итоги недели

В новом выпуске «Без плохих новостей» обсуждаем главное за неделю: очередной взлет «Яндекса», IPO «Делимобиля», приостановку торгов бумагами TCS и «Транснефти». 

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Также в выпуске: 

— важные отчеты российских компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— новые инструменты и инвестиционные идеи;

— ответы на вопросы зрителей. 

А еще подводим итоги конкурса и анонсируем новые.  

Уже на YouTube: 

Текстовая версия:

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин. 

Главная тема выпуска — начинаем готовиться к коррекции! 

В рубрике Второй эшелон разберем компанию Делимобиль.

Также поговорим о важных новостях недели, объявим победителей конкурса и разыграем подарки. 

Главная тема

Российский фондовый рынок уже полгода находится в диапазоне 2950 – 3270 пунктов по индексу Мосбиржи.

Что было на неделе.

Зафиксировал часть прибыли в БСП (BSPB), Башнефти п (BANEP), Вуш (WUSH), Россетях (FEES), HHRU (HHRU), Варьегане п (VJGZP), Совкомбанке (SVCB), приведя их доли к плановым.

На неделе вышла отчетность МСФО 2023 г. таких компаний, как ММК (MAGN), ГМК Норильский никель (GMKN), Новатэк (NVTK). Сверяем доходность с ценой – не интересно.

Итого портфель по своему составу пока без изменений.

В понедельник 12.02., вроде, отчитывается Башнефть (BANEP) – интересны результаты и положение бумаги в составе портфеля. Прилично отросла.

На следующей неделе портфелю будет квартал – можно будет подвести промежуточные итоги, сравнив с безрисковой ставкой и MCFTR.

А пока все по плану: продолжаем отслеживать цену всех бумаг и вбивать новые циферки по выходящим МСФО 2023 г.

Всем привет!

Делимся новостями дочерних компаний инвестиционного холдинга SFI: тут и операционные результаты за 2023 год, и немного о социальной ответственности бизнеса.

ЛК «Европлан» объявила операционные результаты по итогам 2023 года:

• новый бизнес вырос до 239 млрд рублей с НДС (+ 49% г/г);
• общее количество сделок компании превысило 55 тысяч (+ 49% г/г);
• число клиентов достигло порядка 146 тысяч.

ЛК «Европлан» заняла первое место в рейтинге Habr «Лучшие IT-работодатели России 2023», набрав 4,92 балла из 5 возможных. Из всех 12 показателей IT-специалисты компании выше всего оценили следующие: «комфортные условия труда», «профессиональный и карьерный рост», «отношения с коллегами», «связь с топ-менеджментом».

В 2023 году ВСК выплатил своим клиентам больше 48,6 млрд рублей. Всего за прошлый год компания урегулировала более 1,4 млн страховых случаев, из которых около 1,3 млн приходится на договоры физических лиц, а 129 тыс. – на юридических лиц.

Закрываем неделю) Главное

🔸 Сбер #SBER опубликовал финансовый отчет за январь 2024 года по РПБУ.

🔸Диасофт #DIAS срок приема заявок на IPO. ❗️12/02 (понедельник) последний день.

🔸 Стали известны параметры IPO Кристалла:

— доля акций в свободном обращении составит не более 15%;
— планируется привлечь от инвесторов около ₽1 млрд;
— диапазон цен акции на бирже будет варьироваться от 8 до 9,5;
— компания планирует начать выплаты дивидендов в 2025году и направлять на это 50-80% от прибыли;
— старт торгов запланирован на 26 февраля.

🔸 Новатэк #NVTK отчитался за 2023 год по МСФО: ЧП ₽469,49 млрд, выручка +18,6% до ₽1,372 трлн против ₽1,157 трлн.

🔸ГМК Норильский никель #GMKN отчитался за 2023 год по МСФО: ЧП $2,87 млрд (снизилась в 2 раза по сравнению с прошлым годом). Выручка -14,6% до $14,409 млрд против $16,876 млрд годом ранее.

