алюмимний

Аналитики консалтинговой компании Kept прогнозируют рост цен на основные цветные металлы в 2025 году. Средняя цена алюминия, по их оценкам, вырастет на 7% и составит $2585/т. Это связано с удорожанием глинозема и поддерживающими мерами Китая, а также сокращением поставок бокситов. В IV квартале 2024 года цена на алюминий выросла на 17,5% к аналогичному периоду 2023 года.

К тому же, США и ЕС усиливают ограничения на импорт алюминия, что может повлиять на рынок. В свою очередь, средняя цена меди в 2025 году вырастет на 3% до $9406/т. Рост цен поддерживает высокий спрос на медь в Китае и развитие энергетического перехода. Однако возможные пошлины США на медь могут повлиять на котировки.

Прогнозы для никеля, наоборот, указывают на снижение цен на 3% до $16 250/т. Избыточное предложение металла, в частности, рост производства в Индонезии, приводит к падению цен.

К 2025 году рост производства меди и алюминия в Китае и других странах может продолжить поддерживать тренд на увеличение цен.

В январе—феврале 2025 года Китай резко увеличил закупки цветных металлов из России. Согласно таможенным данным КНР, импорт никеля вырос в 2,8 раза, до $233,38 млн, меди и изделий из нее — на 50%, до $711,77 млн, а алюминия — на 29,5%, до $895,95 млн. В физическом выражении поставки составили 14,5 тыс. тонн никеля, 72 тыс. тонн меди и 340 тыс. тонн алюминия.

Одновременно Китай снизил закупки металлов платиновой группы. Импорт палладия упал в 2,4 раза, до $66 млн, платины — почти в три раза, до $80,3 млн. В 2024 году поставки этих металлов из России уже снижались — на 52,1%, до $900,2 млн.

Рост поставок меди и алюминия аналитики объясняют стратегическим увеличением запасов КНР на фоне геополитической нестабильности и роста спроса на инфраструктурные проекты. Кроме того, активизация импорта меди связана с подорожанием металла на LME на 12,4% с начала года и ожиданиями введения США новых пошлин. В свою очередь, увеличение закупок алюминия обусловлено прогнозируемым ростом потребления в Китае на 2% и возможными проблемами с гидроэлектроэнергетикой в летний период.

Компания «Русал» (MOEX: RUAL) опубликовала отчет по Международным стандартам финансовой отчетности за 2024 год. Чистая прибыль «Русала» по итогам прошлого года выросла в 2,8 раза, достигнув $803 млн.

Скорректированная чистая прибыль в годовом выражении выросла в 13,5 раза и составила $983 млн против $73 млн годом ранее. Скорректированная EBITDA увеличилась в 1,9 раза — до $1,494 млрд. При этом выручка компании по итогам года снизилась на 1,1%%, до $12,08 млрд.

В документе «Русал» указывает, что сумма сделки по покупке 30% доли в китайском заводе глинозема Hebei Wenfeng New Materials (HWNM) выросла с $264 млн до $316 млн. Такое повышение произошло «в соответствии с определенными условиями соглашения о покупке акций», сообщили в компании. Все права, связанные с купленной долей, компания получила в апреле прошлого года.

В отчете говорится, что руководство оценивает последствия февральских санкций Евросоюза как «несущественные для группы». В феврале ЕС в рамках 16-го пакета санкций ввел запрет на импорт из России первичного алюминия. Мера дополнила действующий запрет на ввоз обработанных алюминиевых изделий.

Евросоюз согласовал новые санкции в отношении РФ. Под ограничения снова попали танкеры «теневого флота», региональные банки и импорт алюминия

❗️Главные санкции из нового пакета:

— 74 танкера, которые якобы являются частью «теневого флота», попали под санкции. Всего под ограничениями находятся уже 153 судна;

— запрет на импорт первичного алюминия из России;

— 13 банков, которые «считаются важными для российской финансовой и банковской систем», будут отключены от SWIFT. Какие именно банки – не уточняется;

— запрет на хранение нефти и нефтепродуктов из РФ на территории ЕС;

— европейский бизнес больше не может осуществлять транзакции с несколькими российскими портами и аэропортами, а также экспортировать в РФ самолеты и авиационные технологии;

— дополнительные ограничения на экспорт товаров и технологий. Речь идет в том числе о ПО, связанном с разведкой нефтяных и газовых месторождений. 

