики США. Чтобы осознать важность этой проблемы стоит рассмотреть и другие угрозы угрожающие США, а именно 1) растущий госдолг; 2) очень агрессивная внешняя политика; 3) усиливающаяся конкуренция на рынках продукции, производимой США. Все эти проблемы лежат в сфере ответственности корпоративного и государственного управления, и вполне могут быть решены, учитывая высокий уровень и того и другого. Кто-то с этим не согласится, можно обсудить. Но причиной слабой, и главное слабеющей, занятости, являются глобальные процессы, компенсация которых потребует весьма креативного мышления от монетарных властей. Нужно обязательно заметить, что говоря о проблеме безработицы, очень сложно оценить ее количественно, т.к. те чудеса, что выдают американские статистики иногда, вынуждают признать, что реальных цифр по безработице и другим экономическим показателям мы с вами никогда не узнаем. Последнее время статистика очень часто выступает способом манипуляции рынками, поэтому ограничимся допущением, что проблема занятости существует, хотя вполне возможно это лишь часть системы противовесов, которые сохраняют в относительной стабильности рынки и всю экономику США. Будем рассматривать безработицу как процесс, обусловленный вполне реальными причинами, устранение или компенсация действия которых, могло бы решить эту социально значимую проблему, если она существует. Кроме этого стоит заметить, что CBC и безработица влияют друг на друга и стоит выяснить, что же является первичной проблемой. Очевидно, что первична именно проблема занятости, т.к среди причин CBC безработица имеет основное значение, влияние остальных факторов незначительно, а вот причин слабой занятости гораздо больше и несмотря на безусловное влияние CBC, этот фактор назвать главным никак нельзя.

( Читать дальше )

Очень часто бывает так, что вы поняли что-то и это правда, но это еще не значит, что с завтрашнего дня рынок поймет это вместе с вами. Поскольку рынок очень часто бывает слепым. Например, сейчас он просто не видит и не хочет видеть объективную реальность. Рынок в своей массе — разношерстная толпа, в которой кто-то понимает процессы, кто-то нет, кто-то видит все, а кто-то — ничего, кто-то реалист, а кто-то — заложник своих идей.

Вот в данный момент рынок не хочет видеть негатив, а живет надеждами на светлое будущее. Конечно, какая-то часть понимает происходящее и видит реалии — не без этого. Но пока что большая часть живет надеждами и ожиданиями.

Вот в данный момент реалии не очень красивы. Из кризиса 2008 года мир вышел за счет государственных денег. Сейчас мир столкнулся с проблемами у самого государства, которое более уже не может позволить себе тратить столько, сколько тратило в 2009 году. Весь рост экономики из-за этого забуксовал и, при дальнейшем сокращении государственных расходов и стимулирования, экономике будет еще хуже, чем сейчас. Но это реалии, которые можно заметить, если не быть в плену пилюли «покупай». А пилюлей этой больны очень многие. Вот ждут сейчас быки отчеты компаний — молодцы. Но что ждут — ракетный рост на отчетах? А с чего отчетам быть хорошими, если статистика с декабря прошлого года неуклонно ухудшается. За счет чего отчеты компаний должны быть лучше ожиданий? Не с чего. Тогда, что есть у быков? Надежда и вера в светлое будущее, а осознание придет только тогда, когда отчеты пройдут и не дадут столь желаемого результата. Тогда придет осознание и разочарование вместе с эмоциональными продажами.

( Читать дальше )

Spydell, спасибо, что ты есть и неустаннно делишься с нами интересной информацией!

В отличие от США, Европы и любых других стран, перманентно живущих за чужой счет, в России на удивление с бюджетом все не так уж и плохо, хотя, что греха таить — все мы понимает, что это возможно за счет благоприятной ценовой конъюнктуры на энергоносители и металлы. Если США зависят от статуса трежерис, доллара и притока капитала, то Россия зависит от цен на нефть. Так что бюджет РФ — это производная от цен на сырье, поэтому радоваться и хлопать в ладошки можно только в краткосрочной перспективе, надеясь на то, что нефть задержится на этих уровнях еще немного.



( Читать дальше )

Большинство людей разбирающихся в экономике, и даже большинство тех, кто только считает себя таковыми, давно осознали, что в развитых экономиках существуют проблемы, которые выглядят как неразрешимые. Это слабость роста. Будем рассматривать США, как самую большую (пока) экономику и эмитента основной (опять же пока) резервной валюты. Эти «пока» в скобках как раз и говорят о серьезности проблем в экономике США и спорить с этим вряд ли кто станет.
Кризисные явления в экономике характерны тем, что условия существования хозяйствующих субъектов :)) начинают ухудшаться и это вызывает ответную реакцию с их стороны. Осознав причины кризисных явлений можно прикинуть меры по их устранению или хотя бы смягчению их влияния. Итак чтобы докопаться до корня зла рассмотрим типы ХС (хоз. субъекты). Типы ХС: 1) домохозяйства; 2) бизнес; 3) госаппарат…
Начнем с конца — ГОСАППАРАТ. Эти ХС чувствуют себя неплохо в любых условиях, за исключением революций и войн, они слабо реагируют на изменения экономической конъюнктуры.  Эти ХС иногда даже бастуют выпрашивая себе лучшую жизнь, но как-то вяло, без особого драйва. Здесь корня зла нет.

( Читать дальше )