евро

На данный момент основные торговые инструменты на рынке Форекс показывают смешанную динамику. Виной тому, конечно же, коронавирус. Инвесторы по-прежнему обеспокоены, что распространение эпидемии китайского вируса негативно скажется на мировой экономике.

 Призрак коронавируса бродит по миру

 Если в феврале мир следил только за распространением болезни в Китае, то последние дни коронавирус появился во всех других уголках мира. Так, статистика в Германии, Швейцарии, Италии и США ужасает. Открытые границы Европы, да и всего мира, стали серьезной проблемой для сдерживания распространения этого заболевания. США удавалось оставаться в стороне, но Штатам в итоге не удалось избежать попадания вируса на свою территорию.

 Куда двигаются денежные потоки

 Весь негатив, связанный с вирусом, омрачает любые торги, и заставляет трейдеров искать убежища. Последнее время большие денежные потоки перекочевали от рисковых активов в золото и в доллар. Несмотря на то, что представители Федрезерва утверждают, что ещё рано спекулировать по поводу изменения монетарной политики, инвесторы вспоминают 2019 год, когда американский регулятор также не хотел снижать ставки, но эскалация торгового конфликта между Пекином и Вашингтоном вынудила его пойти на этот шаг. И тут произошло так же.

Многие люди паникуют в комментариях: «Почему мы еще не покупаем акции? Когда же сформируем портфель?»
Но здесь я делюсь только тем, что делаю сам. В трейдинге — как с женщиной, нет одного идеала, который подходил бы всем. Пословица «на вкус и цвет товарищей нет»  – работает везде.

У каждого свои предпочтения по рискам, свои горизонты инвестирования, свой размер капитала. Моя стратегия не может подойти абсолютно всем. Я рассказываю про то, что делаю лично я. И, как вы видите, мы хорошо проехались в Магните, Мечеле, Сургуте, прекрасно купили доллар и евро. Это говорит о том, что все делаем правильно.

Почему я не покупаю акции? Народ нервничает, рынок-то отскочил! Понимаю. Я еще с 2008-го знаю, что такое смотреть на бумагу, которая выстреливает на 20-30% за один день. При этом через месяц данная бумага «складывалась» в 2 раза.

Но если мы не увидим «перелоя» (в чем я сильно сомневаюсь), значит, войдем в акции с гораздо меньшими рисками.

Будем ориентироваться на индекс РТС. Он уже упал со своих максимумов на 50% и это хорошее значение. Возможен вариант, что в районе этой коррекции мы и будем болтаться. При этом нефть пойдет ниже, американский рынок будет падать, а мы так и останемся на этом значении. Но это не конец и еще будут хорошие движения. Поэтому входить в рынок на отскоке – не вижу причины.

Лидеры 27 стран ЕС в ходе видеоконференции  обсуждали выпуск впервые в истории сообщества общеевропейских бондов социальной стабильности со сроком погашения от 5 до 10 лет и льготными условиями обслуживания для привлечения кредитных средств на борьбу с пандемией вызванного коронавирусом заболевания и ее экономическими последствиями. Об этом сообщило агентство Рейтерс со ссылкой на европейские источники.

Кредитные линии в рамках эмиссии этих бондов будут предоставляться конкретным европейским странам, которые более всего нуждаются в ликвидности для борьбы с пандемией, а также с предстоящим в результате всеобщего карантина мощным экономическим спадом. Объем кредитной линии для каждой из стран сообщества может достигать 2% национального ВВП.

Проблем с долларовой ликвидностью в США и мире локально решены. Настал вопрос о разборе последствий хаотичного вливания денег через механизмы ФРС, в первую очередь нас интересует инфляция.

Для начала давайте посмотрим на состояние делового цикла в марте. Ниже на картинке предварительные данные по индексу PMI за март в США, Великобритании, Японии и ЕС.

Их картинки следует, что мир уже в состоянии рецессии, т.к. уход показателя ниже 50 сигнализирует именно об этом. Это некий водораздел между ростом экономики и ее сокращение. Ситуация сложная и весьма тонкая, т.к. пик пандемии еще не пройден, а последствия уже печальные. Сегодня Конгресс США принял закон о поддержке бизнеса Белым домом на 2 трлн долларов, это первый шаг к запуску экономики, совершенно не ясно зачем спешить, но видимо меры будут предприняты уже в апреле. Уверен, что примеру Белого дома последуют все государства G7.

Теперь приступим к перспективам инфляции в США, т.к. сокращение экономики и рост инфляции может толкнуть самую крупную экономику мира в состояние стагфляции, это очень сложное состояние экономики сопровождающиеся ростом цен и снижением ВВП, и выйти из него очень сложно.