доллаР

Волна покупок доллара с прошлой пятницы теряет силу, индекс американской валюты откатывается на момент написания статьи на 0.1%. Однако быстро к продажам вернуться не получится. Для этого мы должны увидеть экономическую статистику, которая сместит фокус инвесторов на активы вне США. Однако на этой неделе, ключевые отчеты будут связаны как раз таки с американской экономикой, поэтому слабый доллар можно ожидать только при негативном сюрпризе в пятницу, на отчете NFP.

В целом, восстановление в США проходит в штатном порядке. На прошлой неделе на это указали данные по потребительским расходам и настроениям, которые оказались чуть лучше прогнозов. Долгосрочные рыночные ставки в США в целом топчутся на месте в понедельник, поэтому долгожданной поддержки с этого фронта доллар пока не получил.

В тоже время на прошлой неделе стало известно, что европейская экономика выкарабкивается из рецессии быстрее прогнозов. Более чем оправдали ожидания ключевые макроэкономические переменные – ВВП за первый квартал, инфляция и безработица в апреле, что в целом настраивает европейскую валюту на рост в среднесрочной перспективе. 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Лето, нужна перезагрузка (конечно, кому как, но многим нужна, уверен).
Рубль, доллар, фонда, фьючи.. .   
Могут немного и подождать (пока — «на заборе»).
Представляю, какой будет отложенный спрос, когда ослабнут эти ограничения.
С пандемией всё сложнее: обычно летим всей семьёй, а это тяжелее.

Для сравнения:
Турпоток в Турцию и Египет до запрета полётов в Египет.




Много писали про накопления россиян:
доходы растут и накопления растут (потому что не тратят).
Ситуация меняется.
Конечно, на курс рубля вряд ли сильно повлияет возможное открытие чартеров в Египет.
Открывается Тунис (визы нет, карантина для турю групп нет): на курс Тунис вообще не повлияет..
Для богатых, Мальдивы.
Летом доллары на личные расходы обычно больше нужны.

Как в анекдоте.
— Нужны деньги.
— Очень нужны деньги.
— Все, меняем немного валюты.



( Читать дальше )

Посмотрел я тут на официальный график безработицы в США, и уж очень странным он мне показался. Вот такой прогноз на будущее мне приходит в голову. Может быть у кого есть другие идеи?

Красным цветом прогноз

​Индекс Мосбиржи так и не набрался смелости пробить 3600 п. Откатился за неделю на 1,48% от исторического максимума. Коррекции на рынке — это нормальная ситуация. Паники нет, как и поводов распродаваться. Однако, отдельные идеи себя отрабатывают. Ближайшая цель — 3500 п.

Нефть, в отсутствии политических новостей, болтается у своих локальных максимумов в пределах $66-70 за баррель. Майские фьючерсы 2020 года показали отрицательные значения, что было уникальным событиям. Текущая обстановка к этому не располагает.

Доллар, пока находится ниже 76 рублей, имеет потенциал снижения. Целевым уровнем выступает 74 рубля. Но падение индексов и рост нефти не дает пространство медведям. Думаю, что 76 продолжит оставаться магнитной ценой, куда будут стремиться котировки валюты.

Почти все сектора завершили неделю снижением, кроме банковского. Сбербанк переписал исторические максимумы, +1,7% по обычке и 2% по префам, на фоне щедрой дивидендной политики и хороших финансовых результатов. Напомню, инвесторы получат чуть больше 6% в качестве дивидендов. ВТБ добавляет 0,1%, а вот Тинькофф ушел в коррекцию вместе с рынок, минус 2,9%.

Яндекс позитивно отчитался за 1 квартал текущего года, прибавляет 9,1%. Подключились к разгону СМИ и другие ресурсы, что и не удивительно, когда цена актива находится в рамках диапазона 4400-5200 рублей и стремится к верхней его части.

Мосбиржа, также выпустила отчет за 1 квартал, показав прирост операционной выручки на 7,2%. Частные инвесторы продолжаю штурмовать ворота биржи, принося все новые и новые средства. Это позволяет переписывать исторические максимумы и расстраивать меня, не давай по приемлемым ценам войти в актив.

Остальной рынок ушел в коррекцию, нефтегаз продолжает снижение. Лидером стала Татнефть, в котировках которой учтены не только сниженные дивиденды, но и корпоративные изменения. Брать не спешу, жду остановки падения. За неделю обыкновенные акции минус 11%, префы -12,2%. Лукойл ушел не далеко, -2,7%. А вот подгоняемый «днем инвестора» Газпром всего -0,8%.

