безрисковые активы

Все больше и больше вопросов теперь, что является безрисковым активом? Трежерис, которые просаживаются в цене больше, чем индекс S&P 500, золото которое ходит за трежерис? Или BTC, когда он начал расти во время банковского кризиса в США (SVB, и т.д) и дальше перекинулось на Credit Suisse.

Все что было раньше, все модели в оценке акций сломались, несите новую.

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Примерно месяц назад нашел интересный вариант практически безрисковых вложений с ГАРАНТИРОВАННЫМ доходом 19,33% годовых (http://sfc-am.ru/vklad_rante). Конечно,  для небольших капиталов это смешно. Но для клиентов от млн. долл. — это достаточно заманчивый вариант. Хотя если посмотреть на статистику, сейчас далеко не каждый в состоянии показать доходность на уровне 30 % в год. Стоит также еще учесть и просадки по счету. Сейчас в силу нестабильности мировой финансовой системы и отсутствия ликвидности на финансовых площадках достаточно тяжело показывать хорошие результаты с большим капиталом. Поэтому и приходится искать альтернативные варианты размещения активов.
 
Эта компания мне придает уверенность тем, что она занимается краткосрочным кредитованием под бизнес, строительством и продажей недвижимости в элитных районах МО по достаточно демократичным ценам, а также в бизнесе у нее задействованы свои финансовые средства (помимо привлеченных). Чуть больше месяца назад решил открыть у них для начала небольшой вклад. Сегодня на карточку пришли деньги от инвестиций. Причем все четко, без обмана. Думаю, стоит до внести денежные средства на счет, чтобы особо не дергаться по поводу оплаты счетов и уверенно вести торговлю на финансовых рынках.  

Многих волнует вопрос (меня тоже) — куда можно физлицу разместить деньги без риска? На годовых депозитах (согласно рейтингу РБК) можем получить 12,5% годовых в рублях. Это совсем неплохо. А что может предложить рынок облигаций?
Сразу скажу, фильтранул по доходности от 15% годовых и выше (т.к. надо учитывать еще налоги, которых нет на депозитах, и отсутствие страховки от государства). Получилась такая табличка:

Промтрактор-финанс – дочка ОАО «Промтрактор», крупнейший производитель тяжелой бульдозерно-рыхлительной и трубоукладочной техники. Дела у компании, мягко говоря, не очень. В 2009 – 2010 полным полно технических дефолтов из-за неисполнения обязательств по облигациям (причем больше половины уже в рамках реструктуризации), кто-то даже в суд подавал о признании эмитента банкротом, электроэнергию на заводе отключали за неуплату. В общем, было весело. Но с мая 2011 года исправно исполняют свои обязательства (купоны и оферты). 24 июля сего года предстоит последний платеж (купон + погашение остатка). По моим подсчетам не выкупленных ранее бумаг еще лежит почти на 3,2 млрд. рублей (64% выпуска). Как они будут все это гасить в июле неизвестно.


( Читать дальше )

Пол Зингер, генеральный директор Elliott Management, был в новостях в последнее время в связи с его борьбой с правительством Аргентины. Однако, он также является чрезвычайно проницательным инвестором. Пол Зингер управляет $ 20,5 млрд. в своем знаменитом хедж-фонде, который он основал в 1977 году. Хедж-фонд имеет среднюю годовую доходность более 14% с момента создания. Пол недавно выступали на ежегодной встрече менеджеров Archstone Partnerships, и у нас есть ответ на очень значимый вопрос:
ВОПРОС: В мире, где вам приходится беспокоиться о возможном крушении рынка и американской валюте резко падающей в стоимости, где убежище – “тихая гавань”(safe haven)? Это другая валюта, и если да, то какая, и если нет, то где оно, где безопасное убежище для капиталов?
PAUL SINGER: Я рад, что вы задали этот вопрос,”тихая гавань” - это наиболее опасные два слова в мире инвестиций сегодня. Почему? Потому что сегодня люди, и это лучший бесплатный совет, который Вы когда-либо получали, вкладываются в 30-летние облигации. Облигаций США приносят доходность - 2,75%, европейские 30-летние - на уровне 2,2%, а японские облигации — 1,7%.
 Существует ли тихая гавань для капиталов?

 Несколько дней читаю на смартлабе и слушаю по РБК… катастрофа, безрисковые активы более ничего не приносят. ЕЦБ ввел нулевую ставку по депозитам. Трежерис американцев 1.5%, швейцарцев 0.5% и т.д. (10 летки). Что не покрывает инфляцию. Значит деньги будут из таких активов выводиться и вкладываться в акции (и другие риск активы)… чтобы они хоть что-то приносили.
 
 Я может конечно чего-то не понимаю… но… доходность облигаций падает, значит их кто-то, для чего-то покупает). Вот представим инвестора с 10 лямами $. Купил он те же трежерис американские и сидит на заборе в ус не дует. Не волнуется что разорится его банк (где деньги лежат) или обанкротится брокер. Получает несчастные 1.5%… он дурак? 
 
 С какой стороны посмотреть… Товарищ может просто ждать очередного обвала, а то что он будет через 3 месяца, год или 5 лет, думаю, никто не сомневается. Затем трежера продаются и только потом покупаются акции на уровнях в 2-5 раз ниже чем сейчас. Или на кризисе берется тот же австралиец, сильно обвалившийся, а за него те же 10 летки Австралии.  Потом выход через 1-3 года. И обратно в американские трежерис. 
 
 Что-то мне подсказывает, что сделав пару сделок за 1-3 года, такой инвестор заработает больше чем 90% трейдеров сидящих каждый день за компом, при этом с рисками гораздо меньшими.