валютный рынок

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №112 от 09.07.2022г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!
Рынок труда в США только начал слабеть, поэтому жду от ФРС продолжение жесткой монетарной политики.


( Читать дальше )

Коллеги, всем доброго!

Решил опробовать новый формат публикаций на смартлабе — ежедневные обзоры.

Рад буду обсудить текущий фундаментум и торговые/инвестиционные идеи в комментариях!

 

ЖДЕМ КЛЮЧЕВЫЕ НОВОСТИ ДНЯ:

( Читать дальше )

По итогам прошедшей недели индекс доллара поднялся еще на 1,7% против роста на 0,88% неделей ранее. Индекс DXY в пятницу закрылся на отметке 106,9 п. Это наиболее высокая отметка с октября 2002 года. «Ястребиная» позиция центральных банков в последние месяцы усилила опасения инвесторов и аналитиков относительно глобальной рецессии и привела к слабости фондовых рынков; если сюда добавить проблемы еврозоны, становится понятно, почему у инвесторов доллар США пользуется таким высоким спросом.

В пятницу доходность 10-летних казначейских облигаций США была выше отметки 3,0% – это ощутимо выше, чем сейчас дают бонды Германии или Франции. А риски прихода рецессии в США пока не такие высокие, как в Европе, даже при агрессивном повышении ставок Федеральной резервной системой.

Чиновники ФРС считают вероятным повышение на 50 или 75 б. п. на заседании FOMC в июле, следует из протокола июньского заседания ФРС. Многие участники FOMC видели значительный риск укоренившейся инфляции. В будущем возможна еще более «жесткая» монетарная политика. В протоколе сказано, что участники заседания пока увидели мало свидетельств того, что ограничения предложения ослабевают достаточно, чтобы помочь контролировать инфляцию. Большинство участников увидели риски снижения роста ВВП, в том числе возможность того, что повышение ставок ФРС окажет большее влияние, чем ожидалось. ФРС ожидает, что инфляция останется выше 2% в течение некоторого времени.

( Читать дальше )

По итогам прошедшей недели индекс доллара поднялся на 0,88% против снижения на 0,53% неделей ранее. Индекс DXY в пятницу закрылся на отметке 104,88 п. «Ястребиная» позиция центральных банков в последние месяцы усилила опасения инвесторов и аналитиков относительно глобальной рецессии и потрясла финансовые рынки, поэтому фондовые рынки довольно слабо закрыли июнь месяц и все первое полугодие. Эти факторы не дают снижаться спросу на американский доллар, который остается вблизи годовых максимумов (105,5 п.). 

Глава ФРС США Джером Пауэлл и его коллеги из Европы и Великобритании во время ежегодного форума Европейского центрального банка в Португалии предупредили, что глобальная инфляция может быть длительной, а продолжение активной борьбы с инфляцией может привести к рецессии. Американский ЦБ надеется, что ужесточение денежно-кредитной политики несколько замедлит экономический рост, и это позволит стабилизировать баланс спроса и предложения, как отметил глава Федрезерва.

( Читать дальше )

По итогам прошедшей недели индекс доллара снизился на 0,53% против подъема на 0,45% неделей ранее. Индекс DXY в пятницу закрылся на отметке 103,84 п. В первой половине июня американская валюта пользовалась спросом на фоне слабой динамики фондовых индексов, роста ожиданий более агрессивных действий от ФРС и, как следствие, быстрого роста доходностей по USTres. Во второй половине июня американский доллар начал терять позиции по мере улучшения настроений инвесторов на фондовых биржах.

Важным событием на прошедшей неделе стало выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе с полугодовым отчетом о денежно-кредитной политике. Вопреки словам председателя ФРС о том, что американский регулятор сильно озабочен ростом инфляции, достигшей 40-летнего максимума, и намерен использовать все необходимые инструменты для борьбы с ней, американская валюта ослабла. Вероятно, этому поспособствовал комментарий относительно рецессии, которая, как признает Дж. Пауэлл, возможна, хотя и не является неизбежной, поскольку экономика США сильна и способна выдержать высокие процентные ставки. Также он отметил, что бороться с инфляцией регулятор все же будет, опираясь на поступающие макроэкономические данные.