👉Что было в 15-м пакете?

⬇️ Об этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

✏️ Оhayō, господа инвесторы

💡 Если бы я сказал вам всего каких-то пару месяцев назад о том, что два «заклятых друга», на протяжении последних лет семидесяти то и дело наводивших ужаса в международном информационном пространстве громкими рассуждениями о возможностях начала полномасштабного ядерного апокалипсиса, в искреннем порыве объединят свои усилия для скорейшего завершения острой фазы крупнейшего со времен Второй мировой войны вооруженного конфликта в Европе, а сами европейцы, под аккомпанемент из плача окончательно разочаровавшегося в реальности «мира тысячи гендеров» председателя Мюнхенской конференции по безопасности, пытаясь полностью игнорировать все законы экономики, математики и здравого смысла, будут продолжать выкрикивать воинственные лозунги, вводить санкции и издевательски обещать «несокрушимой Украине» поддержку в виде двух сотен элитных швейцарских гвардейцев — так вот, обмолвись я о чем-то подобном шестью десятками дней ранее, уверен, что многие из вас предпочли бы как можно скорее закрыть эту страницу с крамольными надписями, окропить свой персональный компьютер святой водой, а автора творчества, в награду за его особо буйное воображение, усыпить. А теперь вон оно как получается…

• Трамп объявит о новых тарифах на сталь и алюминий в понедельник
• Импортеры будут платить 25% сверх существующих тарифов на сталь и алюминий
• Судьба предыдущих тарифных льгот на металлы для Мексики и Канады неясна
• Трамп заявил, что взаимные тарифы США будут соответствовать тарифам других стран

В октябре Пекин приобрел российского металла на 366,5 миллиона долларов, сообщает РИА Новости. В месячном выражении поставки выросли в 1,6 раза, в годовом — на 7,5%.

Всего Китай закупил за рубежом алюминия на 1,3 миллиарда долларов. Главным поставщиком оказалась Россия. В тройку лидеров также вошли Малайзия и Япония.

t.me/prime1/175224

«Русал» планирует до конца 2024 года провести тестовые торги алюминием на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ). Генеральный директор торгового дома «Русала» Игорь Игнашов назвал это важным экспериментом для рынка. Пока неизвестно, будут ли торговаться премиальные сорта алюминия.

Санкции США и Великобритании, введенные в апреле 2024 года, приостановили действие варрантов на российский алюминий на Лондонской бирже металлов (LME), что вызвало рост мировых цен. В России покупка алюминия осуществляется только по прямым контрактам с «Русалом», но биржевые торги могут обеспечить удобный инструмент продаж, считает источник в «Ведомостях».

ФАС поддерживает идею биржевых торгов для расширения каналов сбыта, хотя проект требует доработки. Стратег «Вектор капитал» Максим Худалов полагает, что объем продаж на бирже в следующем году не превысит 70 тыс. т, так как прямые контракты все еще более выгодны для компании. Начало биржевых торгов может улучшить прозрачность ценообразования и снизить внутренние цены на алюминий, отмечают эксперты.

Компания сообщила, что в 1 кв. 2025 г. планирует ввести в строй весь промышленный комплекс Тайшетского алюминиевого завода. На фоне этой новости акции РУСАЛа растут более чем на 2%.

Это событие умеренно позитивно для бумаг компании. Речь идёт о запуске второй очереди анодной фабрики, которая будет обеспечивать потребность алюминиевого завода.

Выпуск алюминия останется на прежнем уровне, однако расширение анодной фабрики позволит снизить себестоимость и зависимость от импортного сырья.

Продолжаем позитивно смотреть на акции РУСАЛа. С оглядкой на текущую стоимость алюминия и курс доллара, текущие котировки бумаг выглядят неоправданно низко. Наша целевая цена на горизонте 12 месяцев — 60 рублей.