вертикальный спрэд

24 февраля экспирировался мой бычий вертикальный колл спред на нефти, который я построил 2 февраля.

Когда я его строил, цена на нефть была около 57 $/баррель. Имея в запасе почти месяц, бычий тренд и выход из продолжительной консолидации, я решил построить спред далеко вне денег — купил 60 колл и продал 63 колл. Сейчас это звучит смешно, когда нефть стоит более 70 $, но тогда это было довольно дальние цели.

Соотношение профита к риску 4 к 1 (на самом деле я вышел бы раньше, если бы цена сильно упала, и потерял бы процентов 50-80 от рисковой суммы, т.е. соотношение прибыль/риск был 5 или 6 к 1 или даже больше).

Пока в опционах я более-менее понимаю, когда применять голые опционы и вертикальные спреды, и то, о стабильной прибыли речь пойдет не скоро, не говоря уж про дельта-нейтральные стратегии. Но потенциал очень большой.

А теперь минутка мани-менеджмента. Блокируя на ГО до 10% от депо, и торгуя на остальные фьючерсами внутри дня, можно добиться близких по доходности на сделку результатов по фьючерсам и опционам. Конечно, по количеству сделок и общей прибыли фьючерсы намного превосходят опционы, но опционы занимают мало ГО, и этот излишек ГО принесет на фьючерсах намного меньше, чем на опционах. Например, в этой позиции риск составлял ≈400 р., ГО морозилось также, ближе к экспирации выросло до ≈ 3500р (максимально возможное 49000 р.). Прибыль составила ≈ 1800 р. Какой фьючерс можно купить на 400 р., или даже 3500 р…. А прибыль более 3% на капитал. То есть, во внутридневной сделке нужно было задействовать весь депозит для такой доходности. Риск есть в том, что большая часть депо будет заморожена под ГО до экспирации в случае сильного и быстрого движения в сторону проданного опциона (вверх при продаже кола и вниз при продаже пута, т.е. при вхождении проданного в деньги). Но это случается довольно редко, и если выбирать не очень далекие даты экспирации, это, вроде бы, не так страшно.

Вопрос к знатокам опционов, у вас было, чтобы при вертикальном спреде морозились большие суммы под ГО, и невозможно ими было воспользоваться до экспирации (фьючей купить, например)?

P.S. На первом скрине на числа не смотрите, забыл ввести цены покупки и продажи опционов, и подставились текущие цены. Но, в целом, график позиции схож с реальным, т.е. спред был глубоко вне денег, и соотношение профит/риск похоже (макс. риск на самом деле был 400 р., а макс. профит 1800 р.).



( Читать дальше )

Вы знаете, что я активно публиковался на стороннем ресурсе, будучи временно забаненным на смарте. А сегодня подумал — а чего хорошим материалам пропадать, надо вытаскивать избранные статейки сюда на обозрение. Вовсе не «корчу из себя» вселенского гуру, даже думаю, что по моим авторским текстам возможны мелкие, но ошибки. Однако поделиться хочется. Например, не встречал конкретных примеров по медвежьему спрэду, не из теории, а чтобы чистая практика. Пока сам такого не сделал. Итак, поехали!
---------------------------------------------------------------------------------------------------------

Публикация от 9 июня 2016.

Наверное устали от моих астрологических выкладок, подумал, что могу вас порадовать чем-то трейдерским — знакомым и родным. Тем более, еще ни разу не показывал, как строить опционную стратегию под кодовым названием "Медвежий пут". В качестве эксперимента, допустим, что индекс Nasdaq смотрит вниз, а его etf «QQQ», находясь сегодня на отметке ~110 usd, вдруг и сходит в течение 8 дней к цене ДИАПАЗОНА = между 108 и 107. 

( Читать дальше )

Хотел бы поинтересоваться у знающих людей, открываю Бокс Спред, на каких страйках его стоит открывать, те которые рядом с ценой базового актива? Опционы должны быть «в деньгах» или «вне денег»? Брать страйк выше/ниже торгуемого, или брать по страйку вверх и низ от торгуемого, если так то насколько далеко?

Выкладываю запись состоявшегося 3 мая первого в России вебинара Ника Притзакиса, который мне довелось переводить. В ходе вебинара Ник рассказал о стратегии вертикального медвежьего пут спрэда. И поделился своими идеями того, как можно управлять данной позицией. Ник попросил оставить ваши отзывы относительно данного вебинара, так как он хотел бы учесть ваши пожелания и принять решение о проведении ещё одного вебинара. Файл pdf с презентацией: Bear Put Spread_QFO 
Источник:http://optiontraders.ru/