( Читать дальше )

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №109 от 18.06.2022г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!
Мировая экономика в шаге от рецессии, и мировые ЦБ еще больше ее туда толкают. Что происходит на рынках и что ожидать дальше.


( Читать дальше )

По итогам прошедшей недели индекс доллара укрепился на 0,45% против роста на 1,88% неделей ранее. Индекс DXY в пятницу закрылся на отметке 104,46 п. В первой половине июня американская валюта пользовалась спросом на фоне слабой динамики фондовых индексов, роста ожиданий более агрессивных действий от ФРС и, как следствие, быстрого роста доходностей по USTres.

Главным событием прошедшей недели стало заседание ФРС, по итогам которого регулятор принял решение об увеличении ставки на 75 б. п. до 1,5-1,75% и значительно повысил ее прогноз на конец года – до 3,4% (т.е. 3,25-3,5%). На конец будущего года ФРС ожидает дальнейшего повышения ставки до 3,8% (3,75-4%). Как заявил Дж. Пауэлл, ФРС понимает тяжелые последствия инфляции для американцев и твердо намерена вернуть инфляцию к цели в 2%; пока же ФРС хотела бы видеть серию снижений общей месячной инфляции. Столь агрессивный настрой Федрезерва не вывел доллар на новые высоты, поскольку участники рынка предпочли фиксировать свои позиции после продолжительного ралли.

( Читать дальше )

Макроэкономика

Годовая инфляция в Турции по итогам мая ускорилась до 73,5% с 69,97% в апреле, сообщил на прошедшей неделе Институт статистики страны. Центробанк Турции в мае повысил прогноз по инфляции на конец 2022 года с 46,44% до 57,92%. Несмотря на растущую инфляцию, Президент Турции Реджеп Эрдоган заявил, что власти страны не будут повышать учетную ставку, а наоборот нацелены на ее снижение. Учетную ставку в этом году регулятор держит неизменной на уровне 14%.

При этом большинство Центральных Банков продолжают противостоять разгоняющейся инфляции с помощью ужесточения монетарной политики. Центральный банк Австралии во вторник повысил ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 0,85% с 0,35%. По мнению регулятора, для борьбы с растущей инфляцией потребуется и дальше ужесточать денежно-кредитную политику. Председатель ЕЦБ Кристин Лагард на заседании, прошедшем на прошлой неделе, отметила, что инфляционные риски главным образом смещены на повышательную сторону.

( Читать дальше )

На прошедшей неделе индекс доллара укрепился на 1,88% против подъема на 0,5% неделей ранее. Индекс DXY в пятницу закрылся на отметке 104,08 п. В первой декаде июня американская валюта вновь пользовалась спросом на фоне обвала фондовых индексов, роста ожиданий более агрессивных действий от ФРС и, как следствие, быстрого роста доходностей по USTres.

Индекс доллара в начале июня показывает активный рост на фоне ожиданий инвесторов относительно того, что ФРС станет проводить ещё более жесткую монетарную политику в ответ на рекордно высокие уровни инфляции в стране. Американские фондовые индексы значительно отступили от своих предыдущих максимумов, что также повысило привлекательность «защитного» доллара.  

Годовой показатель потребительской инфляции в США в мае вырос до 8,6% (г/г) против 8,3% месяцем ранее. Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие) показала рост на 0,6 (м/м) против 0,6% (м/м) месяцем ранее. Годовой показатель снизился с 6,2% до 6,0 % (г/г). Подъем инфляции шел широким фронтом, причем, самые большие факторы – рост цен на бензин (4,1% (м/м)) и продукты питания (1,2% (м/м)). Естественно, американские потребители на этом фоне пребывают в пессимизме – индекс настроений потребителей в июне, по данным Мичиганского университета, рухнул до минимумов с 1952 года (50,2 п.). Это ниже минимума стагфляционного кризиса 1970-1980 гг., в основном за счет негативной оценки текущей ситуации. Фондовый рынок США в пятницу резко обвалился (S&P-500 -2,91%), а доходность 2-летних USTres превысила 3% впервые с 2008 года. Индикаторы рынка указывают на приближающуюся рецессию в экономике США.

( Читать дальше )