денежно-кредитная политика

В этом выпуске:
— Инвестиционные итоги решения Банка России по ставке
— Рубль выполнил первую цель укрепления. Идем дальше?
— Что дать от долгового рынка?
— Развитие снижения рынка США
— Поведение защитных активов на фоне военных конфликтов 

Я прочитал много удивительных для меня и странных комментариев о том, что бабка всё испортила, бабка глупая, теперь инфляция разгонится и прочее. Я с этим не согласен и попытался объяснить, почему я ждал постоянного сильного повышения ставки с середины лета. Больше того, я считаю, что ставка может быть ещё выше (по крайней мере очень надеюсь на это)

До того как смотреть с личной точки зрения предлагаю посмотреть со стороны государства и некоей обезличенной власти, которая заинтересована в сохранении политического статуса кво (ведь именно политическая элита и принимало это решение)

Я считаю, что у этого решения есть 3 компоненты: экономическое, политическое и военное

Экономика

Лично, я считаю, что с точки зрения экономики всё сделано верно.

Есть базовый эффект, который даёт повышение ставки – люди начинают меньше покупать.

Что в этом хорошего в нашем случае?

1. Снижается отток капитала (и косвенно укрепляется рубль). Люди меньше покупают, значит бизнес меньше закупает в Китае, Турции и иже сними

( Читать дальше )

Динамика индексов на фондовом рынке вызывает все большее беспокойства среди инвесторов. О чем сигнализируют доходности на долговом рынке государственных облигаций США, каковы главные инструменты ФРС в текущей экономической ситуации и как стартовал сезон отчетности рассказываем в данном видео.

Динамика индексов на фондовом рынке вызывает все большее беспокойства среди инвесторов. О чем сигнализируют доходности на долговом рынке государственных облигаций США, каковы главные инструменты ФРС в текущей экономической ситуации и как стартовал сезон отчетности рассказываем в данном видео.

Подпишитесь на наш YouTube канал по ссылке, чтобы не пропускать наши новые обзоры на рынок акций и облигаций

О чем данный ролик?

Технический взгляд на индекс S&P 500 и Nasdaq

Динамика ust

Целевые ожидания по доходности десятилеток от JPM

Ставки Libor

Прогнозы dot plots

Прогноз по реальной процентной ставке от FOMC

Словесные интервенции — главный инструмент ФРС

( Читать дальше )

Сергей Блинов, «Expert Online» 15 июл 2015

«Я не знаю ни одного хорошего примера денежно-кредитной политики, когда в условиях высокой инфляции страна бы смягчала денежно-кредитную политику», — сказала Эльвира Набиуллина, глава ЦБ России, выступая на Петербургском международном экономическом форуме. Постараемся помочь Эльвире Сахипзадовне, показав такие примеры прямо из российской истории. Заодно мы разгадаем несколько интересных загадок мировой экономической истории. Например, мы узнаем, почему в Японии уже несколько десятилетий являются «потерянными» для экономики. А еще мы поймем почему экономика Вьетнама во время «шоковой терапии» не падала, как в России или Польше, а росла на 7 процентов в год.

 

Что такое мягкая денежно-кредитная политика?

Для начала давайте определимся, что же такое мягкая денежная политика. Иногда денежно-кредитная (вар. – денежная, монетарная) политика считается мягкой, если низки ставки рефинансирования, установленные Центральным банком (для России сейчас это т.

( Читать дальше )

Многим знакомы такие имена, как: Уоррен Баффет, Чарли Мангер, Рэй Далио, Питер Линч, Бенджамин Грэм, Говард Маркс и многие другие. Они внесли неоценимый вклад в разработку финансовой оценки компаний, различных инвестиционных стратегий, а также публикации своих трудов, которые позволили миллионам инвесторов со всего мира существенно расширить свой кругозор.

Именно поэтому мы с интересом изучили последнюю на сегодня записку Говарда Маркса, и делимся этой информацией с вами.

Подпишитесь на наш YouTube канал по ссылке, чтобы не пропускать наши новые обзоры на рынок акций и облигаций

О чем данный выпуск?

Кто такой Говард Маркс?

Кардинальные изменения в инвестиционной среде

События, которые привели к кардинальным изменениям

Последствия текущей ситуации в денежно-кредитной политике США

Какая стратегия может стать прибыльной?

