ЯНдекс

Интересных идей на рынке всегда больше, чем денег на счете. Попробуем уместить максимум инструментов в небольшую сумму.

Принципы отбора

Базовое правило: диверсификация — это основа портфеля. Ни один актив не должен весить столько, чтобы это могло принести заметный убыток. Из этого также следует, что самые рискованные идеи тоже следует добавлять.

Например, если какая-то из них принесет максимальный убыток, то остальной портфель его компенсирует. И наоборот: если рынок будет топтаться на месте, отдельные бумаги должны будут подтянуть портфель.

Для наглядности разделим портфель на три части: консервативную (надежные облигации), агрессивную (акции, валюты, золото) и спекулятивную (нижний эшелон, мусорные бонды и биржевые товары).

Строгой формулы не существует, но ее можно вывести, исходя из своего ощущения риска. Например, многим комфортно заложить на спекуляции не более 10% портфеля, еще 30–70% — в агрессивную часть, а остальное — в защиту.

Консервативная часть

( Читать дальше )

Привет! Подводим результаты прошедших двух недель в нашей рубрике #IRupdate с динамикой акций и новостями.

Что интересного произошло с 5 по 15 ноября:
🔸Представили новое направление технологий для бизнеса Yandex B2B Tech. Объём его рынка в 2028 году может превысить 510 млрд рублей
🔸Выпустили Станцию Мини третьего поколения — с новым дизайном, улучшенным звуком, LED-экраном и Алисой с нейросетью YandexGPT
🔸Добавили кэшбек в Яндекс Браузер. Теперь наши пользователи могут получать кешбэк рублями за покупки на сайтах и выводить деньги на карту
🔸Выступили на конференции PROFIT — рассказали про наши бизнесы и точки роста

Власти РФ могут ввести 3%-й сбор с доходов от интернет-рекламы, согласно доработанным поправкам к закону «О рекламе», о чем сообщили Коммерсантъ и РБК. Сбор будут платить все распространители интернет-рекламы, включая рекламные агентства и операторы рекламных систем, за исключением сайтов телеканалов из первых двух мультиплексов. Отчисления планируется направить на поддержку разработчиков российского ПО и развитие информационных ресурсов, список которых определит правительство. По данным РБК, сбор может вступить в силу с 1 апреля 2025 года.

Поправки затронут Яндекс и VK, но также могут касаться других компаний, включая маркетплейсы, такие как Ozon. Эффект от сбора зависит от возможности компаний заложить его в цену. Учитывая высокий спрос на онлайн-рекламу и уменьшение качественных платформ с 2022 года, мы полагаем, что негативные последствия для оценки акций могут быть минимальными, не превысив 5%.

Обсуждение поправок продолжается. У нас позитивный взгляд на акции Яндекса с мультипликатором 13х P/E 2025 года, что кажется привлекательным с учетом перспектив роста прибыли. На бумаги VK у нас нейтральный взгляд: они торгуются с мультипликатором 12х EV/EBITDA 2025 года, и мы ожидаем улучшения их рентабельности в будущем.

Акции Яндекса уже 5 месяцев в боковом тренде, нашли надежную поддержку в районе 3600 руб., проверенную трижды. Сейчас снова на этом уровне, что делает его привлекательным для длинных позиций. Краткосрочные индикаторы также подают сигналы на возможность покупки.


#Яндекс #Инвестиции #Поддержка #Боковик $YDEX

Распространители и агенты должны будут отчислять в бюджет 3% дохода. Новый сбор с доходов от интернет-рекламы будет взиматься со всех ее распространителей в сети: СМИ, блогеров, операторов рекламных систем, а также посредников между ними и рекламодателями. При этом юристы видят риск «двойного сбора» — и с площадки, где размещается реклама, и с рекламного агента. Участники рынка считают, что это приведет к росту цен на рекламные интеграции и переносу размещений на ресурсы, выведенные из-под действия нового регулирования. Предлагаемые изменения не затрагивают только федеральные теле- и радиоканалы, которые вошли в первый и второй мультиплексы («Первый канал», «Россия 1», НТВ, «Матч ТВ», СТС, ТНТ, «Спас» и др.). Отчисления будут направлены на поддержку разработчиков софта из реестра российского ПО и обеспечение «поддержки развития и функционирования информационных ресурсов», их список определит правительство. Единого срока вступления в силу у поправок нет: основные изменения запланированы на 1 января 2025 года, несколько пунктов — на 1 марта и 1 апреля года, — Коммерсант.

( Читать дальше )

За прошедший год количество пользователей прокатных электросамокатов в столице выросло на 25% (до 5 млн человек) — такие данные обнародовал департамент транспорта Москвы. Общее число поездок за сезон выросло на 9% (до 70 млн), среднее число поездок за сутки — на 36% (до 300 тыс.). Количество самокатов осталось на уровне 60 тыс. штук. Накануне ведомство сообщило о закрытии сезона кикшеринга в городе.

www.kommersant.ru/doc/7310399

“Ъ” ознакомился с поправками к ФЗ «О рекламе», предусматривающими появление сбора за распространение интернет-рекламы.

