баффет

Опубликовано adammamonov 19/09/2013 «Даже если вы очень талантливы и прилагаете большие усилия, для некоторых результатов просто требуется время: вы не получите ребенка через месяц, даже если заставите забеременеть девять женщин.» © Уоррен Баффет Один из самых богатых людей планеты признался в 2010 году, что покупка Berkshire Hathaway была крупнейшей инвестиционной ошибкой и, если бы он инвестировал деньги в страховой бизнес, то эти вложения окупились бы в сотни раз. Но, справедливости ради стоит сказать, что это не могло произойти с любой страховой компанией. Страховые компании продают продукт, который практически не отличается от продуктов конкурирующих фирм. Страховые полисы имеют стандартный формат и могут быть скопированы кем угодно. Лицензию на страховую деятельность получить достаточно просто, а размер страховых премий не представляет собой никакой тайны. Страховые компании не всегда представляют собой хороший объект для инвестиций. Держатели страховых полисов, выплачивая страховые взносы, формируют непрерывный поток денежных поступлений, из части этих денег формируют страховой резерв для ежегодной оплаты претензий по договорам страхования, а оставшиеся средства инвестируют. Показательна история только одной страховой компании Баффета: Еще когда он был студентом, однажды он пришел ранним субботним утром в офис компании и стучал в дверь до тех пор, пока привратник не впустил его. Единственным человеком, оказавшимся в тот день в офисе компании, был Лоример Дэвидсон, начальник отдела инвестиций, который впоследствии стал генеральным директором компании. Лоример Дэвидсон в течение пяти часов рассказывал Баффету о компании. Деятельность GEICO основывалась на двух простых, но достаточно революционных концепциях. Во-первых, если компания страхует только тех водителей, которые редко попадают в аварийные ситуации, к ней будет предъявляться меньше исков о выплате страховых возмещений. Во-вторых, если компания продает страховые полисы непосредственно клиентам (без участия страховых агентов), это позволяет существенно сократить объем непроизводительных расходов. В 1950-х и 1960-х годах компания GEICO процветала. Однако впоследствии ее руководство начало совершать ошибки. На протяжении нескольких лет в компании предпринимались попытки расширить базу клиентов посредством установления заниженных (ниже себестоимости) цен на страховые полисы, а также посредством смягчения условий заключения страховых договоров. Кроме того, два года подряд в компании допускались серьезные просчеты при вычислении объема денежных средств, необходимых для формирования страхового резерва (из которого выплачивается страховое возмещение). Совокупным результатом всех этих ошибок и просчетов стало то, что к середине 1970-х некогда солидная компания оказалась на грани банкротства. Когда в 1976 г. стоимость акций компании GEICO упала с 61 до 2 долл. за акцию, Баффет начал их покупать. За пять лет, сохраняя непоколебимую уверенность во внутренней силе компании, которая смогла сохранить неизменными основные конкурентные преимущества, Баффет инвестировал в акции GEICO 45,7 млн долл. К 1991 г. компании Berkshire принадлежала почти половина (48 %) капитала GEICO. Самый трудный период выпал на 2000 г., когда многие держатели страховых полисов отдали предпочтение другим страховым компаниям, при этом очень масштабная и очень дорогостоящая рекламная кампания (которая обошлась Berkshire в 260 млн долл.) не смогла активизировать бизнес GEICO в такой степени, как было запланировано. И 11 сентября 2001 года Америка пережила тяжелейший удар во время теракта в Нью-Йорке, который невозможно было даже представить. В обращении к акционерам Баффет писал: «Нет ничего удивительного в таком явлении, как мегакатастрофы; время от времени они происходят, и то, что случилось 11 сентября, вряд ли будет последним событием в этом ряду. Однако мы недооценили вероятность антропогенных мегакатастроф, и это была большая глупость с нашей стороны». Сумма убытков, понесенных компанией Berkshire Hathaway составила 2,275 млрд. долларов. Дальнейшие действия Баффета, всего два принципа, вернули прибыль в его страховой бизнес. Первый заключался в укреплении финансового положения за счет финансовой мощи Berkshire. Второй заключался в реализации простой схемы: неизменно выписывать большое количество страховых полисов, но только по ценам, которые имеют смысл. Если ситуация на рынке страхования требует установления слишком низких цен – Баффета устраивает низкая активность страхового бизнеса. «Во-первых — главный в этом процессе Господин Время. Даже не хороший выбор объектов инвестирования и момента определяют успех, а терпение, продолжительность инвестирования, время пребывания на рынке. То есть то, какой вы умный и красивый, в общем-то, этому бизнесу наплевать. Вы успешный в нем ровно настолько, насколько вы последовательны и терпеливы.» © Уоррен Баффет Read more: mrsa.ru/strahovanie/strahovoy-biznes-uorrena-baffeta#ixzz3AujxReU7

