индекс ММВБ

Ни для кого не секрет, что российский фондовый рынок целиком и полностью зависит от цен на сырье. Поскольку экономика нашей страны является экспортно-ориентированной. А основные статьи экспорта занимают полезные ископаемые и продукты их первичной переработки. Именно поэтому крупнейшими предприятиями, представленными на фондовой бирже являются нефтяные, газовые и металлургические.
 
В этой связи приходится уделять пристальное внимание анализу мировых цен на сырье. И, прежде всего, на поведение котировок нефти и золота. Сейчас там, казалось бы не происходит ничего интересного. Нефть сорта BRENT второй год ходит в коридоре $100-125 за бочку. Шестой месяц облизывая уровень $110. Золото полтора года стоит в коридоре $1550-1800 за тройскую унцию.
 
Дальнейшее поведение нефти и золота внутри таких длительных коридоров предугадать довольно сложно. Однако на графике сравнения цен на эти активы проявляются интересные вещи. В последнее время отслеживается явная цикличность этого соотношения внутри года. Максимальное преимущество золота перед нефтью отмечается в середине лета. Минимальное- в марте. В декабре происходит падение после длительной осеней консолидации.

( Читать дальше )

Факторы роста

1. ФРС объявила о выкупе гособлигаций на $45 млрд в месяц, ипотечных бумаг на $40 млрд в месяц, сохранила ставки и назвала ориентиры для их пересмотра
2. Греция получила заявки на выкуп своих бондов на 31,9 млрд евро. И уже сегодня Еврогруппа должна одобрить выделение стране оставшейся части кредита
3. Фьючерсы на американские индексы в 9:15 по Москве прибавляют до 0,2%

Также в плюс:

• Баррель Brent вчера подорожал на 1,4%, торги закрылись на отметке $109,54.
• Экофин сегодня ночью единогласно одобрил создание механизма надзора за европейскими банками – повысится стабильность банковской системы
• ОПЕК сохранила квоту на прежнем уровне – 30 млн баррелей в сутки, генсек переизбран еще на год
• Европарламент одобрил сокращение расходов ЕС в 2013 году на 2,2% — открыт путь для переговоров по бюджету на 2014-2020 годы
• Отдельной темой послания президента стало улучшение инвестиционного климата: создание условий для деофшоризации – возврата российского капитала в страну
• Послание должно понравиться не только электорату, но и иностранцам – «стране нужна рыночная экономика, а не госкапитализм»
• Путин поручил вложить 100 млрд рублей из средств ФНБ в инфраструктурные облигации – одним из бенефициаров может стать «Мостотрест»
• Чиновникам запретят владеть ценными бумагами и счетами за рубежом, хотя виллы они могут себе оставить. Придется владывать на внутреннем финансовом рынке? 
• Экспорт «Газпрома» в 2012 году может превысить результат 2010-го, есть шанс перевалить 140 млрд кубометров
• «Группа ЛСР» ввела в строй новый современный кирпичный завод в Ленобласти, ставший крупнейшим в России
• На совещании у Дворковича не обсуждалась отставка Провоторова и не критиковалась стратегия «Ростелекома»
• «Протек» раздумывает о добровольной оферте миноритариям, но пока не обещает ее выставить
• МЭА увеличило прогноз мирового потребления нефти в 2013 году до 90,5 млн баррелей в сутки
• Италия разместила годовые векселя под минимальную доходность с марта – признак роста доверия инвесторов к ее экономике
• Еще одна новость из той же серии: стоимость страхования от дефолта корпоративных бондов в Европе упала до минимума за девять месяцев
• Инфляция во Франции снизилась в ноябре до минимума за два года – 1,6%
• Темпы инфляции в ФРГ замедлились в ноябре до 1,9% — чуть лучше прогноза
• Число безработных в Великобритании снизилось в ноябре на 3 000, ожидалось повышение на 7 000
• Путиным поставлена долгосрочная цель превратить Россию в крупнейшего поставщика продовольствия – впрочем, конкретных мер не названо 
• Основные европейские индексы завершили вчерашние торги преимущественно ростом. DAX подрос на 0,3%, FTSE 100 прибавил 0,4%. CAC 40 почти не изменился.

