долговой рынок рф

За 2020 год бумаг, по которым произошел дефолт, стало на 9 больше.

Из них четыре — это выпуски холдинга Открытие, по которому год назад была завершена процедура санации. Переход этих облигаций в разряд дефолтных был вопросом времени.

Технических дефолтов произошло три — по купонным выплатам облигаций «Еврофинансы-Недвижимость”, „Фондовые стратегические инициативы“ и муниципальных облигаций Карачаево-Черкесской Республики. В первых двух была интересная формулировка — в связи «с техническими сложностями, вызванными действием мер по обеспечению санитарно-эпидемиологического благополучия населения на территории РФ». Но в итоге все платежи были исполнены.

Нетипичный технический дефолт по оферте (и сигнал о реальных проблемах в компании) произошел по корпоративным облигациям ООО “Каскад”. Выплаты по оферте были исполнены на шестнадцатый день после планируемой даты исполнения.

( Читать дальше )

Рынок муниципальных и государственных облигаций РФ (без учёта ОФЗ) показывает рекордное падение доходности (растёт цена). Впервые за десять лет работы на бирже у меня не получилось с налёту «размазать» по разным выпускам в общем-то вполне обыденную для этого финансового сектора восьмизначную сумму. Буквально несколько бумаг всего можно приобрести по номиналу или чуть ниже и даже там ликвидности крайне мало, всё остальное улетело «далеко в небеса».

На волне повсеместных проблем деньги побежали в «тихую гавань», но так сильно и резво это никогда не происходило.

Ждём отрицательную доходность на долговом рынке РФ!

Это будет апофеозом пресловутой "стабильности". :)

В предыдущей публикации "Почему растет рубль, дело не только в цене на нефть и налоговом периоде" был сделан вывод, что в последнее время все большее влияние на рубль оказывает российский долговой рынок.
Для тех кто не любит «много букв», предлагаю наглядное представление снижения зависимости национальной валюты от динамики нефтяных котировок и увеличение зависимости от динамики долгового рынка.


На этом изображении мы можем увидеть как восстановление российского долгового рынка (RGBI индекс цены государственных облигаций РФ) сглаживает негативный эффект слабой динамики нефтяных котировок. Что в принципе вполне логично, высокий спрос на рублевые облигации естественным образом поддерживает спрос на рубль. Стоит отметить, что на рынке облигаций наметилась коррекция в преддверии решения по ставкам ЦБ РФ.

( Читать дальше )