Обнаружив недавно, что фирма Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway сидит на 55 миллиардах наличными, финансовые аналитики, экономисты и прочие «говорящие головы» провели насыщенный день, рассуждая о том, что Оракул из Омахи станет делать с таким кушем. Однако вот семь причин, по которым он, возможно, не будет делать ровным счетом ничего, по крайней мере, в ближайшее время.

1. Пассивный доход

Прежде всего, весь этот денежный запас компании Berkshire Hathaway, по всей видимости, результат не координированной попытки поднять кэш для стратегических целей, а просто результат пассивного дохода. Согласно недавно поданной форме 13-F, деньги, вырученные от продажи акций, включавших DirecTV (DTV), General Motors (GM), Phillips 66 (PSX) и Starz (STRZA) в основном пошли на существующие позиции вроде U.S. Bancorp (USB), IBM (IBM) и Walmart (WMT).
А основной запас денег — это общий сводный эффект от более чем миллиардной прибыли, которую Berkshire Hathaway каждый месяц приносит ее портфель компаний.



( Читать дальше )

Уоррен Баффет был необычайно успешен, и сегодня он безумно богат. Только за 2013 его состояние выросло на $12.7 млрд. Насколько хороший из него инвестор, мы увидим далее:
 

1. 99% своего состояния Баффет заработал после 50-ти лет.
$62.7 млрд из $63.3 млрд собственного капитала Баффет заработал после того, как ему исполнилось 50 лет. $60 – около 95% — после 60-ти лет.
2. Балансовая стоимость Berkshire превосходила S&P 500 на протяжении 43-х из 44-х лет на основе пятилетней скользящей средней.
С 2008 до 2013, прибыль S&P 500 составила 128%, тогда как прибыль Berkshire (на основе балансовой стоимости акции класса А) составила 80%.

3. Послужной список Баффета по опережению рынка – самый длинный среди всех инвесторов.
Этот график сравнивает сверхдоходность инвесторов и S&P 500. Как можно видеть, опережающая динамика Баффета превосходит по длительности показатели других инвесторов.


( Читать дальше )

В четверг 14го августа цена акции компании Berkshire Hathaway превысила $200000. Да, более двухсот тысяч долларов США за одну акцию.  Это примерно в 150 раз выше второй по цене акции компании на бирже в Нью Йорке (компания Priceline).  Баффет отказывался делать сплиты акций (замену акции более дешевыми при соответственном увеличении их количества и сохранении общей стоимости акций на рынке) объясняя это тем, что дорогие акции привлекают более долговременных ивесторов. Такие инвесторы заинтересованы в долгосрочных перспективах и не реагируют на краткосрочные изменения показателей компании. Похоже, Баффет прав и в этом. Цена акций Berkshire Hathaway удвоилась примерно за 8 лет. За этот же период уровень индекса S&P500 вырос на 40% (а с учетом реинвестированных дивидендов на 64%). Berkshire Hathaway дивидендов не выплачивает.
Присоединяйтесь ко мне на Facebook, будем обсуждать инвестиции и подготовку к марафону (беговому :-)
Дмитрий  Конаш, автор книги «Как инвестировать»
 

«Этот парень не просто тратит деньги ради того, чтобы их потратить. Он лучший тактик на рынке из всех, кого я когда-либо видел!» — Дэвид Рольф о Уоррене Баффете.
 

Уоррен Баффет любит советовать частным инвесторам покупать и держать, в особенности покупать по всем составляющим индексов и держать вечно. Это чистой воды «делайте, как я говорю, а не так, как я делаю», поскольку сам Баффет успешно прогнозировал поведение рынка на протяжении десятилетий.
 
