инфляция

Доброе утро, всем привет!

Утро четверга, а значит самое время поговорить о нашей инфляции.



( Читать дальше )

Вчера после выхода новостей по количеству открытых вакансий JO
LTS металлы резко подорожали. Количество открытых вакансий в феврале оказалось 9,931 миллиона, что само по себе немало и значительно превышает средние показатели за много лет. Но почему тогда рынки отреагировали негативно?

Дело в том, что такие цифры могут вынудить ФРС пересмотреть текущую денежно-кредитную политику. До сих пор быстрое ужесточение денежно-кредитной политики не влияло на ситуацию на рынке труда в США, спрос на рабочую силу оставался высоким. Но очевидно, что высокие ставки рано или поздно могут привести к тому, что бизнес в США начнет отказываться от инвестиционных проектов в пользу оптимизации своих расходов и сокращению штата. ФРС, в обязанности которой входит обеспечение не только ценовой стабильности, но и максимальной занятости, внимательно мониторит ситуацию. В одной из своих речей глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что пока число открытых вакансий в США остается выше 10 млн, рынок труда достаточно силен.  Но падение числа вакансий ниже этого порогового уровня дает основание предполагать, что ФРС вскоре завершит цикл повышений ставок.

( Читать дальше )

Друзья, напишите, у кого есть желание совместно приобрести подписку за 100$/месяц на «zero-hedge», основной смысл которой является доступ к исследовательским отчетам и аналитическим материалам всех ведущих банков Wall St. и хедж-фондов, вместе с потенциально другими крутыми опциями сервиса (не проверял, ищу человека).

Мой Telegram: smithmax6

Также к подписке прилагается сервис доступа оперативного к новостям от провайдера «Newsquawk» (предоставляет в режиме реального времени основные деловые новости с сотни источников) — быть может тоже полезно окажется. Ну и другие фишки там всякие от них имеются, не проверял детальнее. 

Кроме того, у меня также есть подписка на Bloomberg, Dow Jones (The WSJ, Marketwatch, Barron's) и Financial Times. Уже есть коллеги, которые делят подписку со мной, буквально за $6 можно получить доступ ко всем СМИ перечисленным и так скажем «влиться» в команду тех, кто скидывается.

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Пошел второй день после очередного суплекса от саудитов. И нефть пока держится. Это хорошо. Пожелаем ей быть здоровенькой и дорогой.



( Читать дальше )

ЦБ учтет новые вводные по добыче нефти при обновлении макропрогноза 28 апреля

Чтобы понять, как инфляция влияет на рынок, нужно чётко понимать следующую последовательность: высокая инфляция -> повышение ставки -> дорогой доллар -> дешёвые акции, криптовалюты и все рисковые активы.

Когда инфляция повышается, обычно центральные банки реагируют повышением процентных ставок, пытаясь контролировать инфляцию и стабилизировать экономику. Такие меры вызывают медвежью реакцию на рынках рисковых активов.

Рост ставок удорожает стоимость заимствования как для физических лиц, так и для предприятий. Это может привести к сокращению займов, снижению потребительских расходов и уменьшению инвестиций в бизнес. Разумеется, спрос на рисковые активы, такие как акции и высокодоходные облигации, снижается, что приведёт к медвежьим настроениям и падению цен.

Повышенные процентные ставки часто заставляют совершать более безопасные инвестиции в государственные облигации и другие ценные бумаги с фиксированным доходом. Это связано с тем, что они предлагают более высокую доходность при повышении процентных ставок. Ввиду того, что инвесторы переключают своё внимание на более безопасные инвестиции, спрос на рисковые активы снижается.

( Читать дальше )

Периодически я возвращаюсь к «всадникам инфляции» в США, просто чтобы посмотреть, что изменилось, основные данные обновились – можно снова посмотреть.



1️⃣ Рынок труда США: все еще горячий. С вакансиями ситуация оставалась очень агрессивной, количество открытых вакансий даже выросло и в 1.9 раза превышает количество безработных, что очень много. Недельные заявки на пособия по безработице остаются ниже 200 тыс.  Фонд зарплат растет на 7.7% г/г – это на пару десятых меньше, чем было кварталом ранее, но все еще значительно выше, чем то, что соответствовало бы цели ФРС по инфляции в 2%. Поток номинальных доходов остается достаточно агрессивным. 

2️⃣ Избыточные сбережения остаются высокими, но их «проедание»  ускорилось. Объем депозитов и фондов денежного рынка у домохозяйств на ~$3.0 трлн выше доковидных уровней, хотя он и опустился до 95% от располагаемых доходов, но это сильно выше доковидных ~80%. Это позволяет американским домохозяйствам меньше сберегать и больше тратить – норма сбережения американцев немного подросла, но все еще остается на крайне низких уровнях 4.4%. Хотя в I квартале банковский кризис ускоряет процессы, но пока до нормализации здесь еще далеко – есть что тратить.  

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!
С понедельником!

Основной нежданчик с утра, точнее с вечера, это новость от ОПЕК+

( Читать дальше )

#PersonalConsumptionExpendituresPriceIndex
(дефлятор)

Падение инфляции в США.

U.S. Core PCE Price Index м/м:
0.3% (ожидалось 0.4%)
пред. значение: 0.5%
пред. пересм. с 0.6% на 0.5%

U.S. PCE price index м/м:
0.3% (ожидалось 0.5%)
пред. значение: 0.6%

U.S. Core PCE Price Index г/г:
4.6% (ожидалось 4.7%)
пред. значение: 4.7%

Финансовая платформа для бизнеса Stripe опубликовала свой аналитический отчет за 2023 год, в котором показано, что компании по-прежнему инвестируют в собственный рост, несмотря на негативный экономический климат. Отчет основан на опросе 2500 руководителей бизнеса в девяти странах и подчеркивает, что предприятия больше уверены в своем собственном росте, чем в здоровье экономики в целом.

Результаты опроса:
— 80% респондентов, независимо от бизнес-моделей, местоположения и размера компании, выразили пессимизм в отношении состояния экономики, назвав инфляцию своей главной проблемой;
— 72% респондентов сообщили, что операционные расходы были выше, чем в предыдущем году;
— 65% респондентов выразили уверенность в росте своего бизнеса в 2023 году;
— 61% респондентов используют текущий спад для экспериментов с новыми способами увеличения своих доходов через электронную коммерцию.

Вывод:
Как мы можем видеть, компании у компаний в приоритете собственное развитие, а не сокращение расходов.

( Читать дальше )