инвестирование

Автор: Боб Стокс

Люди, зарабатывающие на строительстве домов в США настроены все более пессимистично в отношении своей отрасли.

Согласно заголовку CNBC от 18 апреля:

Настроения строителей падают четвертый месяц подряд, поскольку рост ставок подталкивает жилье к «точке перегиба»

Конечно, этот пессимизм резко контрастирует с недавним жилищным бумом, когда люди готовы были купить дом даже не посмотрев на него.

Ценовой график ключевого индекса также отражает растущий пессимизм.

График взят из апрельского Elliott Wave Financial Forecast:



( Читать дальше )

В среднесрочной перспективе эффективность активов в основном определяется циклическими факторами. Они связаны с состоянием экономики, такими как корпоративные доходы, процентные ставки и инфляция.

Таким образом деловой цикл, охватывающий циклические колебания в экономике длительностью до нескольких лет, может быть решающим фактором, который определяет доходность фондового рынка, а также различных активов и секторов экономики. Понимание этой взаимосвязи снижает риски и повышает доходность, а также является одним из примеров портфельной стратегии разумного инвестора.

Деловой цикл — это цикл колебаний валового внутреннего продукта (ВВП) вокруг оси его долгосрочного естественного темпа роста. Деловой цикл отражает расширение и сокращение экономической активности, которое экономика любой страны мира испытывает с течением времени. Изменения в цикле отражают изменения в прибыли компаний, доступности кредита, запасах непроданных товаров, занятости и денежно-кредитной политике.

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Пузыри лопаются один за другим.

Цена акций Netflix резко упала на прошлой неделе, что совпало с новостями о потере подписчиков. Это явный сдвиг после многих лет роста. Средства массовой информации и обычные аналитики свяжут причину снижения стоимости акций с новостями, но согласно сегодняшнему графику это далеко не так. Подробнее об этом позже. Есть два аспекта, которые следует учитывать в отношении происходящего.

Во-первых, дефляция акций Netflix — это последняя костяшка домино, выпавшая в цепочке лопающихся пузырей с прошлого года. Электромобили, SPACS, мем-акции и криптовалюты/NFT — все они пережили впечатляющие обвалы цен. Подпитываемые маниакально-позитивным социальным настроением, такие активы были накачаны горячим воздухом только для последующего сдутия. Netflix — лидер по подписчикам, не стал исключением и теперь пожинает тот же результат. По иронии судьбы стадное поведение заложено в ДНК вещательных СМИ, таких как Netflix. Когда такое шоу, как «Корона», созданное Netflix становится популярным в социальных медиа, популярность зачастую обусловлена ​​типичным стадным поведением.

( Читать дальше )

Альтернативный опрос в телеграме t.me/algofox/26

Нехватка чипов в сочетании с фактом, что у компании одна из самых больших производственных мощностей во всей отрасли, сделала Тайваньский полупроводник феноменальной компанией, которой можно было владеть в последние годы. Менее чем через год после того, как в марте 2020 года она упала ниже 43 долларов за акцию, TSM превысила 142 доллара. Проведя большую часть 2021 года в районе 120 долларов, в январе 2022 года цена достигла нового рекорда на отметке 145 долларов.

С тех пор все изменилось к худшему. В настоящее время акции торгуются чуть ниже отметки в 100 долларов, что примерно на 32% ниже исторического максимума. Некоторые потери могут быть связаны с переоценкой. Определенную роль играют и недавно объявленные компанией задержки выпуска продукции. Однако это всего лишь постфактумные объяснения, ничего не говорящие нам о будущем.



( Читать дальше )

Иногда кажется, что восходящая траектория цены бросает вызов гравитации.

Автор: Боб Стокс



Текстовая версия видео:

Первая часть определения слова «параболический» из Кембриджского словаря звучит так: «имеющий тип кривой, подобно объекту подброшенному в воздух...».

Конечно не прямо вертикально, но траектория крутая. Многие инвесторы видели графики финансовых рынков, которые показывают такой параболический рост.

Теперь давайте добавим вторую часть определения из Кембриджского словаря к первой части: «имеющий тип кривой, которую образует объект, подброшенный в воздух и падающий на землю».

Многие инвесторы видели, как эта вторая часть иногда применима и к ценовым графикам финансовых рынков.

Наш обзор глобального рынка за сентябрь 2019 года привлек внимание к параболическому росту стоимости акций группы Лондонской фондовой биржи (LSE).

( Читать дальше )

Поскольку вы уже находитесь на сайте, посвященном торговле по волнам Эллиотта, то вам не стоит рассказывать что такое Swissquote. Компания управляет ведущей торговой платформой в основном в Швейцарии, а также в Европе и во всем мире. С доходом более 470 миллионов швейцарских франков в 2021 году, это серьезное присутствие в отрасли.

