банки США

Bank of America Corporation
At February 21, 2023, there were 8,003,839,222 shares of Common Stock outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/70858/000007085823000092/bac-20221231.htm
Капитализация на 17.04.2023г: $243,077 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: $2,169.27 трлн
Общий долг на 31.12.2020г: $2,546.70 трлн
Общий долг на 31.12.2021г: $2,899.43 трлн
Общий долг на 31.12.2022г: $2,778.18 трлн
Общий долг на 31.03.2023г: $2,914.46 трлн

Выручка 2019г: $91,244 млрд
Выручка 1 кв 2020г: $22,767 млрд
Выручка 2020г: $85,528 млрд
Выручка 1 кв 2021г: $22,821 млрд
Выручка 2021г: $89,113 млрд
Выручка 1 кв 2022г: $23,228 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $45,916 млрд
Выручка 9 мес 2022г: $70,418 млрд
Выручка 2022г: $94,950 млрд
Выручка 1 кв 2023г: $26,258 млрд

Прибыль 1 кв 2019г: $7,311 млрд
Прибыль 2019г: $27,430 млрд
Прибыль 1 кв 2020г: $4,010 млрд
Прибыль 2020г: $17,894 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $8,050 млрд
Прибыль 2021г: $31,978 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: $7,067 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $13,314 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: $20,396 млрд

( Читать дальше )

Сезон отчетностей в США начался с отчетов банков и компаний сектора здравоохранения. В нашем Сбалансированном портфеле как первые, так и вторые составляют существенную долю в NAV. Обратимся к отчетам и перформансу портфеля (текущая композиция портфеля (до последних сделок, совершенных нами в пятницу) содержится в нашем квартальном отчете: Источник).

Отчеты компаний банковского сектора

JPM: В пятницу JPMorgan Chase сообщил о рекордной выручке за первый квартал, которая превзошла ожидания аналитиков, поскольку чистый процентный доход вырос почти на 50% по сравнению с прошлым годом при более высоких ставках:

• Скорректированная прибыль: 4,32 доллара на акцию против 3,41 доллара на акцию по оценке Refinitiv.
• Выручка: 39,34 млрд долларов против 36,19 млрд долларов. Выручка компании выросла на 25% до 39,34 млрд долларов благодаря увеличению чистого процентного дохода на 49% до 20,8 млрд долларов благодаря самой агрессивной кампании Федерального резерва по повышению ставок за последние десятилетия. Это превзошло ожидания аналитиков относительно процентного дохода более чем на миллиард долларов. 

( Читать дальше )

Citigroup Inc.
Number of shares of Citigroup Inc. common stock outstanding on January 31, 2023: 1,943,712,436
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/831001/000083100123000037/c-20221231.htm
Капитализация на 13.04.2023г: $91,938 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: $1,757.21 трлн
Общий долг на 31.12.2020г: $2,059.89 трлн
Общий долг на 31.12.2021г: $2,088.74 трлн
Общий долг на 31.12.2022г: $2,214.84 трлн
Общий долг на 31.03.2023г: $2,246.09 трлн

Выручка 2019г: $75,067 млрд
Выручка 1 кв 2020г: $20,731 млрд
Выручка 2020г: $75,501 млрд
Выручка 1 кв 2021г: $19,667 млрд
Выручка 2021г: $71,884 млрд
Выручка 1 кв 2022г: $19,186 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $38,824 млрд
Выручка 9 мес 2022г: $57,332 млрд
Выручка 2022г: $75,338 млрд
Выручка 1 кв 2023г: $21,447 млрд

Прибыль 1 кв 2019г: $4,710 млрд
Прибыль 2019г: $19,467млрд
Прибыль 1 кв 2020г: $2,536 млрд
Прибыль 2020г: $11,087 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $7,942 млрд
Прибыль 2021г: $21,952 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: $4,306 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $8,853 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: $12,332 млрд

( Читать дальше )

JPMorgan Chase & Co.
Number of shares of common stock outstanding as of January 31, 2023: 2,943,355,459
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/19617/000001961723000231/jpm-20221231.htm
Капитализация на 13.04.2023г: $379,663 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: $2,426.05 трлн
Общий долг на 31.12.2020г: 3,105.40 трлн
Общий долг на 31.12.2021г: $3,449.44 трлн
Общий долг на 31.12.2022г: $3,373.41 трлн
Общий долг на 31.03.2023г: $3,441.22 трлн

Выручка 2019г: $115,399 млрд
Выручка 1 кв 2020г: $28,286 млрд
Выручка 2020г: $119,951 млрд
Выручка 1 кв 2021г: $32,266 млрд
Выручка 2021г: $121,649 млрд
Выручка 1 кв 2022г: $30,717 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $61,432 млрд
Выручка 9 мес 2022г: $94,148 млрд
Выручка 2022г: $128,695 млрд
Выручка 1 кв 2023г: $38,349 млрд