Начал пристально наблюдать за транспортным сектором. Если НМТП (-1,7%) уже есть у меня в портфеле, то Globaltrans ближайший кандидат. После отсечки под дивиденды становится интересен, и я начал искать целевые уровни на покупку.

На этой неделе разобрал для вас АФК Систему,

( Читать дальше )

Фондовые рынки: 

Индекс S&P 500 обновил свой исторический максимум, но в последние дни наблюдалась повышенная волатильность. Возможно, инвесторы фиксируют прибыль, и есть опасения традиционной майской распродажи. Мы считаем, что американский фондовый рынок может продемонстрировать существенную коррекцию в мае.

Немецкий DAX около месяца торгуется в узком боковике. Как и в случае с S&P 500, ждём коррекцию.

Российский рынок в последние дни смотрится слабее остальных: индекс ММВБ падает 4-й день подряд. В ближайшее время вероятно дальнейшее снижение российских фондовых индексов.

Валютные рынки:

Вчера индекс доллара начал свою коррекцию после значительного падения, которое длилось почти месяц. Доллар имеет все шансы продолжить восходящую тенденцию.

( Читать дальше )

Пресс конференция Джерома Пауэлла (глава ФРС) 28 апреля 2021г. 
https://www.forexlive.com/centralbank/!/powell-qa-20210428 
«Маловероятно, что мы увидим постоянный рост инфляции при значительном ослаблении рынка труда.» 

«Вероятно, мы увидим рост инфляционных ожиданий при восстановлении рынка труда.
Пройдёт время, пока инфляционные ожидания повысятся и восстановится рынок труда.
Мы были очень обеспокоены сокращением рынка труда и уничтожением малого бизнеса в прошлом году.
До сих пор мы не испытывали такого потрясения.
Мы очень внимательно следим за рынком жилья.
Мы, вероятно, увидим некоторое повышательное давление на цены во время выхода из локдаунов, но это, скорее всего, будет временным.
Эпизод однократного повышения цен-это не то же самое, что постоянный рост цен из года в год.
Если бы цены существенно выросли вопреки ожиданиям, мы бы использовали наши инструменты.
Мы увидим рост инфляции дополнительно на 1% в годовом исчислении.
Если мы увидим, что инфляция стабильно выше 2%, то мы будем использовать наши инструменты и ФРС повысит ставку.»

( Читать дальше )

• Рост ВВП США. Выходят хорошие данные по росту ВВП (6,4%) и несмотря на то, что рынок ожидал рост больше, эти данные показывают хорошую динамику восстановление экономики. Безработица снижается и достигла самого низкого уровня с момента начала пандемии. Негатив мы получаем со стороны Китая (2 экономика в мире) в виде снижения индекса PMI ниже ожиданий, а также снижение заказов на строительство показывают негативную динамику. В целом рынки ждут причин для коррекции и фиксации прибыли, но пока поводов для этого нет. 

• Дефицит чипов. Многие производители сталкиваются с большой нехваткой чипов и снижают свои прогнозы по собственному производству в 3 квартале. Общее снижение производства автомобилей может достигнуть 1 млн автомобилей в год. 

( Читать дальше )

Вообще простые американцы говорят, о инфляции в США более 5% в этом году, то что говорят руководители фин структур США, не сходится с реальностью. Вертолётные деньги разогнали инфляцию как не крути. Что подорожало конкретно? Услуги, предметы роскоши, недвижимость (недвижимость — рост за год более 60%), товары растут в рамках нормы, но фермеры США бьют тревогу из-за роста стоимости топлива, и фермеры предупредили правительство США о том, что будут поднимать цены, если правительство США не выделит дополнительные вертолётные деньги именно для фермеров. В любом случае, если байден напечатает новых денег и даст их фермерам, или фермеры сами поднимут цены, это приведет к росту инфляции. Ставку в США надо менять и давно, и если они это делают, они несут большие затраты, за сдерживания, просто сжигают доллары в печку, итог может быть очень плачевным для экономики США вплоть до дефолта.

Заметил, что нефть брент проседает сегодня больше чем Urals. Значит это одно спекулянты шортят нефть активно, а рынок СПОТ не так сильно падает. Значит это падение искусственное.  
Нефть в лонг от текущий уровней.