американские банки

Аналитик Fitch Ratings предупредил, что банковская индустрия США приблизилась к другому источнику турбулентности — риску резкого понижения рейтингов десятков американских банков, в число которых могут входить даже такие, как JPMorgan Chase.

Рейтинговое агентство сократило свою оценку состояния отрасли в июне, шаг, который, по словам аналитика Криса Вулфа, остался в основном незамеченным, поскольку не привел к понижению рейтингов банков. Ноеще одно понижение рейтинга отрасли на одну ступень до A+ с AA- вынудит Fitch пересмотреть рейтинги каждого из более чем 70 американских банков, которые оно охватывает, сказал Вулф CNBC в эксклюзивном интервью в штаб-квартире фирмы в Нью-Йорке.



На этот раз Fitch намерено дать рынку понять, что понижение рейтингов банков, хотя и не является предрешенным решением, представляет собой реальный риск, сказал Вулф.

С точки зрения того, что может подтолкнуть Fitch к понижению рейтинга отрасли, важнейшим фактором является динамика процентных ставок, определяемая Федеральной резервной системой. Некоторые прогнозисты рынка заявили, что ФРС, возможно, уже закончила повышать ставки и может снизить их в следующем году, но это не предрешенный вывод. Более высокие ставки на более длительный срок, чем ожидалось, окажут давление на рентабельность отрасли.

( Читать дальше )

Падение акций американских банков на этой неделе, похоже, застало трейдеров на рынке опционов врасплох, как показывают данные, вызывая вопросы о том, не слишком ли спокойно банковские инвесторы относятся к сектору, который всего несколько месяцев назад переживал кризис.

Акции американских банков упали во вторник после того, как рейтинговое агентство Moody's понизило кредитные рейтинги нескольких региональных кредиторов США и поставило некоторых банковских гигантов на пересмотр с целью возможного понижения.

Оно предупредило, что кредиторам будет сложнее зарабатывать деньги, поскольку процентные ставки остаются высокими, стоимость финансирования растет и надвигается потенциальная рецессия. В нем также упоминается подверженность некоторых кредиторов риску коммерческой недвижимости. Предупреждение застало некоторых инвесторов врасплох.

За день до этого ожидания трейдеров опционами относительно краткосрочных колебаний акций двух крупнейших биржевых фондов сектора (ETF) — SPDR S&P Bank ETF (KBE.P) и SPDR S &P Regional Banking ETF (KRE.P)  — достигли самого низкого уровня с момента краха Silicon Valley Bank в марте, сигнализируя о незначительной обеспокоенности инвесторов перспективами сектора, показали данные сервиса аналитики опционов Cboe Trade Alert.

( Читать дальше )

«По итогам финансового года мы ожидаем, что отсутствие нового бизнеса и прекращение существующего бизнеса повлияет на общую выручку примерно на €300 млн в постоянной валюте. Для операционной прибыли, не относящейся к МСФО, мы ожидаем влияние вышеупомянутого разрыва в выручке и других статей расходов в размере около €350 млн в постоянных валютах» - сказано в отчете SAP.

ADR SAP за несколько месяцев сложились почти вдвое:

( Читать дальше )

Вирус — отличный повод списать одиозного деда и похоронить его со всеми почестями. Надеть на американцев намордники и обвинить китайцев в создании бактериологического оружия, убивающего лидеров свободного мира. Отобрать у них 2 триллиона долларов и выдать их нацистам за труды вместе с гаубицами.

Так выглядит современная политика, влияющая на экономику и жизни миллиардов людей. И вся проблема — всего в нескольких старых рептилиях, ползающих по территории США.

В США начинается сезон корпоративных отчетностей за 4-й квартал, при этом в предстоящие дни свои финансовые показатели представят крупнейшие банки – JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley и Goldman Sachs.

Мы ожидаем неоднородных результатов. Так, выручка банков, скорее всего, покажет в среднем слабоположительную динамику в годовом выражении. Доходы инвестбанковских подразделений, вероятно, будут оставаться достаточно сильными благодаря высокой M&A-активности в мире, продолжающемуся буму IPO, а также сохраняющимся высоким объемам размещения облигаций.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

В то же время это будет частично компенсировано сокращением поступлений от торговых операций ввиду ослабления волатильности на финансовых рынках по сравнению с тем, что наблюдалось в 4 квартале прошлого года.

