волны Эллиотта

В начале октября 2023 года мы писали, что доходность 10-летних государственных облигаций США, достигнет пика около 5%, а затем снизится до 3%. Этот прогноз не был основан на какой-то сложной интерпретации множества макроэкономических факторов, определяющих политику процентных ставок ФРС. Мы считаем такие попытки практически невозможными. Вместо этого наш анализ полностью основан на приведенной ниже таблице.



( Читать дальше )

По сравнению с «Великолепной семеркой» Autodesk выглядит маленькой компанией с рыночной стоимостью менее 48 миллиардов долларов. Но когда речь заходит об архитектурном, инженерном и конструкторском программном обеспечении, она является лидером мирового рынка. Вообще говоря, ее продукты помогают людям, которые создают вещи — от обуви до самолетов. Даже Лаборатория реактивного движения NASA сотрудничает с Autodesk в разработке концепта посадочного аппарата, который в один прекрасный день сможет искать жизнь на планетах во внешней части Солнечной системы. Учитывая, как захватывающе все это звучит, можно подумать, что акции ADSK будут стремительно расти на фоне всей этой шумихи. В действительности же акции компании значительно отстают от S&P 500 и торгуются на уровне, близком к тому, на котором они находились четыре года назад. Совсем недавно компания отложила годовой отчет за 2024 финансовый год из-за внутреннего расследования. Она не ожидает существенных изменений в результатах прошлого года, но рынку эта новость все равно не понравилась.

( Читать дальше )

• Futures: SIM2024 (Si-6.24) 

🔵 Предпочтительный подсчёт, 🕐ТФ: 1h / 5min 🔗


( Читать дальше )

Нет дыма без огня. Руководитель отдела глобальных исследований EWI — Мюррей Ганн показывает ключевой показатель, по обнаружению «дыма».

Еще один крах банка, еще одна низкая цена акций.

Базирующийся в Филадельфии Republic First Bank был закрыт в пятницу, а активы были проданы Fulton Bank. Republic First станет первым банкротством банка в 2024 году и явно не последним, учитывая наш прогноз волн Эллиотта для фондового рынка (так называемой экономики).



( Читать дальше )

Вот как недавние «открытые позиции» сопоставляется с предыдущими ралли золотаИнвесторы во всем мире задаются вопросом, есть ли у ралли золота еще запас энергии. Давайте рассмотрим недавние «открытые позиции» по золоту и то, как они сопоставляются с предыдущими подъемами цен.
Рост цен на золото был широким, то есть новые исторические максимумы были достигнуты не только в долларах США, но и в некоторых других валютах. Тем не менее, в начале года перспективы золота были мрачными, согласно этому заголовку (Reuters) от 5 января: «Золото ожидает недельное падение на фоне роста доллара и доходности». Ралли золота, начавшееся в начале октября, продолжалось на протяжении большей части января. Более того, даже в первой половине марта мнение о золоте оставалось негативным, что отражено в этих заголовках:

Почему золото больше не является долгосрочной инвестицией (Seeking Alpha, 5 марта)Прощай, ралли цен на золото — вот что будет дальше (investing.com, 12 марта)



( Читать дальше )

В центре внимания: Многолетний бычий рынок живого скота был предсказуемым событием — если вы не использовали «фундаментальные показатели рынка», конечно.
Сегодня я провел ИИ-поиск в Google по запросу «как предсказать цены на живой скот». Вот полученный ответ: «Цены на живой скот могут быть непредсказуемыми, потому что они могут колебаться в течение года под воздействием ряда факторов, включая убой скота, предложение мяса и птицы, спрос на скот для выпаса или откорма, потребительский спрос на говядину, наличные и фьючерсные цены, изменения в технологии производства, изменения в структуре отрасли». Это так же полезно, как компас на Луне. Не вините робота. Поисковая система с искусственным интеллектом сделала то, для чего была создана: обобщила широкий спектр информации по определенной теме в аккуратную, информативную капсулу. И нравится вам это или нет, но широкий спектр информации о прогнозировании рынка говорит, что ценовые тенденции определяются новостными событиями, называемыми «фундаментальными».

( Читать дальше )

В начале октября 2023 года мы писали, что доходность 10-летних государственных облигаций США, скорее всего, достигнет пика в районе 5%, а затем опустится до 3%. Это предсказание не было основано на какой-то сложной интерпретации множества макроэкономических факторов, определяющих политику ФРС в отношении процентных ставок. Мы считаем такие попытки практически невозможными. Вместо этого наш анализ полностью основывался на приведенном ниже графике.
Дневной график доходности облигаций US10Y показал, что восстановление с минимума 0,3330% в марте 2020 года можно рассматривать как полный пятиволновый импульс. Модель была обозначена как 1-2-3-4-5, где пять подволн волны 3 были обозначены как (i)-(ii)-(iii)-(iv)-(v). В волне (iii) из 3 также были видны две нижние степени тренда. Согласно волновой теории Эллиотта, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция в противоположном направлении. Поэтому вместо того, чтобы экстраполировать тренд последних трех с половиной лет в будущее, мы решили, что «после завершения волны 5, где-то в районе отметки 5%, можно ожидать медвежьего разворота, который вызовет заметный откат к уровню поддержки около 3%».

( Читать дальше )

Готовы к следующему финансовому кризису? История показывает, что они застают большинство людей врасплох. Один важный ключ к пониманию того, что может ожидать США впереди, разворачивается в Китае прямо сейчас. Вот о чем я говорю.

Несколько заголовков иллюстрируют развитие событий:

Потребительские цены в Китае переживают самое большое падение с 2009 года… (Рейтер, 7 февраля)
В Китае дефляция усиливает свою хватку (Wall Street Journal, 8 февраля)
Китай — единственная крупная экономика, переживающая дефляцию (Business Insider, 1 марта).
Да, в дополнение к мрачному виду сектора недвижимости и экономике в целом, которая потеряла часть своей жизнеспособности, Китай уже несколько месяцев сталкивается с падением потребительских цен.

Теоретик волн Эллиотта обратил внимание на это еще в феврале с помощью этого графика и краткого комментария:



( Читать дальше )

• Futures: SIM2024 (Si-6.24) 

🔵 Предпочтительный подсчёт, 🕐ТФ: 1h / 5min 🔗


( Читать дальше )

В нашей предыдущей статье о Meta Platforms мы показали читателям, как еще в июне 2022 года анализ волн Эллиотта позволил нам опередить рост акций в 2023 году. Несмотря на недавнее падение прибыли после первого квартала, цена акций выросла еще на 34% в 2024 году и похоже, находится на пути к повторению прошлогодних показателей. Однако мы считаем, что экстраполяция недавнего прошлого в далекое будущее — опасная игра.

Когда в сентябре 2021 года акции Meta торговались выше 380 долларов за акцию, вряд ли кто-то ожидал, что она потеряет почти четыре пятых своей рыночной стоимости в течение следующих 14 месяцев. Увы, именно это и произошло. Точно так же люди теперь забывают, что заметное падение возможно даже в том случае, если акции находятся недалеко от своих рекордов. Но это возможно. Судя по графику, оно быстро приближается.



( Читать дальше )