балтийский лизинг

Долгожитель российского рынка, в том числе и лизинговой сферы, компания Балтийский лизинг размещает облигации с плавающим купоном, что может быть весьма интересным решением для инвесторов в нынешний период движения рынка акций в сторону снижения.

Балтийский лизинг — одна из ведущих лизинговых компаний страны. Занимает 7-е место в рейтинге лучших лизинговых компаний России по итогам 2023 года. Компания образована в 1990 году. Основная сфера деятельности – предоставление в лизинг оборудования, автотранспорта и спецтехники.

За последние 10 лет компания профинансировала более 80 000 клиентов из разных секторов, разной величины и из разных регионов. Объём нового бизнеса Балтийского лизинга за 2023 года составил 144,4 млрд. рублей. Объём портфеля компании по состоянию на 1 января 2024 года достиг 238 млрд. рублей.

О том, что компания на данный момент финансово устойчива, говорят и её рейтинги:

👉РА Эксперт присвоило рейтинг ruAA- со стабильным прогнозом;

11 выпуск, второй флоатер компании с доходностью до 20% годовых. Растет при росте ключевой ставки

О выпуске

11ый выпуск облигаций и второй флоатер🐟. Без оферты и амортизации. Высокий рейтинг (АА- от Эксперт РА)

Флоатер – облигация с переменным купоном. Чаще всего, ставка привязывается к ключевой ставке / Ruonia / доходности ОФЗ, или инфляции

Прошло каких-то 2 месяца, и Балтийский лизинг решил закрепить успех своего предыдущего выпуска с переменным купоном. 19 июня Балт. лизинг соберет заявки уже на 11-й выпуск облигаций (он же — второй флоатер с привязкой к ключевой ставке). Не так давно я «прожарил» новые облиги компаний из той же сферы - ГТЛК и Росагролизинг.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Авто Финанс Банк, Селигдара [в золоте], Мегафона, Легенды, Газпромнефть.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Балт. лизинга!

Эмитент: ООО «Балтийский лизинг»

🚛Балтийский лизинг  — одна из ведущих лизинг-компаний России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования. Сеть насчитывает 79 филиалов на территории всех федеральных округов, головной офис расположен в Санкт-Петербурге (привет землякам!).

Лизинга на бирже много от слова полно. А скоро обещают, что больше станет не только облигаций, но и акций. БЛ рассматривает возможность провести IPO, но пока продолжает размещать облигации. Смотрим новый флоатер от хорошо знакомой инвесторам лизинговой компании.

Что ещё по свежему лизингу: ГТЛК CNY, Интерлизинг, Контрол лизинг. А также есть крутые строители: А101, ДАРС, Глоракс, Сэтл, ЛСР и ТД РКС. Впереди нас ждёт ещё множество интересных выпусков, не пропустите.

Объём выпуска — 3 млрд. 3 года. Ориентир купона: КС+2,5%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (февраль 2024) и A+ от АКРА (январь 2024).

Балтийский лизинг — одна из ведущих компаний лизингового рынка России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Насчитывает 79 филиалов на территории всех федеральных округов РФ. Родом из СПб.

ООО «Балтийский лизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.

Сбор заявок 19 июня

размещение 24 июня

• Наименование: БалтЛиз-БО-П11
• Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС + 250 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: от 3 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: инвестбанк «Синара»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

• «Легенда» установила размер спреда к ключевой ставке Банка России двухлетних облигаций серии 002Р-03 объемом 2 млрд рублей на уровне 3,75% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 11 июня. Бумаги доступны только для квалифицированных инвесторов. Техразмещение запланировано на 14 июня. Организатор — Совкомбанк. Кредитный рейтинг эмитента — BBB(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• «Балтийский лизинг»19 июня планирует провести сбор заявок инвесторов на трехлетние облигации серии БО-П11 объемом не менее 3 млрд рублей. Ориентир ставки купона — ключевая ставка Банка России плюс спред не более 250 б.п. Купоны ежемесячные. Техразмещение запланировано на 24 июня. Организатор — ИБ «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — ruAA- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Джи-групп»20 июня планирует провести сбор заявок среди квалифицированных инвесторов на облигации серии 002Р-04 со сроком обращения 2,5 года объемом 3 млрд рублей.

