западные инвесторы

• Оттепель в отношениях между США и Россией побуждает делать «экзотические» ставки на финансовые активы, связанные с Россие
• Управляющие фондами ожидают, что российские активы останутся закрытыми для Запада
• Инвесторы проявляют интерес к рублевым НПФ, несмотря на санкции
• Низкая ликвидность влияет на обращающиеся корпоративные облигации из России

Крупные управляющие фондами ожидают, что большая часть российских активов останется закрытой для западных инвесторов, несмотря на всплеск «экзотических» сделок, сделанных в расчёте на сближение между Москвой и Вашингтоном.

Дипломатическая оттепель, наступившая благодаря предполагаемой открытости президента США Дональда Трампа по отношению к российскому лидеру Владимиру Путину, привела к росту ставок на финансовые активы, связанные с Россией, в том числе на рубль, казахстанский тенге — аналог рубля — и облигации российских энергетических компаний «Газпром» и «Лукойл».

«Возможно, мы увидим обмен активами», — сказал Гюнтер Дейбер, руководитель отдела исследований австрийского Raiffeisen Bank International — одного из немногих западных банков, которые всё ещё работают в России.

( Читать дальше )

17 марта Владимир Путин позволил ряду инвесткомпаний из США и Великобритании продать российские активы без дополнительных разрешений. Сделки будет курировать американский хедж-фонд 683 Capital Partners, которому разрешено приобретать бумаги российских компаний, принадлежащие иностранцам.

Продавцами выступят Baillie Gifford, Carrhae Capital, Franklin Templeton, GMO, Jane Street, Harding Loevner и другие фонды. Покупателями станут российские «Цефей-2» и «Современные фонды недвижимости», которые затем перераспределят активы внутри страны.

Юристы видят в этом либо попытку консолидации активов, либо шаг к обмену заблокированных российских и зарубежных бумаг. Сделка могла пройти с дисконтом для иностранных продавцов, а 683 Capital Partners вероятно заработает на разнице покупки и перепродажи. Также возможен обмен российских активов на замороженные западные ценные бумаги российских инвесторов.

Поскольку США запрещают своим фондам инвестировать в Россию, сделка, вероятно, потребовала лицензии OFAC. Это делает ее прецедентной и потенциально значимой для будущих финансовых договоренностей между странами.

( Читать дальше )

Как превратить долги воюющей страны, которая уже официально находится в состоянии дефолта, в отличную золотую жилу? Оказывается, способ есть.

В комментариях опять скажут, что я специально разжигаю в своём блоге полито-сpa4💩, но речь в первую очередь про движение капитала и и финансы, а также про цинизм и беспринципность больших денег.

👉Bloomberg на днях опубликовал интереснейшую заметку о том, как западные инвест-фонды извлекают бешеную прибыль из украинских долгов почти без всяких рисков для себя.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📉Чем хуже, тем лучше

🇺🇦Зарубежные инвесторы начали скупать украинские облигации еще весной 2022, когда уровень неопределенности зашкаливал. Но их расчет был на то, что, как только СВО окончится, цены на украинские облиги резко вырастут. СВО до сих пор не закончилось, однако деньги всё это время текут рекой.

💰В частности, фонд Arkaim Advisors выиграл из-за того, что 2 года назад скупил долговые обязательства трех корпораций Украины – госкомпании «Нафтогаз», «Украинских железных дорог» и горнодобывающей компании «Метинвест».

( Читать дальше )

Западные инвесторы в российские компании готовятся к новому президентскому указу, который, как они опасаются, может вынудить их продать свои пакеты акций российскому правительству с большими скидками.

Потенциальный указ, который может предоставить России «суперпреимущественное право» покупать акции стратегических компаний у иностранных акционеров, знаменует собой последний удар по инвесторам, владеющим российскими активами, стоимость которых до февраля 2022 года составляла несколько миллиардов долларов.

Иван Чебесков, глава департамента финансовой политики министерства финансов, сообщил Reuters, что поправки к президентскому указу находятся в стадии разработки и что возможные изменения могут дать российскому правительству «суперпреимущественное право» покупать акции стратегических компаний у покидающих страну иностранцев.

«Это преимущественное право будет работать только в особых случаях, с конкретными компаниями», — сказал Чебесков в кулуарах финансового форума в Москве 14 ноября. «Точный список все еще не утвержден».

( Читать дальше )

Пять фондов разного размера, у руля каждого из которых стоит известный инвестор, который часто обладает уникальным взглядом на рынок и стратегией наращивания своего портфеля.

Berkshire Hathaway владеет одним из самых известных и успешных портфелей в мире, который значительно превзошел S&P 500 в долгосрочной перспективе.

В то время как доходность S&P 500 с 2013 года составила 195%, фонд Уоррена Баффета и Чарли Мангера вырос на 260% за тот же период времени.

Хотя Баффет известен проповедью диверсификации, почти половина портфеля Berkshire принадлежит самой ценной компании рынка — Apple. Остальная часть портфеля довольно диверсифицирована за счет сочетания банковских акций, основных потребительских товаров, таких как Coca-Cola и Kraft, а также нефтяных и газовых компаний.

( Читать дальше )