При той выручке, о которой отчиталась недавно Berkshire Hathaway, у Баффета на руках оказалась самая большая позиция в наличных деньгах за все время (что составляет разительный контраст с индивидуальными инвесторами в среднем, которые все свободные деньги инвестировали в акции). К концу июня размер свободного капитала компании превысил 50 миллиардов долларов.

( Читать дальше )

Уоррен Баффет счастливчик. За второй квартал этого года чистая прибыль его компании Berkshire Hathaway составила 6,4 миллиарда долларов — самый прибыльный квартал за всю историю компании с 2005 года. Для сравнения — прибыль ExxonMobil за тот же период составила 8,8 миллиарда, а Apple 7,7 миллиарда, при этом одна из компаний занимается нефтью, а другая производит самые популярные в мире гаджеты.  


( Читать дальше )

Благородный с достоинством ожидает велений Неба. Низкий человек суетливо поджидает удачу. Конфуций



В последнее время довольно часто мне стали поступать письма с вопросами об инвестировании, о секретах и тайнах в этой сфере. Очень хорошо, что люди интересуются инвестициями!

Проект «Разумный инвестор» и задумывался мною для того, чтобы наглядно показать две вещи:

Во-первых, показать, что каждый человек может начать инвестировать, и для этого не нужно каких-то больших денег или других дополнительных условий. Можно начать с 5000 рублей!

Если инвестировать разумно, то никаких сложностей это не вызовет. А вот возможностей это даст очень много в будущем.

Во-вторых, фундаментальный анализ и стоимостное инвестирование работают. И главное работают и сегодня. И даже в России.

( Читать дальше )

Коротко.
1. СМИ принадлежащие Berkshire Hathaway ведут информационную войну против России. 
2. Berkshire Hathaway проявляет интерес к газу и газотранспортной системе.

Считаю, что пора банкротит дедушку из Омахи. Россия должна отказаться от товаров в которые инвестировал старичок (Соса-сола например)

Если Владимир Путин не сам дьявол, то почему так много газет и редакций утверждают именно это? Человек, которому американцы доверяют как своему президенту, а также вся президентская рать — почему они говорят, что Путин — это корень зла на всем свете? Получается, что президент России — абсолютное зло, что он несет ответственность за все то плохое, что случается на земле, ведь так?

Прочитав это, задайте себе один вопрос: «Насколько глупым считают меня политики и медиамагнаты?»

Да, Владимир Путин — очень влиятельный и сильный человек. Чтобы разжечь медийную и политическую кампанию такого масштаба, чтобы вызвать к себе такую ненависть в новостях, кому-то он должен казаться созданием по-настоящему грозным и внушающим страх.

( Читать дальше )

Каждый второй день — появляется новенький и придыханием пишет про Баффетта.
Владелец Майрософта начинал не с 30000 рублей а с миллиона долларов и все равно увеличили его в 30тысяч раз.
в 30000 раз и причем за те же сроки что и Баффет. 
А Баффетт ему в подметки не годится.
Империя надкущенного яблока началась в гараже с суммы в 400 долларов и за 50 лет выросла в 20 миллионов раз.
 В 20 000 000 раз.

Реальный бизнес дает гораздо большую отдачу и растет не темпами в 5-6% в год.
И владелец нормального действущего бизнеса  на 5 голов выше управлящего стать которым мечтает каждый второй здесь.
Реальный бизнес  имеет не меньше рисков чем работа на фондовом рынке а гораздо больше.
И пока  не работают возможности реального бизнеса не стоит думать что будет создан класс инвесторов.

Ибо инвестор это СОУЧАСТНИК в реальном бизнесе. 
А у нас на инвестора смотрять как на нахлебника, мол мы тут работаем а они толькл деньги получает.

Несправедливо?!


А все носятся с Баффетом как будто он прима-балерина.

Взглянем на график Сиплого за 30 лет.
КУпил и держи — все.
Хотя можно было купить — Поляроид — нет компании.
Или кодак — тоже в нулях.
Или Энрон.

 с

Посмотрите на российский индекс.
Купил и держи?

( Читать дальше )