инвест идеи

Банк Москвы:
2011-й – не 2008-й

• 
  Начало августа стало настоящим кошмаром для мировых фондовых рынков, переживших обвал, сравнимый с наиболее острой фазой кризиса 2008 года. Тем не менее, мы считаем, что у нынешней ситуации мало общего с 2008-м годом: распространения долгового кризиса в Европе на Италию и Испанию, которое теоретически могло бы привести к печальным последствиям, похоже, удается избежать, правительства и монетарные власти полны решимости действовать, а реальный сектор отнюдь не утратил доступа к кредитным рынкам.
• Несмотря на то, что доверие инвесторов к фондовым рынкам изрядно подорвано, а высокая волатильность в начале августа может ухудшить деловую и потребительскую уверенность и отрицательно сказаться на темпах роста мировой экономики в целом, мы не видим неразрешимых проблем и считаем текущий момент удачным для покупок акций.
• Восстановление цен на фондовых рынках вряд ли будет столь же стремительным, как их снижение, однако мы ожидаем, что устойчивая тенденция к росту может появиться уже в ближайшие недели.
• Мы советуем воспользоваться резким снижением стоимости акций компаний черной металлургии и угольного сектора, которое, в отличие от ситуации 2008 года, не подкрепляется ухудшением фундаментальной ситуации в отрасли, которая, напротив, продолжает улучшаться.
• В другом сильно пострадавшем от последних рапродаж секторе – электроэнергетики – в начале осени мы ждем появления среднесрочных параметров регулирования, которые могут превысить текущие ожидания рынка и стать катализатором роста акций.
• Наш target по индексу РТС на конец года остается на отметке 2100 пунктов, что более чем на 25% выше текущих котировок. Наши top-picks: UC RUSAL, Башнефть, Мечел, X5, Vimpelcom Ltd, ОГК-4, ММК, Распадская, Интер РАО, ОГК-5.

Целью этого проекта является определение российских компаний, которые не только предлагают фундаментальный потенциал роста, но и которые, на наш взгляд, имеют краткосрочные катализаторы, способные поддержать их акции. Среди этих катализаторов можно выделить налоговую реформу (ROSN), завершение крупной реструктуризации (IRAO, HYDR) или приобретений (DIXY), ожидаемый операционный потенциал роста (TMK, INTE), сильный прогноз роста (DRG, POG) и ожидаемые корпоративные события (SBER).


( Читать дальше )

Не знаю, есть ли здесь люди, кто давно следит за поросшей былью новостью об IPO Мечел Майнинга, но в любом случае это будет интересно для тех, кто ищет инвест идеи, а не интрадеит
www.kommersant.ru/doc-y/1673647

Зюзин фактически перешел в ручному управлению Мечел Майнинга, причем этот факт не вызвал ожидаемого всплеска аналитических воплей о том, что надо срочно покупать ЮК и КГОК… что несколько странно.
Уровни сейчас у этих бумажек привлекательные и вполне можно рискнуть с небольшим стопом. Технически IPO будет готово к проведению уже осенью, ну а там… от конъюнктуры, как обычно.  

В ближайшее время на рынке рублевых облигаций появится новое лицо — Теле2-Санкт-Петербург. Это дочерняя компания Tele2 Russia Holding AB, которая в свою очередь консолидирует российские активы шведской Tele2 и на 100% принадлежит ей. Купон планируется в диапазоне 9-9,5%, оферта через 5 лет, объем 5 млрд. рублей.

С моей точки зрения по соотношению доходность/надежность — идеальный вариант. У конторы есть долгосрочный рейтинг Fitch на уровне BB+ (на лицо перспективы попадания в ломбардный список ЦБ), очень хорошие фин. показатели (на уровне МТС, Вымпелкома).Единственное — уступает по масштабу бизнеса. При этом на первичку выходит с премией к тем же дальним МТС на уровне 1 — 1,5%. Что для такого кредитного качества очень и очень много.

Прилагаю картинки, чтобы наглядно все оценить..


( Читать дальше )

дефолт ПРАВИТЕЛЬСТВА США — мощнейший БЫЧИЙ стимул для КОММЕРЧЕСКОГО рынка.
Как вам такая провокационная идея?
дефолт ПРАВИТЕЛЬСТВА США — мощнейший БЫЧИЙ стимул для КОММЕРЧЕСКОГО рынка.

Как вам такая провокационная идея?

Да. понятное дело, что в моменте будет обвал, но  целом деньги которые будут выводиться из обязательств правительства США не могут по определению лежат без дела, а раз один из крупнейших рынков бабла сдуется, то деньги оттуда должны куда то идти. Ответ очевиден: в золото и в фонду.

Думаю фонда в итоге вырастет.

Ведь надо понимать разницу между обязательствами правительства США и коммерческим фондовым рынком.

Собственно имеем две хорошие новости..

Московский банк «Сбербанка» открыл «Аптечной сети 36,6» кредит на 4,150 млрд рублей сроком на 5 лет. Средства будут направлены на реструктуризацию кредитного портфеля компании. (http://www.finam.ru/analysis/newsitem5A8D2/default.asp)

«Аптечная сеть 36,6» планирует летом разместить облигации на 1-2 млрд. рублей. (http://bonds.finam.ru/news/item22781/)

Обе говорят о том, что ситуация может выправиться, либо как минимум в ближайшее время не ухудшиться.

В рынке есть выпуск облигаций Аптечная сеть 36.6 серии 02 с купоном 18% и эффективной доходностью к погашению 19.77%. А это очень хорошие по нынешним временам ставки!




( Читать дальше )

  Недавно был в Венгрии и узнал, что продаётся гарнизон, вернее, бывшая жилая часть военного городка.Пишу, может кого заинтересует из прямых инвесторов, цена на мой взгляд приемлемая.Цена 1млн.250тыс. евро-общая стоимость.Квартир-приблизительно-600шт, 40га земли.От Будапешта -40км.Ж/Д колея, около 15 домов от 3х до 5ти этажек.Квартиры подубитые, но стоимость получается около 2тыс.за одну.Может в складчину и получилось бы.Такой себе Смарт-городок.Шутка.Работы там много и вопрос не простой, но и бонус адекватный.Можно обсудить.

ВТБ-Капитал приводит в своем обзоре интересные цифры по российской нефтянке.

• Добыча нефти в апреле выросла на 1,6%г/г в основном за счет роста добычи маленьких компаний.
• Башнефть и Сургутнефтегаз были лидерами, Лукойл — аутсайдер.
• Добыча Лукойла падает 16 месяцев подряд.
• В апреле падение добычи Лукойла составило рекордные -5,4%г/г

• в мае российские НК потеряли 12%
• Это создает возможности для покупки в секторе
• Сейчас российские НК торгуются с дисконтом 27% к компаниям развитых рынков и с дисконтом  42% компаний развивающихся рынков.
• Фундаментально — сектор дешев, краткосрочный фактор риска — цена на нефть.