аналитика

Европейская валюта начала новую неделю с локального восстановления против своего американского конкурента. На фоне отсутствия важных макроэкономических событий, ключевым драйвером рынка по-прежнему остаются спекуляции на тему дополнительных мер экономического стимулирования со стороны ЕЦБ, а также потенциальное ужесточение монетарной политики в США. На этой неделе у нас будет возможность оценить обновленные данные по ИПЦ в Еврозоне. В случае очередного снижения показателя угроза дефляции может оказаться весомым аргументом в пользу сохранения прежнего медвежьего позиционирования в отношении главного валютного риска. Параллельно с внутренними угрозами против евро действует и спрэд доходности между немецкими и американскими облигациями, который по мере приближения пятничных nonfarm payrolls вполне способен расшириться на несколько процентов в пользу американских бумаг. Сегодня из европейской статистики можно отметить только данные по уровню доверия потребителей в Еврозоне, выход которых назначен на 12:00 МСК. Однако, учитывая последние отчеты от института ZEW Германии с настроениями в ЕС дела обстоят не самым лучшим образом. Не стоит забывать и про скандал с Volkswagen, уже спровоцировавший просадку всей автомобильной отрасли Европы. На этом фоне я сохраняю короткую сделку по паре EURUSD с целью снижения ниже уровня 1,10.

Рекомендация: Sell TP 1,10 SL 1,1450

Продолжение статьи   

Европейская валюта сохранила повышательную динамику и в четверг, достигнув локального high против доллара на уровне 1,1295. В этот раз поддержка для главного валютного риска пришла со стороны национальных макроэкономических данных. Индекс делового климата IFO вырос до 108,5, сохраняя 9-месячный тренд положительной динамики. В плюсе оказался и индекс экономических ожиданий от IFO, 103,3 против прогноза 101,5. Тем не менее, как и всегда, есть одно «НО». Текущие отчеты от IFO являются устаревшими, поскольку опрос проводился до того, как главной темой финансовых рынков стал скандал вокруг немецкого автоконцерна Volkswagen. Компания уже признала, что на 482 000 автомобилей, проданных в США, ей было установлено программное обеспечение с функцией «чистый дизель», которое работало некорректно. Другими словами, программа искажала результаты, когда автомобили проходили тестирование выбросов. Ситуацию с компанией Volkswagen уже называют самой серьезной проблемой с которой сталкивался европейский рынок за последнее время. Разумеется, удовлетворение иска на $18 млрд. со стороны США вряд ли пройдет незамеченным и для европейской валюты. Учитывая сказанное, локальное бычье ралли пары EURUSD может быть прервано в любой момент.

Рекомендация: Sell TP 1,10 SL 1,1450

Продолжение статьи  

По фундаменту: запасы нефти снизились довольно значительно на фоне роста добычи и импорта. Смысл в том, что не смотря на рост импорта и добычи, запасы уменьшились. Иран+США в сумме дают все равно снижение добычи, т.к. в США она падает быстрее, чем может нарастить Иран. Фиксируется максимальный спрос за пятилетку.
http://www.eia.gov/forecasts/steo/report/global_oil.cfm
Видно, что перепроизводство остается, но разрыв между мировым потреблением и производством сокращается. Экономическая теория говорит, что при увеличении спроса и уменьшении предложения, цена растет. Если предположить, что это правда, фундаментальные факторы вплоть до 2016 будут способствовать росту цены. Хотя психология и оказывает на рынок в 100 раз большее влияние, когда все спекулянты мира продали и продавать больше некому, фундамент будет толкать цены в сторону роста. Последний раз продавать некому было на 42 за баррель.

По графику: на недельном отскочили от максимума 54,28, новый минимум подтвердится при прорыве 50,31. Вчера не преодолели, дошли до 50,22 с последующим катастрофическим обвалом. Неделя остается внутренней, довольно узкий диапазон. На следующей или через одну будут большие движения.