Под уплату сбора могут подпасть все распространители рекламы в интернете, операторы рекламных систем («Яндекса», VK) и рекламные агенты (те, кто оказывает услуги по распространению рекламы за счет рекламодателя, по его поручению и в его интересах). 

Распространители рекламы и агенты должны будут отчислять в бюджет 3% с ежеквартальных доходов, полученных от услуг по распространению рекламы в интернете.

Это не затрагивает только федеральные теле- и радиоканалы, которые вошли в первый и второй мультиплексы («Первый канал», «Россия 1», НТВ, «Матч ТВ», СТС, ТНТ, «Спас» и др.).

«Механизм контроля у государства уже есть — это маркировка рекламы», — говорит партнер юрфирмы Comply Максим Али. Исполнение норм о маркировке курирует Роскомнадзор.

Исходя из текущих формулировок в законопроекте, в рамках одного показа конкретной рекламы «и рекламная площадка, и агент заплатят по 3% от полученных ими денежных средств», не исключает руководитель налоговой практики юридической компании ЭБРИгорь Грибков.

( Читать дальше )

Рост геополитической напряженности может стать очередным и финальным импульсом для движения рынка к 2500 п. Даже в такой рыночной конъюнктуре выделяем перспективные бумаги для покупки.

• ТКС Холдинг: переходим к росту после нисходящего тренда, дивидендная отсечка как фактор поддержки.
• Яндекс: цена нашла сильную поддержку, ждем роста на 2–3,8%.Я
• Сбер: место завершения коррекции, прогнозируем диапазон 260–265 руб.

ТКС Холдинг

Акции ТКС вышли из долгосрочного нисходящего тренда — это следует из неудавшейся попытки обновить локальный минимум в конце октября. Сейчас бумаги начали развивать отскок от поддержки около 2500 руб. Ожидаем, что рост акций продолжится. Об этом говорит сохраняющийся сигнал на покупку на индикаторе MACD, а также индикатор RSI выше 50-го уровня. Кроме того, в течение недели котировки будет поддерживать предстоящая дивидендная отсечка.

Ожидаем, что к четвергу бумаги будут торговаться в диапазоне 2650–2700 руб., то есть покажут рост на 1,7–3,7%.

( Читать дальше )

«Ъ» ознакомился с поправками к ФЗ «О рекламе», предусматривающими появление сбора за распространение интернет-рекламы. Из текста документа следует, что сбор будет взиматься со всех ее распространителей в сети: СМИ, блогеров, операторов рекламных систем, а также посредников между ними и рекламодателями.

Распространители рекламы и агенты должны будут отчислять в бюджет 3% с ежеквартальных доходов, полученных от услуг по распространению рекламы в интернете. Это не затрагивает только федеральные теле- и радиоканалы, которые вошли в первый и второй мультиплексы («Первый канал», «Россия 1», НТВ, «Матч ТВ», СТС, ТНТ, «Спас» и др.). Отчисления будут направлены на поддержку разработчиков софта из реестра российского ПО и обеспечение «поддержки развития и функционирования информационных ресурсов», их список определит правительство. Единого срока вступления в силу у поправок нет: основные изменения запланированы на 1 января 2025 года, несколько пунктов — на 1 марта и 1 апреля года.

Участники рынка считают, что это приведет к росту цен на рекламные интеграции и переносу размещений на ресурсы, выведенные из-под действия нового регулирования.

( Читать дальше )

   

1. Достижение, в возможность которого ещё лет 5-10 назад у нас мало кто поверил бы. Русские ноутбуки на отечественном рынке обогнали по объёму продаж американские (ссылка):

Продажи российских ноутбуков по итогам девяти месяцев пусть символически, но обошли американские Dell, HP и Apple, составив соответственно 11,6% рынка против 10%. Отечественным брендам помог не только уход с рынка конкурентов из США, но и возросшая собственная рекламная активность. Безоговорочное лидерство же (более 70%) по-прежнему удерживают китайские и тайваньские бренды, такие как Asus, MSI, Lenovo и др.

С января по середину октября 2024 года в России продано 2,58 млн ноутбуков на 163,3 млрд руб., что уже на 12% больше показателей за весь прошлый год в деньгах и на 6% в штуках, рассказали “Ъ” в «Марвел-Дистрибуции».

Да, да, я знаю, «а процессоры всё равно покупаете в Китае». Обсуждать даже смысла не вижу: мы сейчас радуемся успехам отечественного производителя, а не отрабатываем главу «в России всё плохо» из американской методички.

( Читать дальше )