кризис

Абсолютно уверен, что наблюдаемый обвал американских акций не является началом медвежьего рынка и не служит предвестником кризиса. Это отличная возможность для покупок наиболее фундаментально сильных бумаг (лидеров в своих отраслях; аутсайдеры и середнячки могут и не вернуться к хаям). Правда, не возьмусь сказать, где дно. Думаю, уже близко, но в моменте покупать страшновато..
Набор основных индикаторов (см. табл), позволяющих с очень высокой вероятностью предсказывать кризис, не даёт пока вообще НИ ОДНОГО сигнала о том, что бизнес-цикл развернулся. Напротив, все сигналы пока вверх. 

Все, наверное, уже слышали про предиктивные свойства Yield Curve: t-do.ru/russianmacro/3791, t-do.ru/russianmacro/3792

Индикатор, который в предыдущих эпизодах (см. граф) ни разу не давал ложных сигналов, предупреждая о развороте бизнес-цикла за 15-20 мес до начала кризиса. Сейчас такого сигнала ещё нет. 

Конечно, нет никакой гарантии, что в следующий раз какой-либо индикатор не даст сбой. Но если Вы имеете набор, скажем, из 5 индикаторов, имевших 100-процентную предсказательную силу в предыдущих эпизодах, то вероятность ошибочных сигналов от всех пяти выглядит невысокой.

( Читать дальше )

Добрый вечер, уважаемые знатоки.
Новый пост наверно назрел, но этот пост не про портфель — ибо там и писать нечего, фсе упало. Про портфель напишу в выходные.
А пока — вот неплохая на мой взгляд тема.
Не новая не старая, а вечная тема.
Каждый день читая форум акций и даже в статьях многих авторов — я слышу слово ДОКУПИЛСЯ.

Один товарищ все нефтью докупается — дождется, ему ее привезут во двор и нальют под новый год.
Другой рассказывает как он докупился акциями ФСК ЕЭС — мол, было по 20, а теперь по 15 — налетай подешевело. Скоро, вот прям завтра будет 30 коп. Да еще и дивиденды дают большущие.
Недавно кто-то орал, что Роснефть надо брать на всю зарплату и плечи в понедельник… мде, надеюсь он не взял??

Всех мега-талантливых людей и не перечислить, ведь реально тысячи любителей желтых ценников. И берут они порой столько — сколько и не унести . 

Но вот ведь какая история? Легкий выход из ситуации — докупиться на падении, и типа выпив за «успешную сделку всей нашей жизни» гордо шагать и журить всех этих тупиц, которые не докупаются.

( Читать дальше )

В 2008г. крах банка Леман Бразерс положил начало глобальному кризису. Очевидно, что рынку нужна громкая история, чтобы все бросились продавать акции… Я ставлю на то что этой громкой историей в ближайший год -два станет компания со столетней уже историей существования. Компания которую основал Эдисон, но современный менеджмент в погоне за бонусами превратил ее почти в хлам. 
Встречайте «суперзвезду» будущего кризиса — GE.
Только с начала этого года акции компании упали на 58%. И это уже казалось бы с минимальных значений в 13 долларов. Год  с небольшим назад акции стоили за 30 долларов. Сегодня их цена всего 8 долларов. Совсем недавно менеджмент компании уговаривал правительство Франции продать энергокомпанию занимающуюся солнечными батареями… Цена сделки была 10 млрд. Сделка оказалась крайне неудачной. Неверная ставка на рынок повела GE к падению. Сейчас акции компании выглядят вкусно вроде бы… Очень и очень дешево. Сложились в три раза, пришел новый гендиректор с хорошим прошлым — почему бы не купить дешевые акции??? Это же стратегия))) Покупай дешево, продавай дороже…

( Читать дальше )

От исследовательского холдинга Ромир за последний месяц вышел ряд важных данных, думаю интересно попытаться их обобщить и оценить последствия политики «отвязки курса рубля от цен на энергоносители». Так, например, была опубликована динамика изменения среднего чека потребителей:

Среднестатистический российский горожанин за один поход в магазин потратил в октябре 505 рублей, что на 2,7% меньше, чем месяцем ранее. Таким образом, после сентябрьского скачка чек опять пошёл на убыль. В годовом выражении тренд на снижение величины среднего чека сохранился. По сравнению с октябрём прошлого года средний чек потерял 5,1% своей стоимости. …

Если рассматривать динамику среднего чека в различных торговых каналах, то и здесь результаты оказались повсеместно отрицательными. Сильнее всего за месяц величина чека просела в гипермаркетах – на 3,2%. Потери величины чека в супермаркетах составили 2,7%, а в дискаунтерах — 1,8%. В октябре чек не изменился только в магазинах традиционной торговли. В годовом выражении снижение чека более всего затронуло дискаунтеры, где он сократился сразу на 9,8%. В магазинах, торгующих через прилавок, чек за год потерял 7,5%, в гипермаркетах — 7,4% и в супермаркетах — 5,5%.

