андрей верников

В последнее время наш фондовый рынок дергается как автомобильная роботизированная коробка DSG в пробке. Электронная начинка  DSG пытается предсказать следующую передачу, которую потребуется включить, наши трейдеры также пытаются предсказать направление движения рынка после окончания дивидендного периода. С 23 июня происходит цикл снижения цен на сырьевые товары. Чем ниже падают цены, тем меньше шансов, что рынку удастся избежать полноценной коррекции (до сих пор она проходила в боковом виде). За три недели сырьевой индекс PowerShares DB Commodity «усох» на 5%. Ради интереса совместим два графика: сырьевого индекса PowerShares DB Commodity и график индекса Russia Capped Index от MSCI. Мы видим, что бывают периоды, когда цены на сырье снижается, а отечественный фондовый рынок растет. К примеру, сентябрь прошлого года или февраль текущего, но эти периода длятся недолго.
 
В большинстве случаев среднесрочные понижательные и повышательные тренды на этих графиках совпадают. На прошлой неделе сырьевой индекс пробил вниз повышательный тренд, начало которому было положено в январе, а фондовый индекс MSCI Russia Capped не смог закрепиться выше июньских максимумов.
 


( Читать дальше )

Цитаты из ежедневных обзоров Андрея Верникова.
Собрыны в рамках проекта MarketSentimentRussia. 
Публикую вслед за постом "Вредительство в аналитике".
Никого из аналитиков вредителем не считаю.

• 15 июля 2014|09:45|Мы ждем снижения рынка в конце июля но просто так индексы не падают – нужны новостные поводы
• 14 июля 2014|09:45| Все же в конце месяца после отсечки Газпрома цены на акции будут ниже
• 11 июля 2014|09:45|Оснований для паники нет — проблемы банков Португалии (вернее одного банка) имеют локальный характер
• 09 июля 2014|09:40|Постепенно эвакуируемся из акций
• 04 июля 2014|08:43|сейчас все зависит от новостей поступающих из Украины
• 03 июля 2014|08:54|Ситуация на Украине не будет оказывать на наш рынок большого влияния
• 02 июля 2014|08:54|Неделю назад в одной телевизионной передаче я рекомендовал краткосрочную покупку акций Газпрома
• 01 июля 2014|08:54|Есть большая вероятность что боковая динамика рынка в ближайшие дни продолжится
• 27 июня 2014|09:09|лучше дождаться момента когда стихнут призывы покупать и формировать портфель по более дешевым ценам
• 26 июня 2014|08:46|Жду позитивного открытия рынка Но коррекция к росту в боковой форме продолжается
• 25 июня 2014|08:45|Вчерашний рост рынка произошел в отрыве от общей нейтральной динамики развивающихся рынков
• 24 июня 2014|08:55|На 90% позитивная динамика открытия будет определена событиями вокруг ДНР
• 20 июня 2014|08:42|Наш рынок не готов к росту без коррекций
• 19 июня 2014|08:55|Заявление по итогам заседания главы ФРС Джанет Йеллен можно охарактеризовать как «голубиное»
• 18 июня 2014|08:52| Отдельные инвесторы смотрят по ночам футбол поэтому утром им сложно адекватно оценить биржевую ситуацию
• 17 июня 2014|08:41 |наш рынок находится в режиме плоской коррекции
• 16 июня 2014|08:25 |Индикаторы риска стали расти и для развивающихся рынков это неблагоприятно
• 13 июня 2014|09:25 |Факторы снижения перевешивают – слабая мировая экономика не выдержит высоких цен на нефть
• 10 июня 2014|08:46 |Пусть другие распутывают новостные нитки и привязывают их к своим торговым стратегиям
• 09 июня 2014|08:46 |инвесторами надо быть морально готовыми к коррекции
• 04 июня 2014|08:47 |сильное снижение рынка маловероятно
• 03 июня 2014|08:45 |Вчерашний рост рынка не получил поддержки мировых сырьевых и фондовых индексов
• 02 июня 2014|08:47 |мы подошли к такому пункту где надо соблюдать повышенную осторожность
• 30 мая 2014|08:49 |Русский рынок все еще имеет потенциал роста — настрой инвесторов очень позитивный.
• 29 мая 2014|08:43 |Новый драйвер-это драйвер роста экономики России. 
• 28 мая 2014|08:42 |Развивающиеся рынки созрели для небольшой коррекции.
• 27 мая 2014|08:45 |К концу дня инициатива должна перейти к «медведям». 
• 26 мая 2014|07:42 |Мы рекомендую покупку акций на локальных откатах котировок вниз.
• 23 мая 2014|08:41 |локальные коррекции к росту надо использовать для покупок.
• 22 мая 2014|08:56 |Настроение инвесторов улучшается.
• 21 мая 2014|08:41 |с технической точки зрения на дневных графиках сырьевые индексы выглядят сильно.
• 16 мая 2014|08:44 |С прицелом на июнь я настроен оптимистично
• 15 мая 2014|08:49 |Не думаю что эта коррекция перерастет в серьезное падение
• 14 мая 2014|08:40 |коррекция созрела
• 13 мая 2014|08:48 |Сантимент в моменте сменился на «лонговый»
• 12 мая 2014|08:12 |Неправильно считать что российский фондовый рынок жив исключительно боями в Мариуполе
• 08 мая 2014|08:42 |Главные внешние события объявление процентной ставки Банком Англии и ЕЦБ
• 07 мая 2014|08:41 |отечественных акций смотрится нейтрально-часть «по медвежьи»
• 06 мая 2014|08:58 |Сигналы на покупку отечественных акций отсутствуют
• 02 мая 2014|08:41 |Поддерживающим фактором является рост китайского рынка
• 30 апреля 2014|08:43 |Первая половина мая вряд ли будет временем быков
• 29 апреля 2014|08:48 |Майские праздники пока на инвесторов не давят
• 28 апреля 2014|08:48 |Есть еще как минимум месяц для того чтобы сформировать портфель из дивидендных акций
• 25 апреля 2014|08:48 |быки попытаются отыграть рост сырьевых цен и приостановку операции украинских войск 
• 24 апреля 2014|08:48 |благоприятным фактором для фондового рынка является стабилизация сырьевых валют
• 23 апреля 2014|08:43 |Ничего катастрофичного – объемы на росте в пятницу превышают объемы на снижении в понедельник и вторник
• 22 апреля 2014|08:25 |В ближайшие недели ждем продолжения боковой динамики
• 18 апреля 2014|08:26 |Предстоящий в мае визит Президента России в Китай — мощный драйвер будущего роста акций
• 17 апреля 2014|08:33 | над американским индексами назрела опасность сезонной майской коррекции
• 16 апреля 2014|08:47 | перед открытием торгов внешний фон можно охарактеризовать как нейтральный
• 15 апреля 2014|08:42 |на этой неделе рынок покажет боковое движение. Сегодня прогуляемся наверх
• 13 апреля 2014|16:59 |частично украинские риски уже заложены в акции

Возьмем сегодняшний день. Пишут, что хороший новостной фон предопределит позитивное открытие рынка. Тудымс-сюдымс: доходность португальских 10-летних облигаций снизилась, позитивная отчетность Citigroup, цены на нефть не будут снижаться из-за насилия в Ливии, ФРС дала понять, что планирует сохранить процентные ставки около нуля, даже после завершения программы по стимулированию экономики. Все зашибись! Но кто, кроме Верникова пишет что любой, кто использует здравый смысл и логику на малоликвидном рынке, будет разорен. Мало кто пишет.

На самом деле такая писанина это вредительство. Вы делаете вид, что полностью контролируете ситуацию, которая прописана ранее в обзоре который вышел, примеру 08 июля, но Вы ее не контролируете!

Есть четыре основных признака аналитика-вредителя.

Первый признак это использование цитат и прогнозов гуру, лучше западных для того чтобы цементировать собственные выводы. Вредительство заключается в том, что у вас должна быть собственная стратегия, а мнение гуру только увеличивают проскальзывание. Пока Вы будете «чесать репу» – я маленький человек и могу ошибаться, а гуру большой и никогда не ошибается, цена улетает, и ваша прибыльная стратегия плавно превращается, плавно превращается… сами понимаете во что. «Легим движением руки брюки плавно превращаются в шорты!»

( Читать дальше )

Боковая коррекция нашего рынка продолжается. Случилась небольшая неприятность – цены на сырье падают несколько дней подряд, а хребет нашего рынка составляют сырьевые акции. За две недели сырьевой индекс DBC спикировал на 4,5%. Цены на черное золото снижаются из-за ослабления напряженности в Ливии, кроме того из-за слабых экономических данных Международное энергетическое агентство снизило прогноз мирового спроса на нефть на этот год. Положение мог бы исправить китайский спрос, но и тут «засада». Национальное бюро статистики Китая планирует выпустить данные по ВВП Китая за второй квартал в среду и экономисты ожидают, что они будут слабыми. В 2013 году экономика Китая выросла на 7,7%, в этом году по опросам вырастет всего лишь на 7,3%. Может быть экономисты и неправы, но руководство Китая постепенно готовит общественное мнение к тому, что более медленный рост это хорошо для экономики так как позволяют отказаться от ряда неэффективных инвестиционных проектов, которые его подкрепляют, зато качество роста улучшится. Если последние  правительственные меры по стимулированию экономики (к примеру, строительство новых железных дорог) не сработают, то население будет к этому морально готово.


( Читать дальше )

Российский фондовый рынок продолжает буксовать. Это пробуксовка синхронизирована с пробуксовкой других фондовых рынков. К примеру, индекс FTSE-100 на прошлой неделе отступил вниз на 2% от максимальных значений года, индекс развивающихся рынков EEM так же буксует у тринадцатимесячных максимумов.  
Агрессия киевской хунты развязанной на территории ДНР и ЛНР оказывает на рынок минимальное влияние. Но я не исключаю, что с какой-то момент это влияние может усилиться. К сожалению, российские трейдеры совершенно беспомощны по отношению к демагогии и лжи, которая льется из средств массовой информации Украины. Эта демогогия старательно транслируются некоторыми отечественными СМИ. Перепечатка такой лжи должна быть приравнена к вредительству, потому что информационное оружие по силе воздействия не уступает традиционным видам оружия. Во время ВОВ наши информационные войска выпустили одну очень удачную листовку для сентиментальных немцев: немецкого ребенка на фоне русских степей и трупов немецких солдат, который говорит: Моего папу убили. Сентиментальные немцы плакали и сдавались в плен, зажав в кулак эту листовку как пропуск.


( Читать дальше )

Вчерашний день на мировых фондовых биржах прошел под диктовку «медведей». Московская биржа не стала исключением – индекс ММВБ снизился на 1,4%. Страх войн присутствует, страх санкций присутствует, страх коррекции мировых рынков присутствует. Напряженность на Ближнем Востоке усилилась:  израильские чиновники намекают на возможное нападение сухопутных войск на сектор Газа. Ситуация вокруг вторжения Украины на территорию  ДНР и ЛНР также продолжает нервировать инвесторов. Информационные войны продолжаются. Глава Луганской народной республики Валерий Болотов, заявил, что за последние сутки его сторонники убили около полусотни солдат украинской армии. По данным пресс-центра АТО, за прошедшие сутки погибли трое военнослужащих украинской армии, 27 – ранены. Кому верить? На этом мутном фоне постоянно циркулируют слухи о миротворческой операции России на Украине, которые МИД РФ не устает опровергать.
 
 На последнее место по степени воздействия на котировки отечественных акций я бы поставил проблемы банковского сектора Португалии, которые вызвали вчера обвал котировок на бирже в Лиссабоне и рикошетом ударили по итальянским акциям. От нашего рынка они очень далеки. На таком безрадостном фоне инвесторы искали спасения в американских казначейских облигациях и золоте.
 


( Читать дальше )

Константин Ивайловский, заместитель директора МФД-ИнфоЦентр об итогах конкурса «Алгоритмус-2014»

На вчерашних торгах биржевые индексы показали боковую динамику. Есть факторы, которые стреноживают биржевых быков. Сырьевые цены не растут. За неделю сырьевой индекс PowerShares DB Commodity (DBC) снизился на 2%. Цены на нефть снизились: новое соглашение между ливийскими правительственными и повстанческими группировками знаменует окончание нефтяного кризиса в Ливии.
 
Дополнительным  фактором, который сдерживает энтузиазм «быков» стала ситуация на Украине, которая может обостриться в ближайшие дни. Можно успокаивать себя тем, что ситуация на Украине перестала влиять на динамику фондовому рынка, но недавняя просьба Владимира Путина к Совету Федераций отозвать  данное ему разрешение на ввод российских войск на Украину вызвала на рынке мини ралли. В таком случае можно предположить, что и негативные события, связанные с Украиной могут вызвать мини и макси обвалы котировок. В конце недели мы наблюдаем рост напряженности, связанный с воинственными заявлениями нового главы министра обороны Украины. Власти хотя активизировать операцию на территории ДНР и ЛНР, а Запад в это время старается связать России руки экономическими санкциями. В ходе вчерашнего телефонного разговора президента США  Барака Обамы и канцлера Германии Ангелы Меркель обсуждались новые экономические санкции против России ( если она не предпримет собственных шагов, чтобы разрядить ситуацию). России дают сигнал не вмешиваться.Я политикой не занимаюсь, но отмечу что ситуация в  Донецкой области может зайти так далеко, что России придется в нее вмешаться. Вряд ли Владимиру Путину хочется остаться в истории «национал-предателем» и молчаливым пособником истребления русского народа. Информационная война в последние дни усилилась: появилась информация о том, что в ближайшие два дня Россия начнет на востоке миротворческую операцию. Усиление информационной войны, часто предшествует «горячей войне» и  не способствует активности инвесторов. «Быкам» вчера  не удалось преодолеть отметку 1520 пунктов по индексу ММВБ.


( Читать дальше )

Ожидаю открытие с небольшим повышением. Со вчерашнего дня мой взгляд на рынок не изменился: в ближайшие две недели наиболее вероятна боковая динамика, которая во второй половине месяца сменится снижением.  Отметка 1400 или даже 1360 пунктов по индексу ММВБ в конце июля меня не удивит. Ну а пока американские индексы  S&P- 500 и Dow Jones Industrial Average закрылись на рекордно высоких уровнях. Медленный рост экономики заставит ФРС США держать ставки на низком уровне, что благоприятно для фондового рынка. Продажи автомобилей в США в июне  достигли самого высокого уровня. В связи с этим растут акции автомобильных компаний, а аналитики выдвигают новые идеи роста: покупку акций производителей автомобильных комплектующих, в частности автоматических коробок передач.
 
Администрация США может «очень быстро» ввести новые санкции против России в связи с ситуацией на Украине. Об этом заявил официальный представитель Госдепартамента Мари Харф. У меня сложилось впечатление, что угроза санкций это элемент давления, который задействуется перед многосторонними переговорами (что бы Россия шла на максимальные  уступки). Сегодня в Берлине министры иностранных дел Украины, России, Франции и Германии еще раз обсудят кризис на Украине.


( Читать дальше )