( Читать дальше )

Если оценить волатильность индекса ММВБ по месяцам за всего годы существования этого индекса, то можно заметить, что декабрь исторически является самым наименее волатильным месяцем в году. Если точнее, то он делит последнее место по волатильности с апрелем.
 


( Читать дальше )

Факторы роста

1. Американские индексы вчера подросли: Dow Jones прибавил 0,6%, NASDAQ – 1,2%, S&P 500 – почти 0,7%
2. Сегодня второй день заседания ФРС. Рынки ожидают продления операции «Твист» или принятия других стимулирующих мер
3. New York Times: Греция выкупила с рынка облигации на 32 млрд евро, объявит об этом сегодня

Также в плюс:
 

• Баррель Brent вчера подорожал на 0,6%, торги закрылись на отметке $108,01. Сейчас фьючерс на нефть растет еще почти на 0,2%, торги идут у $108,3 за баррель
• В Азии торги идут в основном в зеленой зоне. Nikkei 225 растет на 0,8%, гонконгский Hang Seng – на 0,5%. Китайский Shanghai Composite теряет чуть более 0,1%
• Фьючерсы на российские индексы вчера вечером подросли на 0,2-0,3%
• КНДР сегодня ночью запустила баллистическую ракету со спутником, но сбивать ее не стали – политическая напряженность в Азии несколько спала
• Сегодня Путин в послании Федеральному собранию сосредоточится на мерах по привлечению капитала – могут быть позитивные новости
• В бумагах ГМК может продолжиться ралли на слухах о том, что Абрамович планирует скупить на рынке до 4,13% акций
• Сегодня пройдет заседание ОПЕК, на котором квота на добычу нефти, скорее всего, останется неизменной
• Добыча ОПЕК упала до 11-месячного минимума накануне встречи картеля
• Запасы товаров на оптовых складах в США в октябре выросли на 0,6%, больше ожиданий – компании готовятся к росту спроса
• Дефицит внешнеторгового баланса США в октябре увеличился лишь на 4,9% — до $42,2 млрд
• Индекс доверия к экономике Германии Zew в декабре вырос больше прогноза — до 6,9 пункта
• Основные европейские индексы завершили вчерашние торги ростом. DAX подрос на 0,8%, CAC 40 – на 0,9%, FTSE 100 прибавил менее 0,1%.

( Читать дальше )

График индекса ММВБ за последний месяц подскочил почти на 7%. Но при этом всего лишь вернулся к состоянию начала ноября. В то время он так же пытался штурмовать уровень 1460 пунктов. После чего всего за 6 дней обвалился сразу на 100 пунктов. Из чего следует, что уровень сопротивления 1460 является очень сильным и очень важным для дальнейшего роста.
 
 
Пройти сильный уровень без отката почти невозможно. Более того- для пробоев таких уровней требуется очень мощный повод. В сентябре таким поводом выступили сообщения о введении третьего раунда количественного смягчения денежной политики ФРС США (QE3). Правда и оно помогло ненадолго. Нашему рынку пока не хватает топлива для уверенного роста. Причем почти в буквальном смысле.
 


( Читать дальше )

Факторы роста

1. Вчера американские индексы прибавили до 0,3%
2. Баррель Brent вчера подорожал на 0,3%, торги закрылись на отметке $107,33. Сейчас фьючерс на нефть торгуется почти без изменений (на 9:15 по Москве).
3. WSJ: переговоры по предотвращению «фискального обрыва» продвинулись в последние дни

Также в плюс:

