аэрофлот

📈 ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ за 3 кв. 2024 г.:

• Количество перевезённых пассажиров по итогам третьего квартала увеличилось на 14,8% год к году и составило 17,1 млн человек.

• Пассажиропоток на внутренних линиях за третий квартал составил 13,6 млн пассажиров (+12% год к году), на международных линиях – 3,5 млн пассажиров (+27,1% год к году).

• Процент занятости пассажирских кресел составил 92,3% (+1,8 п.п. год к году), отдельно на внутренних линиях показатель вырос на 1,4 п.п., до 93,5%. Компания поставила цель на 2024 год – нарастить занятость кресел до 90%, в 2023 году показатель был на уровне 87,5%.

❗ РИСКИ:

• Хоть Аэрофлот и покажет внушительный рост выручки по итогам 2024 года, но стоит учитывать, что этот рост будет достигнут за счёт увеличения цен на билеты, в то время как на компанию давит дефицит самолётов, а процент занятости кресел близок к своему максимуму. Таким образом, рост операционных показателей Аэрофлота в 2025 году будет более умеренным, чем в текущем, а увеличить маржинальность компания сможет лишь благодаря непрерывно растущим ценам на билеты.

Открываем новые позиции в нашем портфеле:

Яндекс
Позиция: лонг
Цель: 4400 руб.
Потенциал роста: 8,7%

Аэрофлот
Позиция: лонг
Цель: 61 руб.
Потенциал роста: 8,8%
Компания представила неплохие операционные результаты, на фоне которых котировки могут вырасти

Татнефть
Позиция: шорт
Цель: 585 руб.
Потенциал снижения: 4,1%
На данный момент бумаги выглядят безыдейно

Мы продолжаем придерживаться консервативного подхода и большую часть портфеля сохраняем в деньгах. Допускаем, что рынок может пойти ниже по мере приближения к заседанию ЦБ 25 октября.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Бумаги Аэрофлота остаются в лидерах среди всех компонентов в базе расчета индекса с темпом роста более 55% с начала года.

Надо отметить в этом процессе важную роль ключевых операционных показателей за 3К24 года. Практически все они продемонстрировали рост:

— объем перевозок увеличился до 5,3 млн пассажиров (+16,4% по сравнению с сентябрем 2023 года) — рост как на внутренних линиях (4,2 млн пассажиров, +14,4%), так и на международных (1,1 млн пассажиров, +24,7%)
— 90,6% занятость пассажирских кресел в целом (+2%) и 92,6% — на внутренних линиях (+2,6%)
— Всего в 3К24 перевезено 2,9 млн пассажиров (+17% по сравнению с сентябрем 2023 года).

Мы рекомендуем покупать бумаги Аэрофлота долгосрочно. Ожидаем выхода на долгосрочный период получения чистой прибыли и возврата к выплате дивидендов.
Кроме того, и технически сейчас бумаги преобладают в растущей формации, поэтому любое улучшение фона на рынке может стать (и, скорее всего, станет) триггером к дальнейшему росту до 60–65 руб. за бумагу.

#AFLT

📊Актив движется сильнее рынка, этому способствует восстановление бизнеса и приходу крупного покупателя

Локально видим выход из блока накопления, цель роста 60р☝️

Для стратегического движения необходим выход ММВБ за 3000 пунктов, это пока под вопросом(решится к концу года). Поэтому строим пока только локальные ожидания

«Чтобы предупредить те риски, которые есть (дефицит воздушных судов — прим. ТАСС), и двигаться вперед,у нас нет на ближайшее время альтернативы, кроме закупки воздушных судов иностранного производства. При этом у нас в перспективе план выпуска отечественных воздушных судов. Здесь нужно сбалансированно подойти к вопросу. В идеале нам нужен некий элемент планирования в части закупок иностранных воздушных судов, чтобы мы понимали, что покупаем их достаточно для того, чтобы просто заткнуть ту временную дыру, которая возникла. И здесь возможно участие государства», - сообщил руководитель аналитического центра Федерального государственного унитарного предприятия Государственного научно-исследовательского института гражданской авиации Федор Борисов.

Затянувшаяся консолидация

Наша стратегия и точки входа в ТГ канале!

$AFLT предоставил ключевые операционные результаты за 3 квартал 2024 года.

Объем перевозок: 5,3 млн (+16,4% г/г);
На внутренних линиях: 4,2 млн (+14,4% г/г);
На международных линиях: 1,1 млн (24,7% г/г)

Объем перевозок растет, и это отличная новость. И если про полеты внутри нашего рынка все понятно, это влияние геополитики, то международные полеты приятно удивляют. На наш взгляд, здесь еще есть куда расти и это один из главных драйверов роста.

Однако дальнейший потенциал под вопросом. Беспокоит высокая занятость кресел: более 90%. То есть, подобный спрос нужно удовлетворять большим количеством самолетов, а не только повышением цен.

С этим как раз таки и основная беда. Аэрофлот по-прежнему полностью состоит из западных самолетов. А некоторые и во все выходят из строя, не говоря о проблематичности достать запчасти.

Остается два пути: собирать самолеты внутри России или брать в другом месте. По импортозамещению ждем информацию не ранее следующего года, а продавать самолеты нам особо никто и не хочет. Максимум что было: переговоры с Ираном. Те, боятся санкций меньше других стран.

За счет роста объемов перевозок и повышения цен на билеты сейчас компания демонстрирует довольно неплохие результаты.

🚀 К тому же, многие аналитики прогнозируют, что текущий год станет рекордным для данного сектора.

Однако все не так сладко, ведь конкретно у Аэрофлота негативных факторов на данный момент предостаточно.

❎ К ним относиться большой долг, слабый рубль и риски роста капитальных затрат в ближайшие пару лет.

Также компания не решила проблему с судами двойной регистрации, которые составляют более чем треть парка.

❗️ Исходя из чего я скептически смотрю на долгосрочные перспективы акций Аэрофлота, и считаю, что эта бумага подходит сугубо для спекуляций!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 96,0686
💶 EUR — ↘️ 105,1095
💴 CNY — ↘️ 13,4752

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,25%, составив 2 754,52 пункта.

▫️ Внешний долг РФ на 1 октября составил $293,4 млрд (-7,7% с начала года), ниже уровня в $300 млрд он оказался впервые с 2006 г., уточняют РИА Новости.

▫️ Вчера вечером стало известно, что ЦБ решил не ограничивать полную стоимость кредита по ипотеке на период с 10.10.2024 по 31.03.2025 г. В сопровождающем новость пресс-релизе отмечается, что мегарегулятор рассматривает возможность отказа от ПСК по ипотеке на постоянной основе.

▫️ Правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями ужесточила правила выхода иностранного бизнеса из РФ, сообщает РБК. Минимальная скидка при продаже активов теперь составляет 60% (ранее 50%), плюс взнос в бюджет – 35% (ранее – 15%) от стоимости данных активов.

▫️ Согласно указанию Банка России, доверительные управляющие с 1 января 2025 года будут предлагать частным инвесторам только индивидуальные стратегии.