дивиденды

Новатэк: Совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 14.23 руб. на акцию  

В конце прошлой недели совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал выплатить 43.2 млрд руб. в виде промежуточных дивидендов за 1П19, что соответствует 14.23 руб. на акцию (доходность 1.1%). Напомним, что политика компании предусматривает распределение 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов, выплаты осуществляются раз в полгода. Закрытие реестра назначено на 10 октября.

Объявленный размер дивидендов несколько ниже нашей оценки — вероятно, вследствие разницы в корректировке чистого дохода от продажи доли в АСПГ-2. Однако это выше, чем DPS на основе опубликованной скорректированной чистой прибыли (12.85 руб. / акцию), и больше консенсус-прогноза по данным Bloomberg (11.48 руб. / акцию). Тем не менее, учитывая относительно небольшую доходность акций НОВАТЭКа — всего 1,1% по сравнению с российскими нефтегазовыми аналогами (к примеру, ROSN 3,6%, TATN 5,6%, TATNP 6,4% за 1П19), мы ожидаем НЕЙТРАЛЬНУЮ реакцию рынка.

Атон

Московская биржа опубликовала финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО. Прибыль биржи за отчётный период выросла на 21,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 5,9 млрд руб. 

 Рост прибыли обусловлен увеличением комиссионного дохода на 10% — до 6,5 млрд руб., что в свою очередь привело к лучшему кварталу в истории по данному показателю. Основные направления бизнеса, такие как: денежный рынок и рынки акций и облигаций, а также депозитарные и расчетные услуги – продемонстрировали рекордные значения комиссионного дохода. Основной прирост пришёлся на облигационный рынок (+36,3%) и денежный (+14,5%). 

Количество частных клиентов во II кв. 2019 г. увеличилось на 74,4% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г.— до 2,864 млн., количество активных клиентов выросла на 60,9%. 

( Читать дальше )

Совет директоров "Дорогобужа" (входит в группу "Акрон") рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 5,2 рубля на акцию.

«Выплатить дивиденды по размещенным обыкновенным акциям ПАО „Дорогобуж“ (за счет нераспределенной прибыли ПАО „Дорогобуж“ по результатам прошлых лет) в денежной форме в размере 5,2 рубля на одну обыкновенную акцию»

сообщение

ФСК: Финрезультаты за 2К19 поддержат дивиденды, доходность за 2019П — 9%


· ФСК представила сильные результаты за 2К19 по МСФО: чистая прибыль за 1П19 составила 60% от консенсус-прогноза на 2019, а по РСБУ финансовый план выполнен почти на 85% — это должно оказать поддержку дивидендам (доходность за 2019П 9%).

· Хорошая отчетность ФСК будет отражена в результатах Россетей по МСФО (29 августа), но ключевыми триггерами для Россетей являются потенциальное изменение дивидендной политики и обновление стратегии – на этом фоне сохраняется дисконт к SoP 20% против исторического 35%.

· ФСК предлагает привлекательную оценку по 2.9x 2019П EV/EBITDA, с дисконтом 17% к акциям Россетей (3.5x). Мы по-прежнему отдаем предпочтение ФСК, считая ее лучшей ставкой на дивиденды, чем бумаги материнской компании, и подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА.

Финансовые результаты за 2К19 – хороший прогресс относительно прогнозов на 2019. Динамика выручки (57.5 млрд руб., +1% г/г) и EBITDA (36.9 млрд руб., +9% г/г) оказалась сильной, а рентабельность выросла, отражая преимущественно улучшение показателей сегмента передачи электроэнергии на фоне роста тарифов и доходов от компенсации потерь электроэнергии. EBITDA за 1П19 (73.8 млрд руб.) соответствует 56% от прогноза Bloomberg на 2019. Чистая прибыль также оказалась высокой (23.2 млрд руб., +14% г/г), превысив консенсус Bloomberg на 3% и составив 60% от годового прогноза по итогам 1П19. Мы также отмечаем, что FCF остался высоким (12.6 млрд руб.), прибавив 6% г/г и 22% кв/кв, несмотря на рост капзатрат.

( Читать дальше )

«Мосбиржа» выпустила достаточно сильные результаты за 2К2019. Комиссии выросли на 10,7% г/г с улучшением во всех сегментах кроме валютного. Чистая прибыль акционеров увеличилась на 21% до 5,9 млрд руб.

Денежный рынок остается главным драйвером комиссий (+14,5% во 2К и +19% за 6 мес.). Комиссии на фондовом рынке повысились на 26% во 2К и на 9% за 6 мес. Отметим также высокие результаты в первичном сегменте на облигационном рынке, где во 2К компании разместили долговые бумаги на сумму 0,9 трлн руб., что почти в 1,5 раза превышает средний за последние 5 лет уровень.

Процентные и финансовые доходы показали рост на 9,4% во 2К до 4,5 млрд руб., за 6 мес. «Мосбиржа» заработала в этом сегменте 8,4 млрд руб., что сопоставимо с уровнем 1П2018. Компания также начала восстанавливать резерв, открытый в начале года после выявления недосдачи зерна, являвшегося обеспечением в сделках своп. Мы ожидаем дальнейшего роспуска резерва, как это было в прошлом году, что благоприятно повлияет на прибыль по итогам года, и соответственно дивиденды. Мы считаем, что результаты поддерживают вариант выхода в 2019 году на сопоставимую с прошлым годом прибыль или небольшой рост год-к-году. Важное значение при этом будет иметь динамика резерва.