• Фьючерсы на российские индексы вчера вечером подросли на 0,3%
• Все квазиказначейские акции «Норникеля» будут погашены, а не только 7,3%, как ожидалось
• В совет директоров ГМК войдут независимые директора, возгласить его может основатель Evraz Александр Абрамов – вероятность новых конфликтов мала
• «Ведомости»: «Вымпелком» наконец добился прогресса в переговорах со «Скартелом» о совместном предоставлении услуг 4G
• «Коммерсантъ»: «Фармстандарт» близок к покупке AVVA Ru – производителя «Лактофильтрума» и других лекарств
• «Кубань» прекратила полеты, «Шереметьево» перестает обслуживать «Аэросвит» — выгодно «Аэрофлоту» и другим авиакомпаниям
• Совет директоров «Русгидро» утвердил схему докапитализации компании напрямую из бюджета, цена размещения акций выше биржевой – 1 рубль
• В ноябре Китай импортировал 5,68 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки, что является максимумом с мая – поддержка для нефти
• ЦБ сохранил ставку рефинансирования на уровне 8,25% годовых, дал понять, что повышения не планирует
• Основные европейские индексы завершили предыдущие торги скромным ростом до 0,2%

( Читать дальше )

График индекса ММВБ уже полтора года топчется вокруг отметок 1400-1450 пунктов. В этом районе проходит линия долгосрочной 200-дневной средней. Которая, уже седьмой месяц подряд лежит в горизонтальном положении. Демонстрируя тем самым полное отсутствие направленного тренда на рынке. Но между тем несколько различных акций уже успели обновить свои годовые максимумы. Транснефть прив, Роснефть, Лукойл устремились вверх. Недавно к ним примкнули акции ГМК Норникеля.
 
Тенденция к росту в некоторых сегментах рынка может перерасти в полномасштабный рост по всему фронту. Всплеск в отдельных акциях говорит о начале нового инвестиционного цикла. Первыми всегда скупаются самые лучшие и перспективные. За ними подтянутся просто хорошие, но менее привлекательные. И в конце все остальные. В такой ситуации важно сесть в нужный вагон. Поставить на правильную лошадку.
 


( Читать дальше )

Факторы роста

1. В пятницу индекс Dow Jones подрос на 0,6%, S&P 500 – на 0,3%. Правда, NASDAQ снизился на 0,4%. Сейчас фьючерсы на американские индексы торгуются почти на уровне пятничного закрытия (на 9:25 по Москве).
2. Фьючерс на Brent растет сейчас на 0,4%, торги идут у $107,4 за баррель.
3. Азиатские индексы торгуются в основном в зеленой зоне. Shanghai Composite прибавляет 0,5%, Hang Seng – 0,4%. При этом Nikkei 225 ушел в минус на 0,1%.

Также в плюс:

• Объем промпроизводства в Китае вырос в ноябре на 10,1% в годовом выражении, розничные продажи – на 14,9%
• Безработица в США упала в ноябре до минимума за четыре года, рост числа рабочих мест превысил прогноз
• «Газпром» предложил Китаю новую цену по западному маршруту «Алтай», может увеличить объем на востоке
• «Газпром» распределил все объемы поставок по «Южному потоку», четверть будет продаваться по новым контрактам
• Не продлив часть контрактов с дочерней «Мосэнерго», «Газпром» на самом деле выиграл за счет закупок более дешевого газа у «Новатэка»
• Совет директоров «Русгидро» все-таки утвердит сегодня допэмиссию – это проконтролирует лично Аркадий Дворкович
• Счетная палата заинтересовалась падением котировок «Ростелекома», проверку на манипуляции проводит и ФСФР
• С субботы действует запрет на ввоз в Россию говядины и свинины из США – умеренный позитив для российских производителей
• «Ростелеком» в 2013 году сократит 20% управленцев, сэкономит 1,25 млрд рублей только в 2013-м
• «Полюс золото» может выплатить за девять месяцев 62,95 рубля на акцию – много, но реестр давно закрыт
• Основные европейские индексы завершили торги в пятницу преимущественно ростом

( Читать дальше )

 
 

Верхний график  (черный) — нефть марки Брент
Нижний (зеленый) — индекс ММВБ
Корреляция 100% 
 нефть упадет на 90 и индекс вслед за ней.