На самом деле, акции Swissquote показали себя лучше, чем акции многих конкурентов, после того, как в 2018 году были наложены регулятивные меры в отношении торговли CFD. Весной 2019 года, когда весь сектор находился в упадке, SQN достиг дна на уровне 34,25 швейцарских франка. Однако к ноябрю 2021 года акции колебались выше 210 швейцарских франков за акцию. Вчерашнее закрытие на уровне 170 швейцарских франков означает, что инвесторы, которым повезло или они были достаточно умны купить акции по цене около 40 швейцарских франков, по-прежнему находятся в четырёхкратной прибыли.

( Читать дальше )

Для понимания сути инвестирования представим себе что мы возделываем землю и выращиваем зерно. Для упрощения будем считать, что вся экономика состоит только из выращивания зерна независимыми хозяйствами. Допустим, что способы ведения дел в нашем хозяйстве стали настолько развитыми, что после всех расходов и потребления у нас начал образовываться некоторый избыток зерна. Что нам делать с этим зерном? Если зерно нам не нужно сейчас, то оно может пригодиться в будущем, т.к. всякое в жизни бывает. Таким образом, встает вопрос сохранения зерна. Мы можем построить специальные склады и создать там подходящие условия для хранения. Однако, такое действие сопряжено с большими издержками и всё равно наше зерно в этих складах неопределенно долго хранится не будет. Оно постепенно сгниёт.

Как мы уже знаем, в жизни бывает всякое. У нашего соседа как раз приключилась беда: дикие животные растоптали его посевы и если мы не дадим ему нашего зерна под посадку, то он умрет в следующем году от голода. Ну или беды у нашего соседа нет, а он просто решил расширить свой участок. Как бы там ни было, у соседа есть потребность в нашем зерне и он хочет одолжить его у нас чтобы засеять свой участок. В таком случае, вместо того чтобы строить новые склады и тщетно пытаться уберечь своё зерно от постепенного сгнивания мы можем пойти соседу навстречу и одолжить ему наше избыточное зерно. В этом случае, если всё будет хорошо, то на следующий год мы получим своё зерно обратно. Это зерно будет свежим, нам не нужно будет городить склады для хранения, мы поможем своему соседу и благосостояние нашей деревни в результате увеличится. Мы становимся инвесторами как только даем своему соседу зерно в долг.

( Читать дальше )

«При негативном общественном настрое митинги, шествия и акции протеста становятся обычным явлением»

Автор: Боб Стокс

Очень важно избавиться от рискованных активов до наступления сильного медвежьего рынка.

Ни один аналитический метод не даёт никаких гарантий; однако наш опыт показывает, что если вы будете следовать принципам модели волн Эллиотта, у вас есть хороший шанс защитить своё состояние во время следующего финансового кризиса.

Серьезный медвежий рынок — это нечто большее, чем просто падение инвестиционных цен. Имейте в виду, что переход от позитивного к негативному социальному настроению, который приводит к финансовому медвежьему рынку, также влечет за собой множество социальных проблем.

Вот что написал Роберт Пректер в мартовском выпуске «Теоретик волн Эллиотта»:

Социальное влияние негативного настроения в обществе заключается в том, что общество поляризуется бесчисленными способами. Эта поляризация проявляется в любом мыслимом контексте — социальном, религиозном, политическом, расовом, корпоративном и классовом. Изменение является продуктом гнева сопровождающего негативное настроение, поскольку каждая социальная единица неизменно находит причины злиться на свою противоположную единицу и нападать на неё.

( Читать дальше )

H&R Block подготовила более 21,6 млн налоговых деклараций в США в 2021 финансовом году. Имея более 9000 офисов по всей стране и годовой доход превышающий 3 млрд долларов, это крупнейшая компания по подготовке налоговых деклараций в мире. Увы, бухгалтерский учет и налоговая подготовка — это зрелая отрасль с небольшой взлетно-посадочной полосой. В результате акции HRB имеют тенденцию двигаться так же медленно, как и основной бизнес.

Общие результаты компании существенно не меняются из года в год. Рынок отражает это таким образом, что HRB в настоящее время торгуется на том же уровне, что и в 2003 году. Поэтому, если вы ищете прирост капитала, H&R Block не для вас. Большинство инвесторов, покупающих это имя, гонятся за его стабильными и предсказуемыми дивидендами.

Но даже бухгалтерский учет может быть захватывающим, если посмотреть на него под другим углом. Правда, акции HRB мало изменились за последние 20 лет. Однако эти два десятилетия действительно включали в себя некоторые дикие колебания. В 2010 году акции упали до 10 долларов. Затем в 2015 году она выросла до 37 долларов. Во время краха в марте 2020 года акции едва держались выше 11 долларов. Если компания почти не меняется, почему акции такие нестабильные?

( Читать дальше )