#итоги_недели

Итоги недели

Рынок облигаций прошлую неделю начал небольшим снижением, которое усилилось к пятнице. Неплохие данные по инфляции не поддержали котировки. Видимо, рынок переоценивает ожидания после недавнего заявления Э. Набиуллиной:

Если посмотрите на наш базовый прогноз — мы видим пространство для снижения ставки в этом году, скорее, во втором полугодии. Когда именно это произойдет, будет зависеть от поступающих данных. Мы должны убедиться, что тренд на снижение инфляции устойчивый.

Риторика достаточно жёсткая. Не вписывается в текущие ожидания рынка, который, начиная, с августа прогнозировал скорый разворот ДКП в сторону смягчения, но пока что постоянно ошибался.

В США, кстати, аналогичная ситуация. Начиная, с марта 2022 года, когда было первое повышение ставки, рынок постоянно прогнозировал наиболее мягкий сценарий. Так дошли до текущих 5.25-5.50% (2 года 99% экспертов сказали бы, что ставка не превысит 5% никогда, иначе экономика просто рухнет, начнется катастрофа). Сейчас также были ожидания мягкой риторики ФРС, но Д. Пауэлл сказал, что снижение ставки не является базовым вариантом в марте.

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель на неделе вырос на 3.3%, против индекса Мосбиржи +2.0%
• Валютная позиция выросла на 0.4%
• Северсталь выросла на 1.5%. Позитивно отчиталась по МСФО за 2023 H2:
  — Выручка +27.3% г/г
  — EBITDA +80.3% г/г
  — Рентабельность по EBITDA 36.4% увеличилась по сравнению с 25.7% годом ранее
  — Чистый долг снизился на 55.3 млрд рублей (4.0% от капитализации)
  — FCF годовой 123.8 млрд руб (положительный), 8.9% от капитализации
  — EV/EBITDA мультипликатор равен 4.5x при историческом 50м перцентиле 4.8x

СД Северстали рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 191.51 руб. на акцию или 11.8% див. доходности к текущей цене, закрытие реестра под дивиденды 18.06.2024

Компания заявляет планы ежеквартального раскрытия. Считаем, что дивиденды квартальные тоже вполне вероятны

• На неделе в закрытом канале опубликовали краткосрочную оппортунистическую идею – убыточная компания неожиданно для широкого рынка может отчитаться об огромной прибыли по итогам 4-го квартала

Индекс Мосбиржи #IMOEX за неделю вырос на 2% до уровня 3229 пунктов. Серьезных негативных и позитивных новостей не было. Более серьезный рост можно ожидать после публикации хороших отчетов компаний, которые сейчас начинают выкладывать результаты за весь 2023 год по МСФО. Вторым драйвером роста может стать намек ЦБ на начало цикла снижения ставок, но этого ждать стоит уже во второй половине года, на мой взгляд, если инфляция не развернется к росту.

📈 Лучше рынка себя чувствует Яндекс #YNDX, показав рост более 10%. Ближе к концу недели вышла новость о том, что компания зарегистрировала «Фонд менеджеров» в Калининграде. Это может свидетельствовать о том, что вопрос редомициляции подошел к своей финальной стадии. Детальных данных менеджмент пока не раскрывает, но рынок уже закладывает, что в ближайшее время появится новость об окончании реструктуризации бизнеса.

💰 Северсталь #CHMF рекомендовала дивиденды по итогам 2023 года в размере 191,51 руб. на акцию. Рынок, видимо, ожидал бОльшего, из-за чего котировки поползли вниз. Недельная динамика акций составила +1,6%, что хуже рынка. Но другие металлурги наоборот подросли, сам факт выплаты является позитивной новостью и инвесторы ждут решения от других компаний. Акции НЛМК #NLMK за неделю выросли на 4,6%, а ММК #MAGN на 3,7% и пока динамика лучше индекса.

В новом выпуске нашего YouTube-шоу Тимур Нигматуллин и Ярослав Кабаков обсудили самые яркие события на российском и мировых рынках. В их числе — рост «Яндекса» и выступление Пауэлла.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest