афк система

Отчет июль 2019

 

На рынке становится все жарче… Почти все выплатили дивиденды, немного осталось на август, на счетах есть наличность, но до августа не собираюсь ничего покупать. А там скорее ОФЗ, неспокойно, и я в ожидании хорошей распродажи. Спешить нет смысла, просто жду.

Личная ситуация с финансами позволяет, и я отошёл от плана в лучшую сторону. На ИИС в июле сделал взнос 25тр. А Пенсионный по плану 5тр.

 

  ИИС состав портфеля (тот же, только больше кэш)

Система ао – 14% -  8500шт

Русгидро – 21% – 202 000шт

Мечел ап — 6% – 300шт

ВТБ ао — 12% – 1800 000шт

Сбербанк п – 6% – 150 шт.

ОФЗ 26210 — 31%- 197 шт.

Кэш – 20% от портфеля

Взял 4 фьючерса на SI, в ожидании падения рубля.

 

Покупок не делал. Кэш увеличился. На счет поступило 25 т.р. за июль еще чуть вырос. Мечел после дивидендов ушел в убыток.

 

Основной счет.

Ростелеком – ап (17%) – 1 500шт.

Газпром — (18%) – 620 шт.

Мосбиржа (6%) – 350 шт.

( Читать дальше )

АФК Система (AFKS). Цель падения 2.74р.
Да славится во веки веков Святая Троица — Леонардо Пизанский, Ральф Эллиотт и Том Джозеф!!!
Но это не всё!
Смотрим сюда

( Читать дальше )

В начале прошлого месяца активно набирал в портфель акции Лензолото. Цена на дату обновления портфеля составляла 5870 рублей. Я разместил у себя в группе данную инвестиционную идею со следующим текстом:
"… Их место займут обыкновенные акции Лензолото, которые попали к нам по выборке долговой нагрузки и мультипликатору окупаемости. В Лензолото накопилось очень много денежного кэша, делиться которым компания пока не спешит. Вернее не спешит ее основной акционер. Но если бы совсем не было негативных факторов, то не было бы и таких цен. Компания очень неплохо заряжена и рано или поздно все это может быть отыграно. Причем радует тот факт, что негативные новости для акционеров обычки затянулись, то есть давно не было позитивных новостей по дивидендам. Например, о промежуточных дивидендах. Почему мы выбрали именно обычку — основной акционер держит большое количество обыкновенных акций и может выводить через нее дивиденды гораздо больше чем по префам. На моей памяти, чаще всего, интересные новости по Лензолоту появлялись в августе, если циклы повторятся, то будет интересно.

( Читать дальше )

ПАО АФК «Система» подписало соглашение о продаже за 14,6 млрд рублей 49% акций АО «Лидер-Инвест» в пользу ETALON GROUP PLC.

В результате сделки Etalon Group получит контроль над 100% акций АО «Лидер-Инвест». 

Сделка позволит оптимизировать структуру владения девелоперcкими активами Etalon Group и ускорить процесс интеграции двух бизнесов с целью создания одного из лидеров рынков жилой недвижимости Москвы и Санкт-Петербурга.

АФК «Система» с пакетом в 25% акций остается крупнейшим акционером Etalon Group.  

релиз

АФК «Система» объявила о покупке у Marathon Group за 11,8 млрд рублей долей в фармацевтических компаниях Курганское общество медицинских препаратов и изделий «Синтез» и ЗАО «Биоком». Новые активы будут интегрированы в новый фармацевтический холдинг АФК «Система», компанию Alium.

Мы считаем новость нейтральной для акций АФК “Система”, так как компания объявила о заключении соглашения по покупке ОАО “Синтез” и ЗАО “Биоком” еще в июне. Что касается планов АФК “Система” превратить Alium в крупнейший российский фармацевтический холдинг, мы считаем, что рынок будет пристально наблюдать за операционной деятельностью фармацевтических активов и необходимыми в них инвестициями.

Альфа-Банк

АФК “Система” намерена создать крупнейший фармацевтический холдинг; о сделке рынок узнал еще в июне. АФК “Система” объявила о покупке совместно с неназванным финансовым партнером 46,5% акций в ОАО “Синтез” за 8,2 млрд руб. и 75,1% акций ЗАО “Биоком” за 3,6 млрд у Marathon Group. Согласно структуре сделки, АФК “Системе” будет принадлежать пакет акций ОАО “Синтез” и ЗАО “Биоком” через холдинговую компанию Sinocom. Активы будут интегрированы в новый фармацевтический холдинг АФК “Система”, компанию Alium, в состав которой входят АО ФП “Оболенское” и АО “Биннофарм"". Компания нацелена на создание крупного фармацевтического игрока, который мог бы войти в тройку российских фармацевтических компаний в коммерческом сегменте с ассортиментом лекарственных препаратов более 500 наименований и рыночной долей примерно 4-5%.

Компания Sinocom намерена направить публичную оферту миноритарным акционерам ОАО “Синтез” о выкупе акций этого предприятия. Поскольку ОАО “Синтез” не является публичной компанией, цена предложения будет основываться на результатах независимой оценки.

Угольщиков потянуло на Балтику. Evraz сообщила о росте отгрузок через западные порты

Российские компании наращивают погрузку металлургических углей через порты на Балтике, пытаясь обойти существующие логистические ограничения по отгрузке объемов на восток по железной дороге. Так, о росте отгрузки через балтийские порты сообщила Evraz, которая поставляет этим путем уголь не только в Европу, но и на Дальний Восток. Эксперты отмечают относительно неплохую конъюнктуру на рынке коксующихся углей по сравнению с энергетическим углем, благодаря которой поставки через Балтику будут рентабельны при цене выше $80 за тонну.

https://www.kommersant.ru/doc/4054682

 

ВТБ строит неорганические планы. Банк реализует прогноз по прибыли благодаря разовым сделкам

Отчетность ВТБ за первое полугодие оказалась хуже ожиданий рынка. Несмотря на это, банк сохранил ранее обнародованный позитивный прогноз по показателям на конец 2019 года. Менеджмент считает, что это возможно благодаря разовым сделкам, которые могут быть осуществлены до конца года.

( Читать дальше )

 Мы по-прежнему оптимистично оцениваем перспективы российских акций и ожидаем их роста до конца года, когда инвесторы сосредоточат внимание на мультипликаторах и дивидендах следующего 2020 года.

 Индекс РТС торгуется со средним Р/E 2020П 5.3х против 5-летнего среднего 6.0-6.5x. Наша цель по индексу РТС – 1500+ к середине 2020.

 На глобальных рынках много рисков: торговые разногласия между США и Китаем, Brexit, слабые макро данные. Нужно пристально следить за их развитием. Однако возможные коррекции российского рынка мы рассматриваем, как хорошую возможность для покупки.

 Мы добавили в наш список лучших акций новые имена: Норильский никель, Московская биржа, Аэрофлот, ТМК, Эталон и Юнипро.

Атон

Позитивный взгляд на российский рынок сохраняется. Дивидендный сезон окончен и в ближайшие два-три месяца очевидных факторов роста российских акций мы не предвидим. Внимание инвесторов сосредоточено на торговой войне между США и Китаем, а также на слабых макропоказателях ряда развитых стран. Сильная волатильность на мировых рынках неизбежно затронет и российский, но в меньшей степени, так как на нем, по нашему мнению, и так немного «горячих» спекулятивных инвестиций от международных фондов. Кроме того, поддержку рынку оказывают хорошие фундаментальные показатели, низкая оценка компаний и сохраняющийся отличный уровень дивидендных выплат. Снижение котировок мы по-прежнему считаем хорошей возможностью для покупки. К концу 2019 инвесторы начнут оценивать прогнозные мультипликаторы будущего года, и российские акции могут получить новый импульс к росту. Исходя из прогнозов на 2020 год, P/E индекса РТС составляет 5.3x против исторического среднего за пять лет 6.0-6.5x, а дисконт к EM достиг 55% против исторических 50%. К началу нового сезона дивидендных выплат к середине будущего года индекс РТС может легко превысить 1 500 пунктов, учитывая, что сейчас средняя див. доходность индекса опять на историческом максимуме в 7%.

( Читать дальше )

ПАО АФК «Система»  сообщает о завершении сделки по приобретению совместно с финансовым партнером 46,5% в уставном капитале  ОАО «Курганское общество медицинских препаратов и изделий «Синтез» (далее – ОАО «Синтез») и 75,1% в уставном капитале  ЗАО «Биоком» через холдинговую компанию Sinocom Investments Limited (далее — Sinocom) у инвестиционной компании Marathon Group за 11,8 млрд рублей.

Доля в уставном капитале ОАО «Синтез» в размере 46,5% приобретена за 8,2 млрд рублей компанией Sinocom, финансируемой АФК «Система» совместно с финансовым партнером.

На следующем этапе в рамках интеграции бизнесов приобретённых компаний ОАО «Синтез» приобрёл долю в ЗАО «Биоком» в размере 75,1% за 3,6 млрд рублей у компании Sinocom. Покупка акций ЗАО «Биоком» профинансирована за счет собственных и кредитных средств ОАО «Синтез».

Компания Sinocom намерена направить публичную оферту (обязательное предложение) миноритарным акционерам ОАО «Синтез» о приобретении принадлежащих им обыкновенных именных акций этого предприятия.

( Читать дальше )

«Газпром» подошел к экспортному провалу. Поставки в Европу в августе могут существенно снизиться

«Газпром», которому до сих пор в этом году удавалось удерживать экспорт газа на уровне, близком к рекордным показателям 2018 года, в августе может столкнуться с двузначным его падением в процентах. Это произойдет из-за того, что заполнение европейских газовых хранилищ близится к завершению, а конкуренция со стороны поставщиков сжиженного газа едва ли ослабеет, несмотря на упавшие до десятилетних минимумов цены на газ в Европе. По мнению экспертов, такой результат августа будет ожидаемым, учитывая конъюнктуру рынка.

https://www.kommersant.ru/doc/4054195

 

Сбербанк одолжил компаниям. Банк нарастил корпоративное кредитование

( Читать дальше )

Торговая идея: купить ГДР «Эталона» +17% до конца сентября

Факторы роста:

1. Собрание акционеров «Эталона» утвердило дивиденды за 2018 г. в размере $0,19/ГДР, что предполагает доходность 9%. Дата закрытия реестра – 30 августа 2019 г.

2. Продажи по новым контрактам в 1П19 выросли на 41% г/г до 38,7 млрд руб., а денежные поступления — на 56% г/г до 42,8 млрд руб., что позитивно отразится на финансовых результатах компании за 1П19 (публикация ориентировочно 28 сентября).

3. Сделка по покупке 49% «Лидер-Инвеста» у АФК «Системы» предполагает привлекательную оценку актива. Общая стоимость «Лидер-Инвеста» не изменилась с февраля, когда Эталон приобрел 51% компании., при этом операционные показатели Лидер-Инвеста за 1П19 показывали более сильную динамику по сравнению с проектами Эталона.

4. Темпы роста продаж «Эталона» за 2К19 выше, чем у конкурентов.

Консолидация 100% проекта ЗИЛ-Юг и успешная интеграция обеих компаний «Эталона» обеспечит значительный потенциал для развития группы в среднесрочной перспективе. «Эталон» обещал завершить интеграцию «Лидер-Инвеста» до конца 3К19, и успешное выполнение этой цели будет способствовать росту котировок компании, на наш взгляд.

Лакейчук Анна
ITI Capital