• «ТД РКС» перенес сбор заявок на трехлетние облигации серии 002Р-04 объемом не более 1 млрд рублей на вторую половину июня. Ранее компания планировала собрать заявки на выпуск 10 июня. Ориентир ставки купона — не выше 19% годовых. Купоны ежеквартальные. Поручитель по выпуску — «РКС Девелопмент». Организаторами выступят БКС КИБ и Газпромбанк. Кредитный рейтинг эмитента — BBB-.ru с позитивным прогнозом от НКР.

• Московская биржа зарегистрировала облигации «Балтийский лизинг»серии БО-П11. Регистрационный номер — 4B02-11-36442-R-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Параметры займа пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — ruAA- со стабильным прогнозом.

• Компания «Финансовые системы»(бренд AzurDrive) утвердило программу биржевых облигацийобъемом 20 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках бессрочной программы облигации могут быть размещены на срок до 10 лет. Кредитный рейтинг эмитента — ruВВ с развивающимся прогнозом.

Компания «Балтийский лизинг» рассматривает возможность проведения IPO на Московской бирже в ближайшие полтора года. Заместитель генерального директора по работе с банками и инвесторами Дмитрий Казаковцев сообщил, что классический вариант – весеннее окно 2025 года, но также рассматриваются осенние окна 2024 и 2025 годов.

Для привлечения инвесторов компания планирует с первого полугодия 2024 года делать ревю полугодовой консолидированной отчетности по МСФО. Кроме того, «Балтийский лизинг» ведет переговоры с финансовыми группами о привлечении стратегического инвестора, что должно усилить позиции компании при выходе на IPO.

В 2023 году компания заняла 7-е место по объему нового бизнеса с показателем 144,5 млрд рублей. Основной портфель «Балтийского лизинга» состоит из автотранспорта и спецтехники. В 2023 году лизинговый портфель вырос на 49,3%, а чистая прибыль по МСФО – на 38,5%.

Казаковцев отметил, что компания прошла большой путь по снижению концентрации топ-кредиторов, а также подчеркнул важность оценки лизинговых компаний по капиталу, а не по мультипликатору P/E.

Ещё в конце 2023 года на флоатеры многие посматривали с ухмылкой — мол, ставку совсем скоро начнут снижать, так что нет никакого смысла брать себе в портфель бумаги с плавающим купоном. Надо мной тоже иногда посмеивались, когда я регулярно, из раза в раз, освещал свои покупки флоатеров в блоге.

А теперь не до смеха. Банк России на заседании 26 апреля явно дал понять, что как минимум до осени начала снижения ключевой ставки ждать не стоит. Больше того — в воздухе витают явные опасения того, что если инфляционные ожидания не пойдут на спад, ставка в какой-то момент может стать даже выше 16%. А это значит, что флоатеры продолжают быть очень актуальными и ещё могут сыграть важную защитную роль в портфеле разумного инвестора.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

● Переменный купон;
● Кредитный рейтинг не ниже AA-;
● Погашение не ранее чем через год;
● Без оферты.

• «Контрол лизинг» сегодня начинает размещение пятилетних облигаций серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00051-L-001P. Ставка купона установлена на уровне 18,25% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 19 апреля. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИБ «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB+ с позитивным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Автоотдел» сообщил предварительные параметры пятилетнего выпуска облигаций серии БО-01. Объем — 150 млн рублей, ориентир ставки купона — 18,25% на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Предусмотрен call-опцион в даты окончания 36 и 48 купонных периодов. Размещение выпуска запланировано на конец апреля. Сегодня в 12:00 по московскому времени эмитент проведет прямой эфир для инвесторов на YouTube-канале портала Boomin. По окончании эфира, в 13:00 по московскому времени, будет открыт сбор предварительных уведомлений на выпуск в системе Boomerang. Кредитный рейтинг эмитента — ruBB+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».