Риски инвестиций на долговом рынке

Итоговый вывод записки Говарда Маркса

Решительное поднятие ключевой ставки в августе, продолжение ее роста в сентябре и ожидаемое поднятие ставки до 14% в пятницу приводит к следующей логике:
1) Рубль дешевеет => все товары дорожают => значит надо покупать пока есть возможность (даже если нет денег на покупку).
2) Ставки поднимают и будут расти (так говорит ЦБ) => надо брать кредит пока дают.

Одобренные заявки на ипотеку держатся 3 месяца после чего будут новые ставки вот население и фиксирует возможность, выбирая все лимиты. В сентябре установлен новый рекорд выдачи ипотеки.

Потребительское кредитование не сжалось, оно лишь сократило темпы роста, также как и автокредитование.

Банк России говорит, что видит приток депозитов населения, но если посмотреть месячную динамику, то она на уровне погрешности. Население уверенно несет деньги на депозиты весь год, причем последние 3 месяца даже медленнее, чем в начале-середине года. Синюю линию (год к году) брать в расчет не нужно, т.к. это эффект низкой базы прошлого года. Фактически население все активнее кредитуется, а не откладывает, в надежде, что их долг обесценится.

( Читать дальше )

Мы видим, что ликвидность банковского сектора снова перешла к дефицитным значениям. Также как было в предыдущие периоды перед повышением ключевой ставки. Банки начали занимать у ЦБ больше, чем размещают сами. Вместе с тем, импульс роста ОФЗ иссяк за 4 дня (после Указа Президента о продаже валюты). Это говорит о том, что можно начинать переходить в инструменты денежного рынка. Если брокер дает возможность, то РЕПО с ЦК, если нет, то LQDT.

RUSFAR 13.15.


( Читать дальше )

«Уже принятые решения по денежно-кредитной политике приведут к постепенному торможению инфляционных процессов в предстоящие месяцы и кварталы. Возврат инфляции к цели в условиях стимулирующей бюджетной политики в 2024 году может потребовать дополнительной жесткости ДКП», — указывают эксперты ЦБ РФ в очередном выпуске бюллетеня «О чем говорят тренды».

tass.ru/ekonomika/19041369

Экономисты стали с большим оптимизмом смотреть на будущее американской экономики и теперь полагают, что страна сумеет избежать рецессии, свидетельствуют результаты ежеквартального опроса The Wall Street Journal. Эксперты, принявшие участие в опросе, теперь видят вероятность рецессии в США в ближайшие 12 месяцев на уровне 48% против 54% в июле.

Экономисты выделяют три основных позитивных фактора в американской экономике: замедление инфляции, ожидаемое окончание цикла ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой, а также сильные показатели рынка труда и экономики в целом.

Почти 60% респондентов считают, что Федрезерв больше не будет повышать процентные ставки с текущего уровня 5,25-5,5%, максимального за два года. Лишь 23% ждут еще одного повышения ставки на 25 базисных пунктов в ноябре и 11% — в декабре.

www.interfax.ru/world/926040

Честно говоря меня терзают смутные сомнения на счет людей которые рулят рублем, М2, девальвацией и прочими параметрами экономики.
Кто они и на кого работают?!
Может я и не прав, но либо им президент не указ, или же ему так обьяснили, что хорошо обесценивать то, что в принципе можно печатать без каких либо уголовных последствий, то есть рубли. Когда я смотрю по ящику нашего президента, то есть вопросы в которых он компетентен, а есть вопросы которые на мой взгляд либо он не понимает, не принимает решения или делает вид что не понимает, либо элементарно боится этих людей которые делают страну бедной — это я про рубль и экономику.  
Если дальше так всё будет идти то наверное слово рубль надо убирать из оборота, ибо наш президент и монетарные власти представляют интересы доллара, хотя по телеку 24/7 нам говорят какие они плохие на западе. 
Говорили-говорили про то что надо уходит от долларов, что это грязная ничем не обеспечанная бумажка, и Патрушев с Нарышкиным тоже самое пели что мы привяжем к сырьевой корзине курс. А как только экспортеры научились конвертировать валюту в юани — то и вроде х с ним, теперь не отберут, с Путиным договоримся как нибудь. 

( Читать дальше )