( Читать дальше )

Итак, баланс Банка Японии вырос до 553,6 трлн иен по состоянию на 10 ноября — это больше, чем годовой ВВП Японии.


ЕЦБ и ФРС в этом плане серьёзно отстают, есть куда стремиться


( Читать дальше )

Только что на gazeta.ru выпустили статью: «Крах экономики: миру предрекли новый кризис». Честно скажу, не читал, хватило только этого:

General Electric может стать новым Lehman Brothers и стать триггером нового мирового экономического кризиса.

GE жалко, акционеров GE еще больше. Действитеьно, чисто по-человечески, так как большая часть обычные работяги отложившие в акциях GE свои пенсионные накопления.

Однако, сравнение локальной проблемы с GE и кризиса ипотечных бумаг, который повлек крах Lehman, это что-то с чем-то :). Честно говоря я даже не помню, чтобы где-то читаль столь непрофессиональную аналогию.

Но стеб-стебом, однако подобных статей в последнее время — масса. Каждый обыватель уверен, что до Нового Года нас ждет рост курса доллара (хотя бы выше 70) и новый экономический кризис.

А что это значит? Правильно — кризиса не будет, а ждет нас предновогоднее ралли :). Тем более если учитывать еще мааааленькие фундаментальные факторы в виде:

• Отскока по евро
• Активного выкупа фонды США
• Падения доходности трежерей

Все это позитив для рынков. Возможно даже свидетельствующий о том, что ФРС смягчит свою монетарную политику.

( Читать дальше )

Прошлый раз Рубэн оказался проворным и перемахнул HP' 67,43 часовой модели и в дальнейшем она выступила поддержкой. Можно пошортить его от HP новой часовой модели 68,2

Доллар против всех остальных активов выглядит перекупленным. В случае «неожиданного» разворота рубль к HP 62,58 недельной модели пойдет, вероятно, где его и можно будет подбирать


( Читать дальше )

Рассматривая развитие движения индекса в прошлый раз, мы прогнозировали коррекцию, однако достаточно сильное снижение стало объективно говоря неожиданностью. Ни сентимент, ни настроения на рынке не сигнализировали об обвале, как это скажем было в начале этого года.

Тем не менее, не смотря на такую ситуацию , мы продолжаем придерживаться мнения о росте выше 3000 (примерные цели в прошлом обзоре) . 

На графике показаны два основных сценария: 1( черным) – треугольник (бегущий). 2 (красным) – плоская коррекция (бегущая). Проблема заключается в сложности интерпретации волны С (кружок), которую можно рассматривать как импульс и как зигзаг ( второй вариант куда более вероятен). Общее направление одинаковое, разница только как туда будем двигаться.  Напоминаем, что на графике схематично представлены основные варианты, однако наверняка по-ходу развития будут вноситься корректировки, также как и нельзя со 100% вероятностью отменить сценарий разворота.

( Читать дальше )

Начало (неделя с 29 октября по 2 ноября) — Рынок окрашен в красное. Америка падает. На смартлабе царит паника, бегство в защитные активы. Преимущество отдано авторам с наиболее катастрофичными прогнозами. Добавляю в свой среднесрочный портфель хэджи, в виде коротких позиций по ряду компаний России с умеренными стопами. Уезжаю.

Командировка (неделя с 5 ноября по 9 ноября) полное отсутствие на рынке, как и желания просматривать смартлаб. Единственное, посматривал лидеров роста-падения. Вижу рост, улыбаюсь.

Итоги (с 12 ноября) Приехал. Стопы сработали, зафиксировав приемлемый убыток. Портфель значительно вырос, проглотив убыточные сделки. Америка отбила половину падения. Российский рынок вплотную подошел к своим максимумам. Продолжаю игнорировать авторов с апокалипсическими прогнозами. В черный список не добавляю, но понимаю, почему столько трейдеров сливают.

Кризис! Он будет 100%, но у многих он в голове сидит, как заноза, принуждая писать много букв по этому поводу уже сегодня.

Удачи, друзья. И будьте добрее.