гмк норникель

Вчера вечером компания представила финансовый отчёт за 2024 год, который оказался лучше ожиданий, но все равно вышел довольно слабым.

📊 Вот его основные положения:

🔘Выручка сократилась на 13%, достигнув $12,5 млрд.

🔘Чистая прибыль упала на 37%, составив $1,815 млрд.

🔘Долг увеличился на 6%, превысив $8,6 млрд.

💭 А вместе с публикацией результатов менеджмент эмитента принял решение отказаться от дивидендов за 2024 год.

И учитывая сложную ситуация на сырьевых рынках вместе с геополитической напряженностью данное решение выглядит более чем разумным.

Мы с вами говорили (https://t.me/MoneyVests/921) об этом еще месяц назад, указывая на большую вероятность реализации данного сценария.

Однако инвесторам от этого не легче, ведь краткосрочных драйверов для роста здесь пока не видно и близко...

🗓 Так что если и рассматривать бумаги Норникеля, то сугубо с горизонтом инвестирования от трёх и более лет!

💿 Норникель, а где же дивы? Какие дивы? Выручка упала на 50%!

Совет директоров решил не рекомендовать дивы. Еще бы, с такими результатами за 2024 год какие уж могут быть дивы? Разберемся подробнее и узнаем, насколько все печально с бумагой?

📉 Выручка снизилась до 1 166 млрд руб. Падение на 55%!

Основная причина — снижение цен всех ключевых металлов. Спасает ситуацию немного только медь. Она занимает наибольшую долю в выручке и продолжает быть востребованной.

❗️ Девальвация и экспортные пошлины ударили по EBITDA.

EBITDA упала на 18% и составила 48,2 млрд руб. Рентабельность EBITDA чуть выше 41% (снижение на 7 п. п. к 2023 году). В валюте (а отчет именно в валюте) показатель упал на 25%:
— девальвация рубля на 9% за прошедший год.
— экспортные пошлины выросли втрое.

👉 Чистая прибыль осталась на уровне 2023 года и составила чуть более 6,1 млрд руб.

Чистый долг на конец года в 863 млрд руб. обеспечил соотношение ND/EBITDA 1,8x. EV/EBITDA 5,9x — совсем недешево, учитывая риски профицита на ключевых рынках из-за проблем со стороны спроса.

Сегодня мы представили результаты за 2024 г. по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Отметим, что открытые и честные коммуникации с инвесторами всегда были приоритетом Норникеля, в этот раз мы традиционно сохраняем высокий уровень раскрытия корпоративной информации.

📌Все материалы уже опубликованы на сайте в разделе «Инвесторам и акционерам»:
https://www.nornickel.ru/investors/reports-and-results/current-results/

2024 год во многом стал продолжением 2023 года: санкционное давление на бизнес, новые ограничения в отношении финансовой инфраструктуры, продолжающееся падение цен на никель и палладий — вот основные негативные факторы, которые продолжали оказывать отрицательное влияние на наши результаты. Остановимся на наиболее важных фактах и цифрах отчетности:

• За счет внедрения программы операционной эффективности и последовательной работы менеджмента с расходами нам удалось полностью нивелировать инфляционное давление и сократить денежную себестоимость на 3%.

Москва, 10 февраля 2025 года – ПАО «ГМК «Норильский никель», крупнейший мировой производитель палладия и металлического никеля, а также крупный производитель платины и меди, объявляет аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТЫ 2024 ГОДА

Консолидированная выручка составила 12,5 млрд долл. США, сократившись на 13% год-к-году вследствие снижения рыночных цен на никель и МПГ; 
Показатель EBITDA снизился на 25% год-к-году до 5,2 млрд долл. США вследствие сокращения выручки и действия временных экспортных пошлин в течение всего 2024 года, рентабельность EBITDA сократилась на 7 процентных пунктов до 41%;

Денежные операционные затраты уменьшились на 3% год-к-году до 5,1 млрд долл. США прежде всего за счет снижения курса рубля, сокращения НДПИ из-за более низких цен на металлы, а также реализации программы операционной эффективности, позволившей в значительной степени компенсировать рост инфляции в России и расходы на оплату экспортных пошлин;

Прошлый год стал для «Норникеля» временем испытаний, но и новых возможностей. Несмотря на падение цен на ключевые металлы, логистические сложности и давление санкций, компания сохранила устойчивость, сократив затраты и завершив крупный экологический проект.

Выручка от продаж снизилась на 13% до $12,5 млрд из-за падения цен на никель и металлы палладиевой группы. В то же время мы смогли сократить операционные затраты на 3% до $5,1 млрд — за счет программы операционной эффективности, а также за счет снижения курса рубля и сокращения налога на добычу полезных ископаемых.

Из хороших новостей: наш флагманский экологический проект Серная программа на Надеждинском металлургическом заводе вышел на проектную мощность, в результате чего выбросы диоксида серы в Норильском промышленном районе упали на 390 тыс. тонн. При этом эффективность очистки серосодержащих газов составила внушительные 99,1%.

Что касается других ключевых финансовых показателей по итогам 2024 года, прибыль до налогов и сборов (EBITDA) снизилась на 25% до $5,2 млрд из-за сокращения выручки и действия временных экспортных пошлин в течение всего 2024 года. Доходность по этому показателю снизилась до 41%. Объем инвестиций снизился на 20% до $2,4 млрд. Чистый долг вырос на 6% до $8,6 млрд.

ГМК Норникель МСФО 2024г:

📉Выручка $12,53 млрд (-13% г/г),

📉Чистая прибыль $1,8 млрд (-36,7% г/г),

📉EBITDA составила $5,2 млрд (-25% г/г)

📉Свободный денежный поток снизился до $1,9 млрд (-31% г/г)

📈Коэффициент чистый долг/EBITDA на конец 2024г достиг 1,7х против 1,2х на конец 2023.г

Новости к утру:
🏦 $LEAS — ПАО «ЛК «Европлан» объявляет операционные результаты за 2024 год: По итогам работы за 2024 года новый бизнес в легковом сегменте вырос на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 84 млрд руб.

📈 МНЕНИЕ: ЦБ сохранит ключевую ставку. Повышению препятствует замедление кредитования, а снижению – высокая инфляция .

Дональд Трамп и Владимир Путин провели телефонный разговор, об этом американский лидер сообщил в интервью New York Post.
Песков не смог ни подтвердить это, ни опровергнуть телефонный звонок.

Ожидается в течение дня:

🏭 $GMKN — Норникель опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г — прошлые отчеты  

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️