дивидендная доходность

вот и я добрался до самой банальной инвестиционной темы: Дивидендные акции. 

используя сайт macrotrends.net показываю разные случаи с такими акциями:
регулярный рост дивидендов(XOM, Apple), нерегулярные/нестабильные выплаты(Rio Tinto, MTS),
резкая отмена(Vail resort),
снижение выплат и цены акций при росте самой доходности(Kraft Heitz) и так далее…
Мой посыл: анализируйте дивидендную историю + попробуйте облигации.

Опрос — битва сайтов начинается: Macrotrends VS Finviz

Как сделать, что бы купоны и дивиденды приходили на текущий счёт в Альфабанк

Оцениваем новость нейтрально. Как поясняло Bundesnetzagentur в ноябре, процесс сертификации „Северного потока 2" возобновится, когда Nord Stream 2 AG создаст дочернюю компанию в Германии и передаст ей полномочия оператора. По нашим оценкам, это могло потребовать полтора-два месяца, а фактически заняло десять недель. Если не появится новых требований к юридическому оформлению проекта, можно ожидать, что немецкий регулятор завершит сертификацию трубопровода во второй половине марта (первоначальный срок — 8 января). После этого Еврокомиссия должна решить вопрос о запуске газопровода в течение двух месяцев — вероятно, до конца мая. У нас есть актуальная идея на покупку акций «Газпрома» с целью 404,1 рубля.

Динамика акций. C начала года акции «Газпрома» снизились на 12,82%, а индекс Мосбиржи — на 11,99%. За 12 месяцев бумаги компании подорожали на 37,73%, а за последние 5 лет — на 94,22%.

Консенсус-оценка рынка. По акциям «Газпрома» 15 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет 469,07 руб., что на 56,5% выше текущей цены (299,33 руб.).

( Читать дальше )

Ржал до слез) соственно — заголовок!!!

Акции Газпрома (GAZP RX) скорректировались с недавних максимумов почти на 15%. Считаем, что на этих уровнях можно начинать формировать позицию по Газпрому. Полагаем, что благоприятные условия на рынке природного газа в краткосрочной перспективе позволят перевесить негатив, связанный с общерыночными рисками.

Динамика акций Газпрома



Цены на газ

Несмотря на ожидания охлаждения цен на природный газ, они вновь выросли до уровней выше $1000/тыс. куб.м., и предстоящей зимой пока не просматривается предпосылок для значимого снижения цен, тем более с учетом новых задержек в сертификации газопровода Северный поток-2 и низким уровне заполненности хранилищ в Европе.

Средняя цена экспорта Газпрома последует за рыночными ценами с определенным дисконтом, поскольку цена формируется по условиям долгосрочных контрактов, которые зависят от цен на хабах. Если в 1 и 2 кв. 2021 г. средняя экспортная цена на газ Газпрома составляла $193,9 и $224/тыс куб м соответственно, то в 3 кв. и 4 кв. она, по оценкам, может превысить $300/тыс. куб. м и $400/тыс. куб м, соответственно. Напомним, что во 2 кв. 2021 г. Газпром повысил прогноз средней экспортной цены газа в Европе на 2021 г. до $240 за 1 тыс. куб. м. Даже по консервативным оценкам, уровень $240/тыс. куб.м. может быть превышен.

( Читать дальше )

Сегодня попробуем немного разобраться в этой теме. Существует несколько подходов к расчету див.доходности (и не все из них адекватно отражают реальность), а ведь ее правильная оценка может влиять на ваше решение, держать эту акцию в портфеле или нет.

Общепринятые методы

1. Самый распространенный метод — считать див.доходность к цене покупки. Но тут есть одна засада — понять по ней, насколько выгодно держать эту акцию (если вы сторонник дивидендных стратегий) довольно сложно, особенно если прошло много времени после покупки.

Пример - вы купили акцию Сбера 12.01.2009 году за 16,44 руб. Сейчас дивиденд по ней 18,7 руб. Формально див.доходность 18,7/16,44=113,7% годовых, но… рубль в 2009 году и рубль сейчас это две БОЛЬШИЕ разницы по покупательной способности.

Как правило, такой метод завышает доходность, так как с годами акции (на больших отрезка времени), как правило, растут.

( Читать дальше )