Прибыль 1 кв 2019г: $9,179 млрд
Прибыль 2019г: $36,431 млрд
Прибыль 1 кв 2020г: $2,865 млрд
Прибыль 2020г: $29,131 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $14,300 млрд
Прибыль 2021г: $48,334 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: $8,282 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $16,931 млрд

( Читать дальше )

Ключевым событием прошедшего месяца стала паника среди вкладчиков крупных банков в США и ЕС. Уже обанкротились Silicon Valley Bank и Signature Bank. Швейцария была вынуждена организовать принудительный выкуп 100% акций проблемного Credit Suisse. Покупателем стал конкурент UBS, цена 3 млрд франков. Акционеры потеряли значительные средства, причем незадолго до кризиса (в октябре) Credit Suisse привлёк 4 млрд франков через доп. эмиссию. Saudi National Bank купил долю 9,9% за 1,5 млрд франков. Непонятно, для чего потребовалось делать bail-out банка, если Нац.банк Швейцарии уже предоставил ему 50 млрд франков ликвидности. Ситуация в целом со стороны выглядит очень странно. Вполне можно было обойтись предоставлением кредита от Нац.банка Швейцарии для покрытия оттока вкладов.

Регуляторы ведущих стран мира уверяют, что депозиты гарантированы, а у банков достаточно ликвидности. В случае возникновения затруднений ЦБ обещают предоставить средства банкам. Распространение паники тем не менее возможно.

( Читать дальше )

По данным ФРС после банкротства  банка SVB из 25 банков, не входящих в число крупнейших, произошёл отток депозитов в размере 120 миллиардов долларов в то время как 25 крупнейших получили 66,7 миллиардов долларов.
Соответственно, 53 миллиарда — сумма, которая может ещё больше ускорить инфляцию.





Сделки и аналитику публикую
в телеграм канале «Сделки Алекса Алексеева»

— Случилось то, что главный макроэкономист MP Никита Кулагин прогнозировал в начале прошлой недели: участники американского «deposit run» уже понесли свои деньги в более надежные кредитные организации. 

 

— В пятницу, 24 марта ФРС США опубликовала обзор активов/пассивов кредитных организаций за 8-15 марта. Объем депозитов в мелких и средних американских банках упал на $98 млрд. А вот в 25 крупнейших банках вырос на $67 млрд.

 

 

Итак, банки США справились?

Можно сказать и так. Две недели назад, когда банковский кризис только начинался, ФРС расщедрилась на $300 млрд краткосрочной ликвидности, “физики" могли получить свои депозиты. На прошлой неделе регулятор выдал на эти цели лишь $90 млрд. Очевидно, потребность банковского сектора в ликвидности не столь сильна, как казалось поначалу.

 

👉 Вкладчики европейских банков тоже беспокоятся 

 

— Мы не видим проблемы из-за «бэнкрана». У ФРС и Минфина найдутся инструменты, чтобы это погасить без ущерба. Плюс у банков тоже есть инструменты борьбы с массовым оттоком депозитов.

( Читать дальше )

В далеком 2013 году в США началась Operation Choke Point. Смысл операции состоял в том, чтобы отрезать доступ к банковским услугам для легальных, но «неблагонадежных» бизнесов (гэмблинг, порно, оружие, займы до зарплаты), в том виде, в каком понятие «неблагонадежный» понимала администрация Обамы. Отменена программа была в 2016 году.

В последнее время в криптомире говорят об Operation Choke Point 2.0, направленной против крипты. Смысл в том, чтобы отрезать или сильно ограничить доступ крипты к американской банковской системе для того, чтобы крипта не выходила за пределы криптомира. Особенно актуален этот вопрос в преддверии запуска FedNow — американской версии нашей Системы быстрых платежей (СБП).

Судя по всему, атака координируется вице-президентом по надзору в ФРС Майклом Барром. Его последнее официальное выступление по крипте содержит предупреждение банкам, что они «должны исповедовать аккуратный подход по отношению к активностям, связанным с криптоактивами, и к криптовалютному сектору». Выступление датировано 9 марта. 10 марта закрылся Silicon Valley Bank, обслуживавший многие криптопроекты и хранивший $3,3 млрд резервов Circle, выпускающей USDC.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система США предоставила банкам страны рекордную сумму кредитов — $164,8 млрд за одну неделю. В предыдущую неделю банки заняли у ФРС всего $4,58 млрд. Более $11 млрд были выделены банкам по новой программе срочного финансирования, запущенной после краха Silicon Valley Bank и Signature Bank.

Источник: https://www.forbes.ru/finansy/486251-frs-za-nedelu-vydala-bankam-ssa-rekordnye-165-mlrd

Шесть крупнейших банков с Уолл-стрит с начала месяца потеряли в общей сложности почти $165 млрд рыночной капитализации. Триггерами ухода инвесторов из акций финансовых компаний стали обеспокоенность ситуацией вокруг швейцарского банка Credit Suisse и крах Silicon Valley Bank (SVB).

Подробнее — в материале «Ъ».