С момент последнего апдейта рекомендации акции выросли на 12%, закрыв дивидендый гэп. Мы сохраняем позитивное видение на инвестиционный кейс «Мосбиржи».

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

СД Новатэка рекомендовал:

. определить размер дивидендов по обыкновенным акциям ПАО «НОВАТЭК» по результатам первого полугодия 2019 года в размере 14,23 (четырнадцать рублей 23 копейки) рублей на одну обыкновенную акцию;
2. направить на выплату дивидендов по результатам первого полугодия 2019 года 43 206 634 380 (сорок три миллиарда двести шесть миллионов шестьсот тридцать четыре тысячи триста восемьдесят) рублей;
3. выплату дивидендов осуществить денежными средствами;
4. установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 10 октября 2019 года.

Дата окончания приема заполненных бюллетеней для голосования – 30 сентября 2019 года.

1. Определить дату составления списка лиц, имеющих право на участие во внеочередном общем собрании акционеров ПАО «НОВАТЭК» – 06 сентября 2019 года.

сообщение

Выручка выросла на 11,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 4,2 трлн руб., показатель EBITDA увеличился на 11,9% — до 1 трлн руб. Чистая прибыль Роснефти за январь-июнь выросла на 9,1% и составила 325 млрд руб. 

Рост финансовых показателей обусловлен увеличением объемов реализации нефти и нефтепродуктов на 6,5%, повышением нефтяных цен в рублях марки «Urals» на 4,5%, а также снижением расходов. Роснефть увеличила суточную добычу на 2 % в I пол. – до 4,7 млн баррелей, благодаря новым, а также уже разрабатываемым месторождениям. Но, во II кв. 2019 г. компания столкнулась с трудностями по увеличению добычи, в частности из-за ограничения приема нефти в систему магистральных нефтепроводов Транснефти по причине ее загрязнения. Также на ограничение добычи повлияло соглашение в рамках договора ОПЕК+. 

Напомню, 18 апреля на Мозырском НПЗ в Белоруссии была обнаружена нефть с превышением уровня содержания органических хлоридов. Источник попадания — пункт приема нефти в Самарской области. Минэнерго России подтвердило факт загрязнения российской нефти дихлорэтаном — токсичным веществом, используемым как растворитель жиров и парафинов, которое обладает сильными коррозийными свойствами. Транзит нефти в Европу по трубопроводу «Дружба» был приостановлен. С 9 июня восстановлена транспортировка нефти по всем направлениям поставки по нефтепроводу «Дружба». Компенсацию убытков из-за ситуации на «Дружбе» должна организовать Транснефть. 

( Читать дальше )

Совет директоров Полюс Золото рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 163 руб. на акцию  

Эта сумма соответствует дивидендной политике, предусматривающей выплату 30% EBITDA — НЕЙТРАЛЬНО. Дата закрытия реестра намечена на 10 октября, доходность по текущей цене составляет 2.3%.

Атон

Совет директоров Полюса рекомендовал

• Объявить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Полюс» по результатам 6 месяцев 2019 года в денежной форме в размере 162,98 руб. на одну обыкновенную акцию ПАО «Полюс».
• Установить 10 октября 2019 года датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов по результатам 6 месяцев 2019 года».

«Предложить внеочередному Общему собранию акционеров ПАО «Полюс» принять решение об увеличении уставного капитала Публичного акционерного общества «Полюс» (далее – «Общество») путём размещения 700 000 (Семьсот тысяч) дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 (Один) рубль каждая на сумму номинальной стоимости дополнительных акций, размещенных (далее – «Акции»), на следующих условиях:
• количество размещаемых Акций: 700 000 (Семьсот тысяч) штук;

( Читать дальше )

За последние 3 недели цены на железорудное сырье резко снизились, и котировки пытаются найти новый устойчивый уровень на низких отметках. Мы полагаем, что текущая ситуация выглядит благоприятной для приобретения акций ММК, который находится в большой зависимости от цен на железную руду. В свою очередь акции ММК прекратили падение и уже неделю пытаются консолидироваться возле отметки 38,5 руб. за бумагу. Мы считаем, что высока вероятность того, что бумаги нащупали дно, и стоит ждать их отскока вверх на фоне улучшения конъюнктуры.
       
Цены на железную руду упали до минимума за последние 10 недель в результате устранения проблем с поставками, а также из-за падения спроса со стороны Китая, экономика которого ослаблена торговой войной с США. 1,5 месяца назад стоимость железорудного сырья обновила 5-летний максимум из-за катастрофы на дамбе Vale и циклона на Западе Австралии, превысив $120 за тонну. Однако за последние 3 недели цены обвалились и теперь пытаются консолидироваться возле отметки в $90 за тонну. Мы полагаем, что новый уровень может быть устойчивым, так как проблема с временным дефицитом сырья оказалась решаемой, и в связи с ростом поставок и приближением к балансу спроса и предложения вероятность возвращения цен на железную руду к предыдущим максимумам выглядит небольшой.

( Читать дальше )