Процентный бизнес банков, вероятно, покажет определенное улучшение по сравнению с предыдущим кварталом в связи с некоторым увеличением процентных ставок и повышением спроса на кредиты. В годовом выражении динамика чистого процентного дохода, мы ожидаем, будет в среднем также слабоположительной.

( Читать дальше )

Очень интересный материал опубликован на днях на американском интернет-ресурсе!

Большой жирный мерзкий пузырь Дональда Трампа вот-вот лопнет

Дэвид Стокман (David Stockman)

С тех пор, как в ответ на двадцати пятипроцентное падение акций в октябре 1987 года Алан Гринспен возвестил о новой эре центрального планирования в монетарной сфере, рынки пережили несколько эпизодов иррационального изобилия. Но как по мне, Трампомания, стартовавшая в ночь президентских выборов – это величайшая глупость из всего того, что случалось в последние 30 лет.

И все потому, что Трампу суждено войти в историю в качестве Великого Разрушителя, а не в качестве спасителя уродливой финансовой системы, покоящейся на гигантских пузырях, надутых нашими руководителями из Вашингтона и Wall Street в последние три десятилетия.Эти пузыри – продукт масштабной инфляции активов, порожденной дешевым кредитом Федрезерва, а ее результат – фальсификация цен и безудержные спекуляции на Wall Street.

( Читать дальше )

Ответ на этот «крик». Есть одно существенное «но» в том, что происходит с балансами американских банков!
 Активы снизились на 99 ярдов за 3 последних исследуемых в отчёте недели.
А теперь посмотрим, куда мог пойти кэш. Стоимость ценных бумаг выросла на 15 ярдов (она могла расти из-за роста котировок и из из-за вложений в ценные бумаги). С кредитом фирмам и домохозяйствам беда. Межбанк плюс 28 ярдов. Другие активы +22 ярда.

(пояснение: многие ячейки убрал, т.к. они составные части и путают только наблюдателя.)
А вот обязательства тоже сократились, но на меньшую величину на 73,5 ярда. Главный вклад в их снижение внесло уменьшение задолженности перед иностранными связанными представительствами минус 93 ярда. Так что возможно кэш ушёл на погашение задолженности и теперь этот кэш гуляет зарубежом. Также росли депозиты, то есть кэш приходил от фирм и домозозяйств.


( Читать дальше )

Движение на отчетности
1.
Сегодня до открытия торгов отчитается Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU). По нашей оценке, прибыль компании составит $0,31 на одну акцию против прошлогодних $0,46. Предыдущий отчет компания выпускала 10 июня 2011 года и в тот день после отчета акции потеряли 2,43%.
2.
Так же до открытия торгов отчитается The J. M. Smucker Company (NYSE: SJM). Ожидается, что убыток компании составит $0,98 на одну акцию. В 2011 году, прибыль составила $1. Предыдущий отчет о прибыли компания выпускала 9 июня 2011 года и в тот день, ожидая отчета акции прибавили 1,46%.


( Читать дальше )

Движение на отчетности
1.
Сегодня до открытия торгов отчитается Brown-Forman (NYSE: BF-B). По нашей оценке, прибыль компании составит $0,76 на одну акцию против прошлогодних $1,13. Предыдущий отчет компания выпускала 9 июня 2011 года и в тот день после отчета акции прибавили 0,39%.
2.
Так же до открытия торгов отчитается Vail Resorts (NYSE: MTN). Ожидается, что убыток компании составит $2,17 на одну акцию. В 2011 году, убыток составила $0,05. Предыдущий отчет о прибыли компания выпускала 9 июня 2011 года и в тот день, ожидая отчета акции прибавили 1,42%.


( Читать дальше )

Движение на отчетности
1.
Сегодня до открытия торгов отчитается Conns (NASDAQ: CONN). По нашей оценке, прибыль компании составит $0,31 на одну акцию против прошлогодних $0,13. Предыдущий отчет компания выпускала 25 мая 2011 года и в тот день после отчета акции прибавили 1,41%.
 
2.
После закрытия торгов отчитается Dollar General (NYSE: DG). Ожидается, что прибыль компании составит $0,59 на одну акцию. В 2011 году, прибыль составила $0,48. Предыдущий отчет о прибыли компания выпускала 1 июня 2011 года и в тот день, после отчета акции потеряли 2,95%.


( Читать дальше )